前言

在不断发展的金融科技领域，将传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）连接起来的，最有吸引力的创新之一，就是现实世界资产（RWA）的代币化。 站在可能称为资产管理新时代的起点上，对于任何对金融未来感兴趣的人来说，了解加密行业中的RWA轨迹不仅可获得金融发展洞察力，对于把握降息新周期下的财富机会也至关重要。

加密货币中的RWA概念涉及将有形或物理资产转换为区块链上的数字代币。这个过程不仅仅是数字化的所有权，而是关于提高全球资产交易的流动性、可访问性和效率。从房地产、艺术和商品到复杂的金融证券，甚至矿产资源，RWA领域有望以传统市场无法想象的方式释放价值。

本文我们将深入探讨代币化的运作方式，它相对于传统资产管理的优势，面临的挑战以及可能推动或阻碍其增长的监管环境。此外，我们将反思RWA对投资者和更广泛的金融生态系统的意义，思考这是否可能是主流金融拥抱区块链革命的桥梁。

在阅读本文时，请记住RWA轨迹的动态性质。 这不仅仅是将现实世界资产整合到区块链中，而是设想一个未来，其中数字和物理资产管理之间的界限变得模糊，在金融世界中提供前所未有的机会和复杂性。

主流RWA资产对比

根据CoinGecko发布的2024年Q2加密行业报告，RWA赛道在第2季度占据了网络流量的11.3%，仅次于排名第一的Meme代币 （CoinGecko, 2024）。这数据表明，RWA赛道正受到越来越多的关注，有望成为下一个加密财富增长龙头。

目前市场上RWA产品种类丰富，但其主要逻辑还是围绕着如何把产生收益的资产的收益权转移至链上（如美债、固收、股票等资产的收益权），以及把链下资产放到链上去抵押贷款获取链上资产的流动性以及将各种现实中的各种资产搬到链上去交易（如能源、地产、黄金等），在这其中有许多项目都表现的非常突出，如Ondo Finance、RealT、OpenEden、Creditcoin等为人们所熟知。

RWA代币化作为区块链技术在传统资产领域的一次创新尝试，为投资者提供了更多元的选择。然而，投资者在参与RWA投资时，应保持谨慎，充分了解风险，并选择适合自己的投资标的。

通过梳理，RWA行业资产的流动性、收入稳定性和监管合规等目前面临着挑战，而债券作为第一大RWA资产的回报较低，在流动性充裕的情况下，相比于加密原生资产的期望回报，吸引力在降低。下文我们将调研一个以矿产行业为基点的RWA项目——Asteroid  X，分析其如何改将高Alpha的RWA资产带给用户，并解决行业痛点和挑战的。

Asteroid

据调查 ，Asteroid X由Web3in Tech-Lab创新团队开发，创始成员曾多次涉足Web3领域，从履历上来看，经历过一些失败和成功。2023年5月，团队设想了一个Web3技术与采矿业交汇并超越传统界限的项目，诞生之初，他们与澳大利亚资深的矿业人事进行了多次的交流与启发，确定了采矿业的痛点，也得到了众多矿业人士的支持，由此Asteroid X项目诞生。

Asteroid X的总部注册于西澳大利亚珀斯。当地幅员辽阔，资源丰富，是全球采矿业的关键参与者，矿产业也是澳大利亚州的经济支柱，占澳大利亚证券交易所 (ASX) 上市市值的 25% 以上。行业的总市值超过3000亿澳元，具有巨大的增长机会。同时，每年也有超过400家矿业和能源公司寻求融资，对新能源资源的需求不断增长导致这些行业的 IPO 比例上升(BISWorld, 2024)。仅2023年的前五个月，90%的IPO就来自能源和采矿业(HLB, 2024)。富的矿产资源和优秀的投融资环境，也给Asteroid X带来了极为优厚的生成土壤。

Asteroid X和Web3开启采矿业投资新时代

采矿权在采矿业经营中发挥着关键作用。根据Monash大学在2023年发布的报告，澳大利亚共有约90,000个矿业勘探权，其中3,912个处于开发阶段，31,808个处于勘探阶段，其余为未激活矿权（Monash, 2024）。这些权利是指勘探和开采各种矿产资源（包括金属矿物、煤炭、天然气和石油）所需的法律许可。同时，采矿权也是宝贵的资产，涉及与这些资产相关的销售、转让和融资活动。

在传统采矿业中，矿业公司在取得采矿权以及融资和股权交易方面面临诸多挑战：融资周期长、融资成本过高、投资者群体有限、股权交易流动性不足、报告复杂等问题。

全球最大的矿业开采服务公司SRK Consulting的西澳首席地质师Mr. Zhu指出：

“全球矿业及能源开采正在日益增长，澳洲作为世界上最大的矿产出口国家之一，也面临许多行业内部的痛点。在我从业几十年的生涯中，我观察到矿业项目在早期勘探阶段的融资一直是一个难以解决的难题。”

显然，Asteroid X利用RWA技术来应对早期采矿领域的这些挑战。通过在这些领域引入透明度、效率和民主化，Asteroid X旨在为投资者提供更安全、更具包容性和更有利可图的投资机会。

根据项目的白皮书，Asteroid X的解决方案包括：

· 简化融资周期：通过发行分片NFT，简化了融资流程。这种方法使采矿投资更加民主化，允许投资者获得更小、更实惠的采矿权份额，加快了融资进程。

· 降低融资成本：通过将采矿项目投资代币化，显著降低了融资相关的成本。消除中介机构，利用区块链交易的效率，降低了整体费用，使小型项目更容易获得资金。

· 扩大投资者基础：Asteroid X使矿业项目投资民主化。通过代币化，投资被分解为更小的单位，吸引了更广泛的投资者参与，扩大了投资者群体。

· 解决股权交易中的流动性问题：通过创建代币化资产的二级市场，为采矿项目的股权交易引入了流动性。该市场使投资者能够买卖代币，提供了急需的流动性和灵活性。

· 简化复杂报告：Asteroid X采用3D可视化技术，将技术数据转换为易于理解的格式。提高了透明度和投资者参与度，使有关采矿项目的信息更加易于获取和理解。

通过对具体问题具体分析并寻找解决思路，Asteroid X成功打通了传统采矿业所面临的诸多问题，我们不难看出，Asteroid X与现有市场的众多RWA项目不同，其产品核心思路是为了解决问题而存在，所以面对采矿业的痛点更具有可行性，也体现出了团队早期深入了解采矿业的成果。

ERC-1155标准在RWA赛道的创新应用

ERC-1155标准通过其多功能性、高效性和灵活性，为RWA项目的代币化提供了坚实的基础，推动了区块链技术在现实世界资产领域的应用。Asteroid X采用了ERC-1155标准，使得其发行的NFT在市场上获得了较好的表现。

ERC-1155标准将同质化代币（ERC-20）和非同质化代币（ERC-721）的优势结合起来，允许在单个智能合约中创建多种类型的代币。这种多功能性大大简化了代币的创建和管理，尤其在处理大量且种类繁多的资产时。此外，ERC-1155支持批量转账，降低了交易成本，并提供了更灵活的代币化方式。

对于现实世界资产（RWA）项目来说，ERC-1155标准具有独特的优势。它使得RWA项目能够高效地管理多种类型的资产，降低了交易成本，并提供了灵活的代币化选项。例如，矿业公司的股份可以被代币化为同质化代币，而独特的艺术品则可以被代币化为非同质化代币。此外，ERC-1155的互操作性也为RWA项目提供了更广阔的应用场景，使其能够更好地融入到以太坊生态系统中。

Asteroid X的法律和合规

众所周知， RWA 的最大障碍之一是监管不确定性。为确保合规性，Asteroid X 在今年与专注于监管金融科技和公司商法的律师事务所 AHD Lawyers 合作，为Asteroid X在澳洲业务开展全面的法律法律保障。

澳大利亚AHD 律师事务所合伙人律师 Belle Luo 在Linkedin中发文：

“感谢 Asteroid X 团队的决策和付出，对我和律所的信任。感恩能遇见澳洲如此优秀、踏实、有远见的团队，我们的 RWA 愿景一致。但愿多年后我们可以一起回顾我们的这段‘革命友谊’，在行业早期的岁月里共同书写我们的故事。”

她还强调：

“在区块链技术与传统产业融合的过程中，法律合规性至关重要。我们与 Asteroid X 合作，确保其运营符合澳大利亚和全球的法律法规，为投资者提供安全可靠的投资环境。”

此外，Asteroid X在法律和合规方面采取了一些特殊措施：

· 股权控制保护：为维护NFT持有者的利益，Asteroid X保留了发行这些代币的矿业公司的所有权股份。如果这些公司内部出现任何欺诈活动，Asteroid X作为股东，准备对违规方提起法律诉讼。此举旨在有效遏制不当行为，为投资者提供一层安全保障。

· 法律协议：Asteroid X的运营架构包括六项全面的法律协议，涵盖了与Asteroid X、矿业公司和NFT持有者之间的所有交易。这些文件经过精心编制，完全符合全球和澳大利亚的法律标准，为平台上的所有交易提供了安全和透明的基础。

· 数据完整性和第三方审计：为了进一步增强信任和准确性，所有希望在平台上上市的矿业公司必须将其运营与实时政府矿业数据整合。Asteroid X与具备资格的第三方审计师独家合作，这些审计师专门从事勘探采矿技术，并在每个采矿项目上市前验证其合法性、储量和可行性。这个严格的验证过程对于维护平台的完整性以及为客户和利益相关者提供质量和合规性的保证至关重要。

在内部流程中如此注重法律合规，Asteroid X建立了一个强大的全球结构，来确保项目的合规性，其中包括与位于英属维尔京群岛的合作伙伴、澳大利亚当地实体和采矿项目客户达成的一系列复杂的法律协议。这种结构不仅符合全球和澳大利亚的法律框架，而且还提供了强大的竞争优势，通过构建强大的竞争护城河来巩固我们的市场地位。

Asteroid X的发展规划

矿产是Asteroid X项目运行不可或缺的环节，而优质的矿产资源更是Asteroid X成败的关键所在，目前，Asteroid X已完成了约一百万澳元的创始人&天使轮投资，并且已签约了Jimberlana项目、Zephyr Heavy Mineral项目、MT Resource项目等超过10个勘探项目，项目总价值达数千万澳元。未来还会继续上线更多优质项目，并持续扩大合作矿场储备，力争在2025年扩大至30座矿场，2026年达到50座矿场，从而给用户带来更多优质选择，同时，Asteroid X也将会在2025年准备种子轮融资机会，继续扩大项目的资金池，完善项目战略发展，并将项目扩展到其他行业领域。

而根据项目规划，未来项目将发行项目代币，目前虽然项目代币发行细则没有发布，但是我们不难想象，届时Asteroid X的市场规模将会非常庞大，届时，Asteroid X也将有充分的条件去扩充其他市场与行业。

用户热情高涨，社区影响力提升

从Asteroid X的社交媒体中获悉，产品Demo的首轮公测活动近期也成功吸引了大量用户参与。在QuestN、Galxe和Dappradar等多个平台上，共计有17.9万用户参与了测试任务，浏览量超过三百万次。其中，QuestN平台的邀请冲榜机制激发了用户的积极性，Galxe平台也成功吸引了大量新用户。此外，Asteroid X的社交媒体账号也取得了显著增长，Twitter粉丝数在短时间内增长了12倍以上，社区活跃度也大幅提升。不难发现一些圈内用户的确厌倦了现有的一些web3题材和故事，RWA矿权的叙事模式正在给行业灌入新的血液。

我们也从香港持牌虚拟资产交易所Hashkey Group的官媒中发现，Asteroid X与他们达成了战略合作协议，将进一步布局亚太地区的RWA市场。

总结 - 行业前景广阔，底层资产优质，引领RWA创新

Asteroid X项目的独特前瞻性与资源优势，是目前RWA行业不可多得的创新产品，当众多RWA项目将目光放在房地产、能源、黄金、债券等行业时，项目之间的竞争将变得非常激烈。而Asteroid X根植于澳大利亚这个矿产资源沃土，以其独特的视角发现矿场行业的痛点，并用RWA技术来解决矿场资源目前存在的困境，势必会给采矿业带来新一轮变革，具备非常大的发展优势。同时，相信Asteroid X项目不仅仅只局限于澳大利亚，随着未来的不断发展，期待能在全球重要矿场资源国家看到Asteroid X的身影。

Asteroid X 作为一家区块链项目，通过将传统采矿业的矿产资源代币化，实现了资产的数字化和流动性，同时保证了交易的透明度和合规性，降低了投资门槛，为投资者提供了一种全新的、更民主的投资方式。然而RWA行业仍处于早期阶段，面临着诸多挑战，如监管不确定性、市场波动等。投资者在参与RWA投资时，应保持谨慎，充分了解项目风险。

最后，随着区块链基础设施技术的不断完善，以及各国政府对通证化技术的关注度和认可加深，区块链正在走向与传统世界架构融合并解决现实世界应用场景中的真实痛点的道路上，针对实际场景提供切实可行的解决方案，未来必将会给全球产业带来新一轮的产业变革。Asteroid X也将会铸就未来！

Ps：投资有风险，入市须谨慎。本文不代表任何投资理财建议。

Reference:

CoinGecko. (2024). 2024 Q2 Crypto Industry Report

IBISWorld. (2024). Biggest exporting industries in Australia.

BISWorld. (2024). Mining in Australia

HLB. (2024). IPO Watch Australia mid-year report

Monash University. (2023). Unearthing a gold standard for rehabilitating 80,000 mines in Australia.