在加密市场不断变化的周期中，无论受欢迎的应用叙事如何轮转，DeFi 赛道始终是所有参与者不可忽视的领域，因为所有玩法的核心都围绕交易行为产生。如果要了解 DeFi 赛道，除了主动关注那些具体协议的玩法创新之外，有特别优势发展 DeFi 协议的公链动态也不能错过。

诞生一年多后，Sui 已经成为了 DeFi 市场的重要参与者，Sui 以其对象为中心的架构、并行处理能力和优秀的可编程性，使其成为链上金融的领先平台之一。尽管在近两个月中，受加密市场行情冷却影响，Sui 生态 TVL 和交易量有所减少。但纵观 Sui 主网上线以来的发展动态，可以看出 Sui 在 DeFi 领域仍有着不可忽视的发展潜力。

持续构建开发者友好：Mysticeti 共识与 Move 语言

7 月 8 日，Paradigm 合伙人兼 CTO Georgios Konstantopoulos 在 X 上表示，鉴于越来越多的人开始讨论使用多提案者共识来作为应对不良 MEV、增强网络的抗审查性能的工具。Georgios 向社区推荐了共识协议 Mysticeti，「它是由我很看好的一些研究人员设计的」。Georgios 称，这种共识协议的设计可以帮助提高区块链网络的安全性和效率，减少不公平的交易成本和风险。

Georgios 所说的 Mysticeti，是由 Sui 开发商 Mysten Labs 推出的专为 Sui 设计的拜占庭共识协议，旨在显著降低 Sui 网络的交易延迟，并在同时减少验证者的 CPU 需求。相比于一年前 Sui 主网上线时推出的 Narwhal-Bullshark 共识算法，Mysticeti 能够进一步提升交易速度、降低验证节点的 CPU 要求，以此确保用户能够快速、安全地进行交易操作。

Sui 将在 2023 Q3-Q4 期间引入 Mysticeti 共识引擎，对于 DeFi 协议来说，Mysticeti 的意义在于能够使其确交易策略、清算和投资组合再平衡等需求实时进行。据了解，Mysticeti 在测试网上的结果非常显著，交易提交延迟减少了 80%，使 Sui 网络能够以不到一秒的延迟处理每秒数万个交易。Mysticeti 能够提供端到端的客户结算最终性，其速度大约为 0.640 毫秒（其中共识部分为 0.395 毫秒），可以实现链上交易的超快执行。

此外，Sui 的可并行化架构让 DeFi 中的不同应用和场景可以独立运行。无论是跨越不同 DeFi dApp 的应用，还是在同一个 DeFi dApp 中使用不同的流动性池，Sui 在这些情况下的表现都不会受到其他场景流量的影响。这意味着对于不同资产、场景和策略都感兴趣的交易者来说，不用担心彼此干扰，因为 Sui 的每个操作都是独立完成的。

对于 DeFi 协议开发者来说，Sui 的开发语言 Move 同样是其技术优势之一。Move 是一种为操作数字资产而生的智能合约语言，以高交易处理速度（TPS）著称，适用于大规模的商业应用。与 Solidity 不同，Move 在安全性和可验证性方面表现更好。Move 语言灵活且安全，允许开发者在风险更小的环境中工作，从而使开发者能够快速构建和测试新产品，加速 DeFi 应用的部署。

比如通过 Move 语言，开发者可以利用可编程交易块（PTBs）推出更具吸引力的协议。PTBs 允许用户通过一次点击完成多个 DeFi 应用的交易，提升了 DeFi 的组合性，为 DeFi 爱好者带来了新的功能和体验。例如，用户可以通过单笔交易直接与多个池交互，还可完成大额订单交易，这对交易者和开发者来说都非常有利，节省了时间和资源，减少了交易费用。结合交易并自定义交易区块。

DeFi 发展回顾：生态飞速发展的一年

目前，Sui 生态里有 30 个 DeFi 协议正在发展，涵盖 DEX、借贷、流动性质押、衍生品等类型。在主网上线的半年内，Sui 上的 DeFi 生态就已经实现飞速发展，在流动性和交易量方面跃居公链前十。而在加密市场整体预冷的两个月前，Sui 的 TVL 还维持在 7 亿美元之上。

TVL 与交易量

TVL（总锁定价值）是衡量 DeFi 项目成功与健康状况的重要指标之一，对于一条以 DeFi 为特色的公链来说更为重要。2024 年 3 月，Sui 的 TVL 已达 7.5 亿美元，Sui 上的流动性主要集中在借贷协议和去中心化交易平台，其中 Scallop 和 Navi 等借贷协议贡献了大部分流动性，而 Cetus、Kriya 和 Aftermath 等去中心化交易平台则推动了交易量的增长。

同期，基于 Sui 网络的交易量也大幅增长，活跃的交易量意味着流动性得到了有效利用，流动性提供者将得到丰厚的收益。2024 年 3 月底，Sui 链上的衍生品和现货交易量分别达到了 1.66 亿美元和 1.25 亿美元。其中衍生品交易主要发生在 BlueFin 上，超过 90% 的交易量来自 BTC、ETH 和 SUI 的永续合约交易。现货交易量最大的为 Cetus，另一半则主要分布在 Sui 的其他四个主要 DEX 中。

资产类型

另外，Sui 的 DeFi 生态中包含了丰富多样的资产类型。原生 SUI、稳定币和非 SUI 波动性资产构成了主要的 TVL 资产。通过 Wormhole 桥从以太坊引入的 USDC 和 USDT 稳定币在网络的 TVL 中占据主导地位。此外，First Digital 还计划在 Sui 上本地推出其稳定币 FDUSD，并引入更多原生稳定币。

除了稳定币之外，CETUS、NAVX 和 SCA 等 Sui 原生的 DeFi 协议代币，也为 Sui 的 TVL 做出了贡献。在 meme 热潮之中，Sui 上的 meme 币也占波动性资产 TVL 的一部分。预计会有更多的 DeFi 和游戏项目推出代币，从而为生态带来更多种类的非 SUI 波动性资产。

在非波动性资产（主要是稳定币）方面，Sui 网络中有超过 3.8 亿美元的稳定币被桥接进来。其中，大部分是跨链转移过来的 USDC，金额为 2.65 亿美元，主要来自以太坊。剩余部分主要是 USDT，跨链金额为 1.15 亿美元。这些跨链的 USDC 和 USDT 大多是通过 Wormhole 桥接转移到 Sui 网络的。

虽然稳定币在许多不同的区块链上都有广泛的应用，但在 Sui 网络中，稳定币主要在 DeFi 领域找到了产品市场契合。大约 70% 的 USDC 和 USDT 被存入了 DeFi 协议中。这些稳定币为 Sui 的 TVL 贡献了相当大的份额，并且支持了 Sui 链上许多重要的交易活动。

回顾这一年，Sui 的 DeFi 生态系统展示了其在技术、流动性、交易量和资产多样性方面的巨大潜力和活力。在 Mysticeti 共识上线之后，随着更多协议和资产的加入，Sui 有望成为 DeFi 市场的重要参与者，为用户提供丰富且多样的金融服务。