在去中心化交易所（DEX）的早期，那些试图创建自己流动性池的新兴项目通常依赖于提供高年化百分比收益率（APYs）来吸引流动性提供者。这常常是由治理代币的快速升值推动的，这些代币通常被用于激励流动性。

然而，当治理代币无法维持其市场价值时，流动性就会迅速流失，因为投资者会不断寻求更加有利可图的机会。而这对于项目而言，就意味着死亡螺旋的到来。

目前，许多项目仍然面临着死亡螺旋和泡沫经济的挑战，它们不仅可能导致代币价格的暴跌和流动性的短缺，还可能会给参与交易或提供流动性的用户造成重大损失，同时削弱优质流动性池的长期可行性。毫无疑问，没有可靠的流动性来源，项目大概率将会面临难以获得动力和实现持续增长的挑战。这些问题体现了目前市场对于优秀的项目启动器的迫切需求。

而我们今天将要介绍的项目Coral Finance，就致力于提供一个可以为初创项目提供充足的流动性和交易深度的衍生品交易平台。

Coral Finance——优质衍生品交易平台

Coral Finance为项目方提供了一个平台，其在该平台上创建了一个溢价资产池，可以为项目提供充足的流动性和交易深度，以确保代币价格的稳定性和项目的成功启动。

Coral Finance的用户可以通过提供流动性赚取收入，并代币价格的上涨中获益，从而形成“交易赚取”的正向经济循环。此外，该平台还提供资本对冲来保护用户的投资，以应对市场波动和不可预见的事件。

除此之外，Coral Finance还开发了一种名为溢价激励机制（PIM）的新激励机制，鼓励用户参与而不产生通货膨胀。该机制通过创建更可持续的流动性流来稳定市场，防止市场泡沫。

凭借上述这些举措，Coral Finance为项目方和用户提供了行之有效的解决方案。提供流动性的用户可以赚取收入并从代币价值的上涨中受益，同时还能享受资本对冲的附加保护。对于那些寻求参与高品质交易活动并通过正向经济循环赚取收入的人来说，Coral Finance也是一个较为理想的平台。

除了这些核心功能，Coral Finance还将继续努力开发新的工具和服务，以进一步改善DeFi生态系统。Coral Finance相信通过解决这些关键问题并开发创新解决方案，可以创建一个更稳定、高效、可访问的DeFi市场，为所有人提供更好的服务。

机制介绍

1、溢价交易

溢价交易是一种基于自动市场制造商（AMM）模型的创新交易机制。它聚合流动性以实现高效的市场制造，并允许用户以更高的价格交易加密资产。用户可以出售的数量与他们在优质池中提供的流动性成正比。

与传统交易不同，溢价交易不依赖于中心化的订单簿。相反，算法将根据池的资产比例来设定价格。这将有利于实现更有效率的交易和更好的价格发现。

溢价池是Coral Finance上溢价交易机制的支柱。用户通过向池中提供流动性并以溢价交易cTokens获得高收益回报。换句话说，溢价池通过锁定资产为提供流动性的用户产生回报。溢价是指池子所产生的回报与简单持有资产所获得的回报之间的差额。

Coral Finance的旗舰产品cSwap是其溢价交易解决方案的核心。通过溢价池，用户可以添加流动性并交易由原始代币铸造的cTokens，从而有机地利用加密货币。在创建交易cTokens作为基础资产的新市场的同时，该平台的交易策略是高度适用的，确保了无缝的交易体验。

2、溢价激励机制（PIM）

Coral Finance的溢价激励机制（PIM）旨在为用户提供更多经济价值，并提高资本效率。传统的激励机制如质押和流动性挖矿由于随着时间的推移年化百分比收益率（APY）下降而无法激励用户继续添加流动性。这导致参与者挖矿和出售的恶性循环，导致通胀和用户资产的损失。

另一方面，veToken的概念将激励与治理相结合，但其锁定期太长，迫使用户承担时间成本。 PIM提供了更好的解决方案，允许用户在动态锁定期内探索高收益回报，同时保持APY在高水平。这样，用户可以最大限度地提高投资回报率，同时保持资本效率。

对于想要获得高收益而不被长期投资锁定的用户来说，PIM是优秀的解决方案。通过提供动态锁定期，Coral Finance允许用户优化其投资回报率，同时保持灵活性。通过PIM，用户可以享受高APY的好处，同时避免与长期投资相关的风险，这使它成为那些希望最大化投资回报率的人的有吸引力的选择。

3、生态系统参与者

Coral Finance生态系统主要包括两大参与者：交易者和流动性提供者。

1）交易者

交易者是Coral Finance去中心化交易所中的核心参与者。他们寻找最佳价格并执行交易。此外，交易者还可能根据资金费率支付或接收资金费用。在Coral Finance上交易可以通过市场波动和价格差异提供盈利机会。

2）流动性提供者

流动性提供者（或LP）是将资产存入溢价流动性池中的参与者，以便为配对和部署流动性做出贡献。他们从cSwap区域交易cToken中获得溢价作为收益。

产品特点

1、流动性溢价

Coral Finance推出了优质交易机制，这是一种开创性的机制，通过利用加密货币通常不具备的优质价值，为用户解锁高收益回报。溢价是本地代币和cToken之间的价格差异，可以高达2倍至5倍或更多，这取决于优质池的初始流动性。算法根据池的资产比例设定价格，实现高效的市场制造和更好的价格发现，从而为用户提供更有利可图的交易机会。

1）cToken

cToken是铸造的代币，参与者将原生代币存入cToken智能合约时获得。这些cToken代表您存入的资产的基础索赔，随时可以以1:1的比例换回原生代币。

2）Coin & Revert

Coin & Revert是用户参与优质池的步骤之一。通过将原生代币锁定在智能合约中获取cToken的过程称为Coin，反向操作称为Revert。

cToken是您原生代币的1:1表示，并在您撤回时被销毁。用户可以在任何时候执行Coin & Revert，但有一个锁定期限制。

3）Unfreezing Mechanics

解冻是指在用户添加流动性并将LP质押到催化剂器中后，解除锁定的cToken的过程。这需要一个时间段，在此期间用户每天会收到一定数量的未固定cToken。

4）Catalyzer

Catalyzer是一个用智能合约编写的解冻cToken的工具。参与者需要将LP抵押到Catalyzer中才能成功开始解冻。需要注意的是，除非你将流动性添加并将LP质押到Catalyzer中，否则无法解冻任何cToken。

2、SWAP

在Coral Finance上进行交易简单、易用。您可以使用两种不同的模式进行交易：Swap模式和cSwap模式。

在Swap模式下，用户可以根据当时的最佳可用价格交换他们自己的代币以获得其他代币。

在cSwap模式下，Coral Finance专门为cToken设计了交易体验。当参与者在Coral Finance上出售cToken时，会收取交易金额3%的交易税。

3、Coral Box

Coral Box是Coral Finance上创新的神秘盒子，可用于不同的目的。与传统的盲盒只支持NFT作为奖励不同，Coral Box支持具有不同稀缺性和特定权益的代币和NFT。

1）推广和营销

项目可以设置定制的Coral Boxes来奖励他们的用户，提供有效的积累用户和增加转化率的方式。它也可以提高用户保留率和激活。

2）INO（首次NFT发行）

项目可以在没有任何上市费用或销售税的情况下列出并出售Coral Box，这有助于节省成本并确保公平分配他们的代币到他们的社区中。

4、空投

Coral Finance还计划推出一个空投验证空间，用于在Coral Finance上启动不同的空投活动。

代币经济学

1、本机代币

$CORL是Coral Finance的主要本机实用代币。预计$CORL将为协议提供多种功能。

2、销毁机制

Coral Finance旨在使CORL成为一种通缩代币，其将通过实施几个销毁CORL的机制来控制通胀。

3、代币分配

500,000,000 $CORL的总供应分配如下：

结语

Coral Finance是衍生品交易市场中的新星，其通过利用Nautilus Chain的力量为Web3用户提供高级交易体验。

该平台专注于资产升值、资产流通和风险对冲，提供一系列产品，包括衍生品交易、质押和农场、借贷等。此外，Coral Finance还致力于持续产品开发，将在未来将推出更多功能。

总的来说，Coral Finance是值得关注的平台，在2023年及以后有潜力在衍生品交易市场上产生重大影响。