作者：Loopy Lu

在 DeFi Summer 之后，DeFi 世界日趋繁荣。在链上进行交易、理财、贷款已经成为圈内人的日常操作。截止发文时，DeFiLlama 收录了 214 个借贷协议，TVL 共计 138 亿美元。

但与传统金融的借贷不同的是，链上贷款大多不发放给没有抵押物的用户。在现实世界，信用贷是为更为广泛的贷款形式。比起抵押借贷，信贷无需抵押物，而基于征信。但在 DeFi 世界里，因为去信任、无需许可、缺乏 KYC 的特点，DeFi 开发者很难通过链下行为约束借款人。

Odaily星球日报近期关注到的 Huma 则致力于基于未来现金流为用户提供信用贷。对于用户来说，他们无需提供代币作为抵押，而是通过工资收入、质押收益、DeFi收益等多样化的未来潜在收入来证明自己的偿付能力，以此获得贷款。

2月23日，Huma Finance宣布完成830万美元种子轮融资，Race Capital和Distributed Global领投，ParaFi、Circle Ventures、Robot Ventures等参投。

无许可信用贷款，但需审批介入

在链上构建信用贷款长期以来一直是DeFi领域里一个狭窄的赛道，这一赛道难度较高，目前玩家并不多见。

为了维持一个可靠的借贷模型，Huma对用户进行了多方的角色区分。用户分为两个层级：协议管理角色和资金池角色。

协议管理角色包括协议所有员、暂停者，资金池角色则分为池所有者、评估代理人（Evaluation Agent，即EA）、流动性提供者、借款人。

其中，EA角色的存在至关重要。由于Huma采用了信贷的设计，所以该产品需审核借款人的资质。 EA将会对具体的借款做出评估，由他们负责批准或拒绝信贷池的借款请求。每个池只有一个EA。在Huma的计划中，大多数 EA 均可自动化执行，但协议也允许 EA 有人工监督介入。

既然由EA负责审批，又如何回避EA的道德风险？Huma为此设计了问责机制，EA必须向自己所负责的资金池投入资本，只有在池所有者和 EA 都存入所必须的资本后，该池才能接受来自其他流动性提供者的资金。

此外，池所有者还拥有更换EA的权限。而作为审核的回报，EA可从流动性池的收入中抽取一定比例作为奖励。

DSP构建的链上“芝麻信用”

在Huma的机制中，一个名为“信号”的概念至关重要。Huma通过信号来判断借款人的基本情况，并以此来做出决策。

其信号的来源范围很广，既包括链上数据，也包括链下数据。

链上数据：

1、来自国库的直接支付，例如 Gnosis SAFE、Circle Business Account、流支付应用等给付的薪资等；

2、DeFi协议的头寸、收益农场收入、质押收入、游戏收入、NFT版税等。

链下数据则包括：

1、Plaid、Teller、Stripe、Quickbooks、Recurly等金融App的余额、流水等；

2、Bill、Stripe、 PayPal、 Invoice2Go、 Square、 Zoho等支付应用的收入；

3、Shopify、Amazon等电商的销售额；

4、财务聚合App的信用/债务聚合数据等等。

通过集合多种信号，Huma设计了去中心化信号组合（Decentralized Signal Portfolio，即DSP）。这一组合可提供借款人的全面且详尽的数据，以此数据为基础可为协议进行高质量的自动化审批提供支持。

DSP不只是一组固定的信号，更是一个开放的平台。任何有关借款人的收入、资产和负债等信息的高质量信号都可被整合其中。Huma为开发者提供了统一的接口，开发人员可为特定的信号进行适配开发，以此接入DSP平台。

开发人员完成信号的开发之后，需将其提交给 HumaDAO 进行审查。一旦审核通过，信号将通过适当的开源许可被部署在 DSP 上。

借款人可自愿对某些金融账户进行认证，借此来共享特定信息。而DSP提供的信号可被EA使用。

未来展望

Huma已经和Circle、Request Network、Superflow等达成合作。用户可依靠这些应用的数据获得信贷额度。

目前，Huma已经上线了Polygon主网和Goerli测试网。不过遗憾的是，Polygon网络的借贷池流动性不足，仅有1380美元，但仍可体验基本功能。

目前在Polygon主网上，Huma已整合加密支付应用Request。用户可通过Request的应收账款获取信用额度。Request基金会总裁 Christophe Lassuyt : “这一融资用例是实现去中心化和P2P融资机制的第一步。”

通过DSP系统和EA的评估，Huma可为每个钱包都创建一个贴切的信用额度。需要注意的是，资金池所有人和EA共同管理者一个池子的运营和审批。这也意味着，协议并没有直接介入每一个池子的运营。Huma希望，以协议为基础，构建出多个资金池和多种不同的产品，外部的开发人员和企业可以以Huma为基础并在其上轻松开发和推出新产品，诸如商业贷款、个人贷款、保理，到许多其他形式的贷款产品等等。

Huma团队认为，“平等获得经济机会是人类的一项基本权利。而基于区块链的金融技术使得即时信贷市场成为可能，同时提高了资金的可获得性和资本效率。”

对 Huma 最新进展感兴趣的朋友，可以关注该项目的官推和官网。