作者：ANDREAS KROM 编译：Cointime Lu Tian

这是BaseFEX的故事——一家加密货币交易所，因清洗交易失误而意外宣告破产。

这个故事对那些希望通过伪造交易量取得成功的加密货币交易所是一个警示，对于那些了解一些编程并想利用不正当的加密货币交易所的人来说，这也是一个实用指南。

BaseFEX 成立

BaseFEX加密货币交易所由两名中国公民（Jesse Wu和Randolf Zhou）于2019年初创建。

它把自己定位为“Bitmex的替代品”，并拥有一个流畅的用户界面。

交易所起步并不顺利。它的文档直接从Bitmex网站复制而来，这导致了在Bitcointalk（最早宣布该交易所的论坛）上的人们对其合法性产生质疑。

尽管如此，BaseFEX仍然渴望跻身前列，成为下一个Bitmex。

伪造交易量

在Coinmarketcap和许多其他网站上上市后，BaseFEX开始做许多交易所所做的事情：伪造交易量。

通过虚假的交易量，该交易所在这些网站的排名不断攀升，从而吸引到更多的关注，最终吸引到更多的客户。由于该网站的访问量很大，潜在客户很快就认为该网站是合法的。

然而，这里存在一个问题：至少可以说，它伪造交易量的方式相当粗糙。

关于伪造交易量，有三种方法。

在这种伪造交易量的方法中，交易所仅仅制造大量的虚假交易。这些交易始终在价差范围内进行，且交易量分布通常呈均匀分布。在这个过程中，没有提交或匹配任何实际订单。

这种手段相较于前一种来说更加隐蔽，也更难被揭露。很可能过去许多顶级交易所都曾经使用过这种方法，例如币安（币安CEO CZ据称控制着300多个币安账户）。这需要交易所在技术上同步大量虚假账户，实现起来并不简单。

这种方法实施起来最容易，但风险也最大。

交易所的机器人账户每隔几秒钟就会下达随机大小的市价订单。

市价订单将与交易所的另一个订单匹配。通常（但并非总是），该订单是由交易所的做市商之一下达的限价订单。

如果做市商是交易所本身（许多加密货币交易所也像对赌行一样，与自己的客户进行交易），则不会造成任何损害——交易所只是在其两个机器人账户之间转移资金。

然而，如果做市商是其他人（例如客户，充当做市商），那么交易所实际上是在向客户支付点差。点差范围为交易价值的0.01%至1%。如果不断重复此操作，可能会导致交易所损失大量资金。

BaseFEX 的故事

BaseFEX最初采用的是第三种方法。

每隔几秒钟，BaseFEX控制的机器人账户就会提交一个市价订单。市价订单可以是买入或卖出，与订单簿中的另一个订单相匹配。

一天内，市价单提交数量达到数千个，累计交易量达到数亿美元。

起初，一切进展顺利，因为BaseFEX也是其平台上唯一的做市商。BaseFEX控制的做市商账户将吸收所有市价订单，赚取所有点差。

然而，没过多久，就有人发现了如何利用这个计划。

Bertyar88

Bertyar88 是东欧地下室里的一个普通居民，他失业了，账户里只有1,000美元。2019年6月，他了解了BaseFEX。

在观察该平台一段时间后，他发现其中大部分的交易量都是虚假的，并且他想到了一个可以利用它的方法。

凭借一些基本的Python知识，Bertyar88 编写了一个简单的交易机器人。这个机器人会在BaseFEX的TRX/XBT市场订单簿的每一方下达限价订单，并且会定期刷新订单，以响应订单的执行或价格的变动。本质上，他的机器人就是一个非常简单的做市商。

虽然它很简单，但是这个机器人取得了巨大的成功。

它每天吸收数千个市场订单，在每次交易中，Bertyar88 都能获得0.05%的价差。

一个月内，这个机器人实现了1,000%的回报，将0.3 BTC变成了3 BTC。

Bertyar88 的机器人大部分时间都没有被察觉。直到他尝试提取收入时，BaseFEX的管理员才发现了这个机器人。他们立即封禁了他的账户，并阻止了他的提款。

由于担心单个用户可以获利2.7 BTC，管理员暂时暂停了BaseFEX的清洗交易机器人。

次日，BaseFEX的交易量下跌了99.99%。

BaseFEX的终结

自从他们发现他们的清洗交易机器人被滥用后，BaseFEX的管理员再也不敢开启该机器人。

BaseFEX在Coinmarketcap的排名中下滑至垫底，并逐渐被人遗忘。

BaseFEX平台在2021年的某个时间下线了。该网站背后的人员已成功地从Wayback Machine中删除了该网站，然而，许多Bitcointalk的帖子仍然存在。

Bertyar88 从未设法提取他的资金，他的账户从未被解禁，他的提款请求也从未被处理。

然而，至少他可以安慰自己，他独自一人成功地攻下了每天交易量高达1亿美元的加密货币交易所，只用了1,000美元和1,000行Python代码。