本文作者：Delphi Digital  编译：CoinTime Candice

硅谷银行的倒闭是自2008年以来最大的银行倒闭事件。

银行挤兑已进入加密生态系统，第二大稳定币USDC脱钩，跌至0.85美元的低点。以下是我们对这一情况的关注：

让我们从最近持有债券的银行未实现的损失大量增加开始。随着利率上升，银行资产负债表上的长期债券正在贬值。被指定为持有至到期的债券不会被标记为其公平市场价值（FMV）。

如果银行被迫出售这些贬值的债券以获得流动性，那么银行的问题就开始了，因为现在他们以FMV实现了这些损失。这就是发生在硅谷银行的事情，因为客户在3月9日星期四试图提取420亿美元。

硅谷银行是美国第18大银行，总资产约为2090亿美元，存款总额为1750亿美元。为了满足420亿美元的提款，硅谷银行被迫开始清算其债券投资组合。

当硅谷银行被迫出售其210亿美元的可供出售债券组合时，他们损失了18亿美元，而该债券投资组合目前的价格已低于他们购买时的价格。他们现在基本上失去了客户存款，无力偿还债务。

硅谷银行被迫停止提款，FDIC接管了硅谷银行的破产管理。FDIC将确定该银行是否会全部或部分清盘还是出售给另一家银行。周一，投保存款人完全获得了由FDIC支持的25万美元。

硅谷银行为美国一半的初创企业（65000家）提供银行服务。在硅谷银行的93%的存款是没有保险的，这意味着这些初创公司可能会错过周一的资金投放。在硅谷银行中持有资金的一个组织是Circle，也就是USDC的支持者。支持USDC的435亿美元储蓄中有33亿美元在硅谷银行。

上周五，Circle停止了USDC的赎回，直到周一重新开始，因为银行在周末不营。Binance和Coinbase都暂停了他们无感的USDC稳定币转换。随后，USDC的1美元挂钩被打破，USDC在各大交易所最低跌至85美分。

随着USDC的脱钩，混乱随之而来。在前10名去中心化交易所流动性池中，有8个使用USDC或DAI（48%的USDC支持）作为其中的一个货币对。

头号去中心化借贷市场Aave被迫冻结了头寸。

头号借贷市场Compound被迫停止了USDC的供应交易。

MakerDAO，头号去中心化供应币支持者，也被迫限制他们对USDC的风险。

头号稳定币交易所Curve的3池子里的USDT被抽走了，几乎没有任何流动性可供USDC或DAI（由USDC支持的48%）换取USDT。Tether（USDT）是市值最大的稳定币，在这场动荡中一直坚定地保持着与1美元的挂钩。

Uniswap的USDT/USDC池中的USDT也被抽走。交易员和LP从该池中提取了超过7000万美元的USDT流动性。

除此之外，一些顶级稳定币由USDC支持，导致了更多的脱钩。市值14亿美元的第四大稳定币DAI创下了86美分的低点。而市值10亿美元的第六大稳定币FRAX创下了88美分的低点。

整个去中心化金融生态系统经历了一场巨大的压力测试，留下了DeFi面临中心化风险的问题。在混乱之中，基金和大玩家开始在链上非常活跃。

周末的低流动性状况加剧了UST/FTX带来的普遍市场创伤后应激反应的恐慌。Circle表示，周一将开放赎回，同时表示他们相信周四从硅谷银行发起的33亿美元的转账可能会在周一兑现。

Circle有一个盈利的商业模式，那就是通过美国国债产生收益，而实际从利率上升中受益。如果Circle的资产负债表出现了漏洞，他们可能可以通过创收来填补。

主要的问题是，随着USDC赎回的增加，USDC的支持比例也在减少。根据80%的回收率假设，Circle可能在5.8个月内填补6.6亿美元的缺口，但这不需要对其国债进行清算。

Circle公司向市场保证，在硅谷银行的情况得到纠正的同时，他们将用公司资源和可能的外部资本来弥补缺口。目前市场对USDC的定价为95美分，因为所有硅谷银行的储户都在等待解决方案。

美国财政部长Janet Yellen表示，她正在与监管机构合作，以遏制事态发展。路透社称，美国当局正在准备采取“重大行动”来支持硅谷银行存款问题。彭博社报道称，FDIC对硅谷银行的拍卖目前正在进行中。

财政部、美联储和FDIC已经发表了一份联合声明。"存款人将从3月13日星期一开始获得他们所有的钱。与解决硅谷银行有关的任何损失都将由纳税人承担"。

联邦储蓄委员会已经宣布，将向符合条件的存款机构提供额外的资金，以帮助确保银行有能力满足其所有存款人的需求。同时，他们正在创建银行定期融资计划。

Circle首席执行官Jeremy Allaire表示，100%的USDC储蓄是安全的，而且Circle将完成向纽约梅隆银行转移剩余硅谷银行现金的工作。

随着Circle开始赎回，各主要交易所的USDC挂钩几乎已经完全恢复了。

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