作者：Che Kohler 编译：Cointime.com 237

如果你的闪电网络体验与我类似，你可能会咒骂该死的 YouTube 视频和 Reddit 帖子，让我们启动闪电节点，并用一些比特币进行资金投入，做出一些错误的决策。我从交易所购买了一些比特币，为我的新创建的闪电钱包提供了资金，并在像 Microlancer 和 Sats4Likes 等网站上寻找了一些同行（事后看来，这是一个非常糟糕的主意），一旦我开始运行，我发现自己无法接收任何一点比特币。

我又回到了谷歌，发现自己需要入站容量，于是我购买了一些，并且我的节点状态良好。虽然我浪费了一些钱来创建一系列通道并获取入站流动性，但此时我已经可以发送和接收比特币了，一切已经准备就绪。

我就是我的银行，谁在乎成本呢？我将通过支持网络和获得一些甜蜜的路由费来回本，但那不是现实，费用从未到来，最终，我承担了损失并关闭了那些通道。

这种非托管的闪电网络体验非常普遍，可能会让很多用户对参与网络感到厌烦。闪电网络是去中心化金融（DEFI），但它不是某种将 Token A 抵押以换取更多 Token A 的 DEFI 庞氏骗局，也不是将 Token A 和 Token B 配对以获取以 Token C 支付的荒谬利息。

闪电网络确实有一个收益曲线，闪电节点也的确可以获得收入和资本回报，但这并非一定能实现；你仍然需要积极参与，完善你的节点规模，以获取最佳回报。闪电网络是动态的，但通道是静态的，用户需要寻找最佳位置和适当的大小来获取最佳回报。

观察市场回报

好了，你已经运行了一个节点，并且有一些比特币愿意在闪电市场上承担风险；你应该做的第一件事情就是查看闪电网络上的流动性行情。

作为一个起点，一个不错的指标是 LINER Yield，它是闪电节点运营者之间为加权交易量、可变时长通道分配流动性的年化回报率。自从该指标推出以来，我们可以看到回报率在 1.16% 到 1.65% 之间。

如果你认为这样的回报对你有吸引力，那么你应该开始建立一个闪电节点；如果不是，你可以继续持有链上资产，直到回报率对你来说足够有吸引力为止。

需要注意的是，LINER 回报率和许多市场提供的年利率并不是固定的。你不能只是转入 1比特币，然后自动得到每年 116 万到 165 万个聪的回报；你需要努力寻找能够提供这种回报水平的通道。

你的开销是什么？

实现盈利的第一步是看一下你需要抵消的所有开销来运行你的节点。

这可能包括：

1、如果你在运行自己的设备，硬件成本

2、如果你使用云节点，托管成本

3、创建通道的成本

4、维护（重新平衡）通道的成本

5、任何通道关闭的成本

一旦你有了这个数字以及你的运营成本，你现在可以看一下你能够投入多少资金以及合理的回报率，并计算出覆盖启动和运营成本所需的时间，从而获得盈利。

寻找你的第一个闪电朋友

你需要寻找可能有流量往来的地方，因此需要找到一些优秀的同行，并看看如何在它们之间建立连接。

在寻找同行时，问问自己：

1、这个节点的连接情况如何？

2、这个节点资本充足吗？

3、这个节点提供的服务费用是否具有竞争力？

4、该同行是否长期稳定和活跃？

5、创建一个新通道对该节点是否有互惠互利的好处？

当你与一个同行建立连接时，你正在对未来的资金流向进行赌注，并预测资金将通过全新的通道流向哪个方向，这需要时间和一定的运气。

从出站到入站流动资金（资金从出站侧流向入站侧）的通道是收取费用的最佳机会，你可以设置费用来补偿更高的流动性需求和必要的再平衡，但这不能是你管理节点的唯一方式。

闪电节点的最终目标是使通道在两个方向上相对均匀地流动，但要实现这一点是具有挑战性的。如果你做对了，意味着只需要较少的手动干预，也意味着更多的利润。

评估你的通道

一旦你找到一个你认为会是可靠合作伙伴和常规流量来源的节点，下一步就是评估你的决策表现。外部指标只能帮助你了解情况到一定程度；连接后观察发生的变化是最好的方法。

1、打开尽可能多的通道，以便你可以舒适地管理。

2、一旦通道打开，通过再平衡使通道有一些远程流动性，这对于新节点来说是必需的。

3、将你的 ppm 设置得尽可能低，以鼓励通道中的活动，因为这个月是你的探索月。

4、等待 30 天；这样，你就有了一个月的数据，可以计算出你的年化回报率。

5、监控你的通道，确保它们不会被耗尽，并始终可用于路由支付。

6、请注意重新平衡通道的成本，并根据你重新平衡的金额和重新平衡的费率增加费用率

7、当你对通道管理、收入和开销感到舒适时，下一步是在推动通道朝着盈利方向发展时增加溢价。

数据是你的指南，不要盲目行动

闪电网络仍处于早期开发阶段，根据 mempool.space 公共闪电节点的数据，持有的比特币数量不到 5000 个，这只占交易所存放和交易的比特币数量的一小部分，更别提每天在链上流动的金额。

闪电网络的使用还不像比特币区块链那样广泛，因此路由支付和收取费用的机会较少，这意味着最早进入的人必须犯错误，而其他人则可以从中吸取教训，同时只有少数人能够获得利润。

如果你想成为其中的一员，就不能把它当作 passively income（被动收入）。因为它不是；这是一份工作，虽然有利润可图，但你需要出去寻找，并且很多时候你会失败。

学习的唯一方法就是尽早并尽可能廉价地犯错，然后从中吸取教训并利用可用的数据。

1、看看向顶级节点打开通道的成本。

2、查看表现最佳的通道大小。

3、查看针对该通道大小的最佳费率。

4、了解闪电自动化工具。

5、考虑链上开销。

6、考虑再平衡的成本。

7、在打开和关闭通道时考虑链上费用。

8、保留一张记录所有开销的电子表格。

9、对通道进行基准测试，以了解你的赢家和输家以及通道间的平均回报率。

10、将你的通道回报率与同等规模通道的平均回报率进行对比。

作为一个路由节点，你需要计算和无情；你必须权衡维护通道的成本与关闭并部署到其他地方的成本。然而，这并不完全是追逐回报；有时候你需要学会何时坚守一个通道，现在可能是那条路线的糟糕月份，但这并不意味着它是一个糟糕的通道，下个月可能完全不同。

时间将是一个因素，并建立起可靠的数据集，你与同行连接的时间越长，你就能更多地了解他们作为你节点连接的价值。

打造高级闪电不动产

在闪电网络中，流动性并不是一概而论的；仅仅向问题投入资金并不总是解决方案。相比于处于低交易量通道的节点中的 1 比特币，位于具有大量高流量通道的节点中的 0.5 比特币（5000万聪）可以产生更高的回报。

作为一个闪电节点运营商，你的工作是寻找那些定期转移比特币并提供这些中心之间进出口的路径。如果你在创建通道时保持缓慢和谨慎，剪除那些无效的通道，并重新部署能够获得更好回报的新通道，你也在建立一个具有高价值的闪电不动产。

随着你成为一个连接良好的路由节点，连接到你节点的价值将增加，其他闪电节点会想要连接到你。利用你所打下的基础和你的流量，你可以要求额外费用，其他节点愿意支付费用与你建立通道。

一旦你建立了一个节点，你的另一个任务就是开始宣传你的节点，而现在借助流动性市场变得更加容易，如：

1、Amboss 的 Magma

2、闪电实验室 的 Lightning Pool

3、Blockstream 的 Clightning 广告

如果你计划长期使用闪电网络，不仅仅是为了优化今天获得的聪的数量，而是为了未来更大的回报，那么在建立节点时要牢记这一点。

单靠路由还不够

如今，只有少数路由节点需要帮助连接顶级付款目的地，因此那些位于边缘地带的节点无法通过其节点生成足够的流量回报。

如果我今天启动一个闪电节点并开始打开通道，即使我提供更低的费用，从同规模的节点那里抢走流量的机会也不是很高。

但是，如果我启动我的节点意在创造需求，现在你提供了一个不同的建议。

1、如果我的节点连接到我的电子商务店铺以结算付款

2、如果我的节点为所有人提供支付服务，我帮助设置了一个 BTC Pay 服务器

3、如果我销售数字产品或服务并接受闪电支付

现在你有了让流量通过你的节点流动的理由，而路由收入只是你其他活动之上的额外收入来源。

闪电网络不需要闲置的流动性；它希望你同步出一些有意义的方式来转移资金。如果你考虑将路由节点作为一项业务冒险，可以考虑将其与你现有的业务相结合，或者找到一个支付将经过你的节点来回的理由。

闪电网络仍在寻找自己在生态系统中的位置

有人会争论说，如果用户无法盈利，他们将不会接受这个网络，并且不会费心运行一个节点，的确，对于希望产生收益的用户来说，他们会寻找其他地方。目前，闪电网络不需要更多的资本，否则这将反映在回报上。

这就是网络的特性；随着它的发展和流动性的需求，收益曲线将向上调整以反映这种需求，并吸引那些坐在一旁的人承诺投入资本的节点。

近年来，除了一些小波动外，我们在链上环境中费用较低，但随着时间的推移，随着这些费用的逐渐增加，那些在链上没有意义的交易将转到闪电网络，从而需要更多的节点和通道。

对于每个人来说，拥有一个不盈利的节点并不是一个绝对阻碍，但它需要被解决。

如果你使用闪电网络进行支付，希望避免链上费用，并且对利润不太关心，那么运行几个无法自我支撑的通道的节点是有意义的。使用更便宜的支付选项的动机足以让普通用户转向闪电网络，但这些用户不会是建立有效支付路径的人。

目前，许多路由节点并不收取高额费用来帮助启动网络，但闪电网络只能依赖愿意在一段时间内亏损运行的节点；需要经济激励通过路由节点构建支付中心。

当前，闪电节点运营是一种业余爱好活动，只有少数几个重要角色，就像早期的挖矿一样。随着网络开始处理大量交易，你会看到大公司开始关注，矿工们会更加关注它，交易所将需要支持它，公司将需要节点来支持支付，而在这些大公司之间，路由节点散户将有机会建立连接并获利。