近日 BitGo 发布了《Crypto Infrastructure for Banks》的重磅报告，以下为核心内容提炼。

2025 年，数字资产已步入规模化发展阶段，成为现代金融机构的核心赛道，正重新定义银行吸储、创收与跨境资本流动模式。

稳定币、代币化、数字托管等曾为实验性的技术，如今已成金融机构必备基础设施，银行入局数字资产领域从可选项变为战略必然。

当前加密资产行业机构化布局趋势明显，黑石、富达、VISA、摩根大通等全球顶级金融机构纷纷布局，涵盖代币化基金、稳定币结算、加密交易等领域。

行业数据显示，全球加密资产所有者达 7.16 亿人，月活跃用户 4000-7000 万，去年新增约 1000 万。

加密 ETF 管理资产超 2250 亿美元，黑石比特币 ETF 成为华尔街增长最快的 ETF。

稳定币表现突出，月结算额常破一万亿美元，交易规模堪比传统卡组织，且与现货加密交易关联度降低，标志行业从投机转向实际应用。

同时，超半数美国头部银行试点或评估数字资产业务，Z 世代对银行加密服务接受度（17%）远高于整体水平（9%）。

全球监管体系的完善，为银行入局扫清政策障碍。美国 2025 年 7 月通过 GENIUS 法案，明确银行可成为合规稳定币发行方，配套 CLARITY 法案待参议院通过。

欧盟落地 MiCA 框架，新加坡、中国香港强化托管规则、推出加密资产交易所牌照，全球形成清晰统一的监管框架。

人口结构上，43 岁以下美国人将 14% 的投资组合配置于加密资产，而 44 岁以上仅 1%，年轻群体需求催生银行加密服务需求。

商业价值方面，加密服务可留存客户存款、拓展国际业务，区块链技术还能降低运营成本、提升流动性管理效率。

数字资产为银行开辟多元营收渠道，且与现有业务高度契合。

银行可通过稳定币业务赚取服务费、托管收入及兑换点差；通过加密交易获取佣金和点差；借助质押服务抽取佣金；提供数字资产金库服务收取托管与报告费；还可依托稳定币开展跨境汇款，赚取兑换和结算点差。

入局数字资产，银行需搭建适配的核心基础设施，各模块基于可编程区块链。

同时需搭建质押、财富管理、融资信贷及稳定币发行配套设施，适配代币化发展，2033 年该领域规模可达 23.4 万亿美元，成为财富管理业务的重要增长点。

银行开展数字资产业务有两种合规模式：一是依托自有牌照及成熟 KYC/AML 体系，延伸合规流程，掌控合规风险；二是借力第三方持牌机构，外包合规技术工作，转移运营风险、降低投入，快速上线服务。