Cointime

扫码下载App
iOS & Android

我们为什么要投资BitSmiley?

BitSmiley是比特币生态的MakerDAO+Compound,为比特币Defi提供综合解决方案,填补了当前比特币生态内最为缺失的“稳定币”+“借贷”基础设施。

BitSmiley除了提供以BTC超额抵押形式提供兼容BRC20的bitRC20格式稳定币之外,还提供基于BRC20的点对点借贷,以及搭建在借贷之上的保险和CDS衍生品,并已与多家BTC Layer2建立合作关系,为其提供稳定币与Defi生态产品。

一. 火热的BTC生态与缺失的基础设施

最近以Ordi为代表的比特币铭文生态显然进入一个火爆期,链上的Gas经常被“某不知名”铭文打到300多,一笔交易要几十美金,达到了当年ETH Defi Summer时的拥堵程度。

然而与20年Defi Summer不同的是,当时ETH Defi生态是由相对成熟的Defi基础设施引领的,稳定币赛道的MakerDAO,借贷的Compound/AAVE,Dex的Uniswap都是18–19年便已成立的项目。当前的BTC生态,除了资产发行之外,整体生态仍旧处于一个“莽荒期”,除了Unisat为BRC20用户提供了钱包,市场等基础服务之外,像是Dex,借贷,稳定币等传统Defi三大件基本都是缺失的,更不用提衍生品之类的高级玩法。而其他各类XXRC20协议甚至连钱包和交易市场的基础设施都还在探索和建设中。此外,与各大Alt Layer1+Layer2承载了Defi Summer时期ETH高昂Gas导致的价值溢出一样,BTC Layer2这个概念进入了人们的视野,我们在BTC生态需要更快更便宜的Layer2+完善的Defi基础设施。

二. BitUSD — 基于BTC的超额抵押bitRC20格式稳定币

BitUSD稳定币是BitSmiley最为核心的组件,首发于BitSmiley最先合作的BTC Layer2上,随后逐步拓展到其他BTC Layer2

BitUSD整体的超额抵押机制与MakerDAO类似,熟悉Defi的一定不会陌生,在此简单描述一下

铸币层面用户抵押BTC(既可以使用合作Layer2上的Wrap BTC,也可以使用BitSmiley自己的官方桥把BTC桥接进来)至BitSmileyDAO,然后mint出bitUSD

赎回则是一个反向的机制

清算方面同样采用了MakerDAO 最新的清算2.0机制,使用荷兰拍模式,当LTV(Loan to Vaule)低于设定的阈值时,启动清算过程

两个值得强调的点如下

一是清算的最后一棒 — 在MakerDAO的设计里,当因为市场剧烈波动等各种原因出现资不抵债(坏账)时,Maker代币持有人会成为最后的守护者,MakerDAO会增发MKR来偿还坏账,相当于变相稀释MKR持有人的利益。而BitSmiley则是将未来平台的收入作为债务进行英式拍卖,未来平台扣除基本运营费用的盈利,会优先偿还债权人

二是BitUSD的格式,会是以一种兼容BRC20的bitRC20铭文形态出现

因为BRC20格式的铭文需要在部署前制定总量,不符合数量时刻动态调整的稳定币,所以BitSmiley选择使用一种新的,既向后兼容BRC20,又支持访问控制和升级的新铭文格式- bitRC20。在有了版本号与Burn操作之后,整个“稳定币铭文”的灵活性便符合了系统的需要。

三. 后续的Defi产品 — 借贷,保险,CDS

除了核心的稳定币之外,BitSmiley还量身打造了适合BTC技术特点的Defi产品,以自身稳定币支持的点对点借贷为基础,叠加了保险与CDS这种高级衍生品,赋予BTC Defi新的玩法

1 基于bitRC20的点对点原生借贷 -

众所周知,因为不支持智能合约,基于BTC来做类似AAVE或是Compound这样的点对池借贷是难以实现的

(但通过多签以及基于已有的BTC OPcode,完全可以实现基于BTC的原生点对点借贷,比如A想要抵押BTC借入bitRC20,B愿意借出bitRC20并设定利率等条件,两者在BitSmiley的撮合机制下实现匹配,通过原子交换技术完成交易)

未来,团队还计划上线贷款分割与订单合并的功能,把相似的点对点订单聚合匹配,从而“模拟”出一个类似“组对组”的借贷模式,大幅提高资金利用率与TVL,追上ETH上点对池的资本效率

  • 保险 -

基于BTC的原生借贷有一个比较棘手问题,那就是清算机制

ETH那边像是Compound或是AAVE,清算由预言机支持,然而在BTC这边,相对于ETH12S的区块时间,10分钟的BTC区块时间导致清算很难复制ETH的清算模式,第一分钟触发的清算过程可能到了第10分钟已然无效。基于此,BitBitSmiley设计了一种替代方案,即无清算的借贷保险。当抵押品BTC价格下跌时,贷方有权利“强制”购买保险

在此引入了一个保险卖方Charlie(Alice与Bob是借贷双方)

保险的定价模型使用保险业常见的极值理论和T-Copula,团队在这方面有着极其丰富的经验,团队中的成员在资本定价理论以及金融数学方面有着较为扎实的功底,并参加过传统金融衍生品以及DeFi衍生品定价的应用项目,同时平台独创的“黑盒购买机制”(Black Box Purchase Mechanism)也将会增加保险的定价效率以及成交量。

  • CDS -

熟悉08年金融危机的老铁肯定对CDS(信用违约掉期)这种高级衍生品不陌生,当然错不在CDS这种衍生品工具,而是房子卖给了太多本没有购房资格的买家导致

CDS(信用违约掉期)在传统金融衍生品中扮演了重要角色,其特性能够帮助投资者进行更为高效的风险管理、信用评估、套利交易以及增加市场流动性和定价效率,但在ETH DeFi生态中一直没有出现CDS这种进阶衍生品的原因在于,ETH借贷生态一直都是点对池模型,而CDS则是建立在点对点模型之上的。BitBitSmiley的这套原生BTC点对点借贷,反而更适合CDS这种衍生品的发展。(可将上面两段替换成这一段)

CDS可以把具有相似风险和特征的多项贷款打包,形成一个CDS资产组合,这样基于点对点贷款的CDS既能确保担保人的资金安全,又具备了衍生品的投机属性。

综上所述,BitSmiley补足了当前BTC生态最为缺失的“铭文形态稳定币”一环,又通过借贷,保险,CDS衍生品等方案打开了BTC Defi新的大门,势必会成为BTC生态里不可或缺的关键组件。

About ABCDE

ABCDE is a VC focused on leading investment in top Crypto Builders. It was co-founded by Huobi Cofounder Du Jun and former Internet and Crypto entrepreneur BMAN,who both have been in the Crypto industry for more than 10 years. The co-founders of ABCDE have built multi-billion dollar companies in the Crypto industry from the ground up, including listed companies(1611.HK), exchanges(Huobi), SAAS companies(ChainUP.com), media(CoinTime.com), and developers platforms(BeWater.xyz).

评论

所有评论

推荐阅读

  • 法官再次驳回马斯克高额薪酬计划 特斯拉:上诉

    美国特拉华州法官再次驳回马斯克在特斯拉的高额薪酬计划,特斯拉官方社交媒体对此回应称,法院的判决是错误的,我们要上诉。这一裁决如果没有被推翻,就意味着是法官和原告律师在管理特拉华州的公司,而非它们的合法所有者——股东。

  • OpenAI回应被马斯克起诉:申请重复且依然毫无根据

    近日马斯克要求美国一法院阻止美国开放人工智能研究中心 OpenAI 非法转型为营利性企业。OpenAI 的一位发言人表示,马斯克的申请重复,且依然毫无根据。 今年 2 月,马斯克提起诉讼,称其在为 OpenAI 的创立提供资金等支持时,与该公司两名联合创始人曾有协议,OpenAI 应为非营利组织,但 OpenAI 违背了创始目标和使命,转而追求利润。6 月,马斯克撤回这一诉讼,8 月份又重新起诉。今年 11 月,马斯克对 OpenAI 提起的诉讼再度升级,指控 OpenAI 试图垄断生成式人工智能市场。

  • 国际刑警组织:警惕一种涉及稳定币的新兴加密货币欺诈行为

    国际刑警组织金融犯罪行动创纪录逮捕 5,500 人,缴获价值超过 4 亿美元的赃物。在行动期间发布了紫色通告,国际刑警组织警告各国警惕一种涉及稳定币的新兴加密货币欺诈行为。成员国被告知“USDT 代币批准骗局”,该骗局允许欺诈者访问和控制受害者的加密货币钱包。该两步方法首先使用浪漫诱饵技术引诱受害者,指示他们通过合法平台购买流行的 Tether 稳定币(USDT 代币)。一旦骗子赢得了受害者的信任,就会向受害者提供钓鱼链接,声称允许他们设置投资账户。实际上,通过点击,他们授权骗子完全访问,然后他们可以在受害者不知情的情况下将资金从钱包中转出。

  • 马斯克称SpaceX市值可能突破万亿美元

    有网友在社交媒体平台X发帖称,世界上有9家市值超万亿美元的公司,其中8家是美国公司。 对此,马斯克回复称,SpaceX有一天可能会成为它们中的一员。

  • 韩国再次推迟征收加密货币税,至2027年

    在今日的新闻发布会上,韩国最大在野党共同民主党(Democratic Party of Korea)院内领袖朴赞大(Park Chan-dae)宣布,放弃在 2025 年实施加密货币利得税的计划,同意再推迟两年至 2027 年。“推迟加密货币利得税”的提案由韩国政府和执政党国民力量党(People Power Party)提出,共同民主党此前称,推迟征税是执政党的政治伎俩。 最初,韩国计划对加密货币收益征收 20% 税款(22% 为地方税),原定于 2022 年 1 月 1 日生效。由于投资者和行业的强烈反对,该计划已两次推迟至 2025 年 1 月 1 日。今日新闻发布会后,将该税征收再次推迟至 2027 年。执政党国民力量党(People Power Party)还提出,“加密利得税宽限期 2 年仍不足够,应当放宽至 2028 年征收,对加密货币快速征税不可取,投资者可能会因此离开市场。国民力量党希望将实施时间推迟到 2028 年,以兑现在选举期间的承诺。”

  • 社区反馈链上AI代理Spectral交互合约遭黑客攻击

    12月1日消息,据 X 用户@RuslanMoody 发文提醒:“请勿与链上 AI 代理 Spectral 网站交互,其交互合约已遭黑客攻击。注:这不适用于流动性已在 Uniswap 上锁定的代币。” 另据 X 用户@0xYong_W 表示,Spectral 内盘已被别人“掏池子”。

  • 日本金融厅建议放宽信托银行发行稳定币的准备金要求,并实施旅行规则

    日本金融厅(FSA)近日向金融系统委员会支付服务工作组提出了一些有关加密货币和稳定币的想法,其中提到不愿允许信托银行以外的银行发行稳定币。而对于信托银行发行的稳定币,金融厅希望放宽目前要求所有资产必须以银行活期存款形式持有的准备金要求。但是,金融厅还希望实施旅行规则,要求信托银行发行的稳定币转账必须进行 KYC。 日本于 2022 年通过了稳定币立法,支持银行、持牌汇款公司和信托公司发行稳定币。作为其工作组演示的一部分,金融厅区分了在许可区块链上发行的稳定币和在公共区块链上发行的稳定币。它对这三种稳定币都存在于许可链上感到满意,但对允许持牌存款机构在非许可链上发行稳定币持谨慎态度。

  • 安全机构:Clipper遭攻击损失超50万美元,650万美元资金存在风险

    安全机构 fuzzland 联合创始人shoucccc 于 X 发文表示:“DEX Clipper 因 API 漏洞(如私钥泄露)遭到黑客攻击。目前损失超过 50 万美元,650 万美元资金面临风险,请用户立即提款。”

  • 日本金融厅提议为非交易所加密中介机构制定轻量级立法

    日本正在考虑为非加密货币交易所的加密货币中介机构制定新的轻量级立法。近期,日本金融厅(FSA)向金融系统委员会支付服务工作组提出了自己的想法。 日本于 2017 年为加密资产交易服务提供商(CAESP)引入了立法,涵盖了加密货币的买卖、充当经纪人、管理与这些服务相关的资金或提供托管。然而,许多不经营加密货币交易所的所谓 introducer 并不认为自身是 CAESP。 因此,金融厅正在考虑要求他们注册为中介的提案。introducer 有义务向用户提供信息,将受到广告限制,如果出现问题,可能会承担损害赔偿责任。 金融厅还考虑了如何处理损害赔偿。当前对不属于较大集团的其他金融服务中介机构的规定要求提供保证金以支付潜在损害赔偿。如果中介机构隶属于加密货币交易所,则损害赔偿可能由交易所承担。

  • 欧盟报告认可无需许可区块链在传统金融中的潜力

    欧盟近日发布了一份报告,探讨了传统金融(TradFi)中无需许可区块链的潜力。报告认为,无需许可的区块链至少应被视为传统金融和金融市场基础设施的选择,但需谨慎采用。 报告认为,此类区块链可以比私有区块链更中立,从而鼓励竞争。公共区块链实现的不受限制的访问与正在激增的孤立的许可区块链形成鲜明对比。虽然公共区块链有缺点,但有许多众所周知的解决方法可以解决它们的挑战,特别是通过在智能合约级别添加权限。 报告称,无需许可的区块链可以为 L2 区块链(包括受监管的区块链)提供互操作性层。当智能合约位于单个链上时,它们能够组合成更复杂的功能。 同时,报告也提到了公共区块链的缺点,例如可扩展性、隐私性、终结性和治理。它深入研究了每个主题,以及有争议的 MEV 问题。