加密货币与区块链领域即将迎来重大变革：欧洲实施的新法规以及美国总统特朗普对加密货币的支持态度，为大型金融公司大胆布局创造了条件。

这意味着传统金融领域的高层们正在密切评估这一资产类别所带来的机遇与挑战。我们向顶级高管们提出了一个关键问题：

在传统金融领域，推动区块链和加密资产广泛采用的最重要的单一变革是什么？原因是什么？

摩根大通区块链平台 Kinexys 全球联席主管 Naveen Mallela

「更明确的监管规定、广泛的行业协作以及稳固的公私合作伙伴关系，将是数字资产在传统金融领域实现规模化的关键要素。我们的业务建立在创新的历史基础之上，如同我们所服务的行业一样，始终在不断发展。通过与客户、监管机构、传统金融机构以及新兴金融科技公司紧密合作，我们能够探索并构建金融与货币的未来。」

Mallela 与 Tyrone Lobban 共同领导摩根大通的区块链业务部门 Kinexys（前身为 Onyx）。该部门旗下的 Kinexys 数字支付是一个基于区块链的支付工具，每天为银行客户处理超过 20 亿美元的支付业务。

纽约银行梅隆全球数字资产主管 Caroline Butler

「区块链与数字资产正日益成为全球金融格局中的重要组成部分，这主要得益于从概念验证向实际商用产品的转变日益加速。展望未来，加速这些技术采用的最重要的单一变革，将是整合一个可互操作的、机构级别的基础设施，以连接区块链生态系统与传统金融系统。在接下来的 12 至 36 个月内，我们预计将迎来一个加速阶段，数字资产将走向成熟，并更深入融入金融生态系统，届时银行、受监管的金融市场参与者、全球监管机构以及立法者之间将迎来合作机遇。」

Butler 领导纽约银行梅隆公司在数字资产与代币化方面的所有商业和战略计划，包括其数字资产平台。纽约银行梅隆为大多数美国数字资产交易所交易产品及其发行人提供会计、管理等服务。2024 年，该银行还作为托管人、支付代理和投资者参与了欧洲投资银行的数字债券发行，并成为贝莱德公司代币化货币市场基金 BUIDL 的基金管理人和托管人。

富达数字资产总裁 Mike O’Reilly

「教育，或者说教育的缺失，是加密采用的最大推动力或阻碍因素之一。无论是从投资者、公司还是监管的角度来看，数字资产教育对于推动行业发展势头、促进行业整合都至关重要。」

富达数字资产为机构投资者提供比特币、以太坊和莱特币的交易执行与托管服务。作为富达投资公司的子公司，它还为富达加密零售和财富管理业务提供服务，使投资者能够买卖和托管加密资产。富达数字资产托管着富达加密 ETF 背后的代币，包括比特币基金（FBTC）和以太坊基金（FETH）。

汇丰银行数字资产与货币集团主管 John O’Neill

「汇丰银行认为，诸如代币化存款等安全、可靠的数字货币形式，能够加速数字资产的采用。」

O’Neill 负责汇丰控股有限公司在数字资产、央行数字货币、稳定币以及加密货币方面的策略制定。他牵头开发了数字资产平台 HSBC Orion，该平台已被用于发行多款原生数字债券，包括 2024 年香港上海汇丰银行发行的 10 亿港元原生数字债券。

贝莱德数字资产主管 Robert Mitchnick

「就活跃程度和采用情况而言，公有区块链相较于私有区块链显然更胜一筹。我们认为，当下银行到了将焦点从私有区块链转向公有区块链的时候了。我们相信这将加速创新，使更多市场参与者能够在银行作为关键服务提供商的支持下，融入数字资产生态系统。」

Mitchnick 负责推动贝莱德的数字资产战略，其中包括两款专注于加密货币的 ETF。iShares Bitcoin Trust 是历史上最快突破 500 亿美元资产管理规模的 ETF。贝莱德还管理着以太坊上的一个代币化货币市场基金 BUIDL，资产规模约为 10 亿美元。

法国兴业银行子公司 FORGE 首席执行官 Jean-Marc Stenger

「美国的监管格局可能会发生急剧转变，将有利于数字资产。共和党议员将数字资产视为美国未来经济领导力的关键。在欧洲，2024 年 12 月 30 日《加密资产市场法规》（MiCA）生效，为创建一个针对加密资产一级和二级市场的统一监管规则打开了机会之窗。」

Stenger 领导法国兴业银行的加密资产子公司 FORGE，该子公司专注于为客户提供发行和管理数字资产的服务。该子公司在多项数字债券发行中表现活跃，包括 2021 年欧洲投资银行 1 亿欧元的债券发行。2023 年，FORGE 发行了 EURCV，这是有史以来第一家一级银行子公司发行的欧元计价稳定币。

桑坦德银行企业与投资银行数字资产董事总经理 John Whelan

「传统金融需要寻求明确的监管许可，才能使用公有区块链，因为真正的创新就源自那里。这些区块链是金融服务的开源、开放访问操作系统，其运营成本由被称为验证者的第三方承担。这正是它们具有颠覆性潜力的根源。」

Whelan 于 2016 年加入桑坦德银行，领导该行在加密与数字资产方面的各项举措。他的工作包括数字证券、数字抵押品流动性以及数字现金等领域的项目。他还在企业以太坊联盟和区块链公司 Fnality International Ltd 的董事会任职。

安盛投资管理公司全球创新、客户运营、绩效与报告主管 Laurence Arnold

「我们认为，创建具有法定货币地位的数字货币是能够加速进程的最重要变革。这些数字货币可以是私有或公有的，但需要具备与法定货币相同的特性，以便实现金融交易双方（现金与数字资产）的结算与对账。这意味着需要一个协作性的生态系统，参与者共同寻求解决方案，市场参与者明确各自的角色与责任，尤其是要解决区块链技术的互操作性和流动性问题。安盛投资管理公司积极参与欧洲中央银行围绕央行数字货币所开展的工作，这是朝着正确方向迈出的积极且重要的一步。」

Arnold 领导这家投资管理公司的创新计划包括其区块链与数字资产项目，其中涵盖参与欧洲中央银行关于央行货币结算的工作。这项工作包括代表法国安盛向斯洛文尼亚共和国发行的数字主权债券投资 300 万欧元，以及使用区块链技术，让忠利集团即时认购 AXA Court Terme 的基金份额。

花旗银行数字资产主管 Artem Korenyuk

「美国日益重视为数字资产确立明确的监管规定，这让我们备受鼓舞。清晰、一致的规则对于促进创新、保护投资者以及推动数字资产安全融入更广泛的金融生态系统至关重要。我们乐观地认为，在近期内，这种明确性将得到优先考虑，为一个更加透明、更具韧性的数字资产市场铺平道路。」

Korenyuk 领导花旗集团的企业数字资产团队，该团队跨公司所有业务线开展工作，以开发新的数字资产服务与功能。该团队与银行的服务业务紧密合作，开发了花旗代币服务 Citi Token Services，这是一个代币化存款应用程序，允许银行的一些企业客户使用区块链技术进行支付。

Laser Digital 首席执行官 Jez Mohideen

「机构采用数字资产的最大障碍是缺乏行业的专业知识。许多人仍然将加密货币、Web3、数字资产和代币化混为一谈。虽然它们在同一生态系统内相互关联，但各自具有不同的市场主张，能带来独特的益处。通过有针对性地开展教育，加深对区块链赋能产品和服务所带来机遇与优势的理解，机构能够更有效地参与其中，从而推动更快、更广泛的采用。」

Mohideen 与前同事 Steve Ashley 在 2022 年共同创立了野村控股的数字资产子公司 Laser Digital。Laser Digital 在全球拥有 100 名员工，提供一系列数字资产服务，包括交易、资产管理和资金管理。它还进行股权投资，投资组合中的公司包括托管公司 Komainu 和 Crossover Markets。

Zodia Custody 首席执行官 Julian Sawyer

「全球一体化的传统金融系统依据跨市场治理框架运行，例如《Travel Rule》。而数字资产行业缺乏这样的框架，长期以来一直专注于特定市场的监管框架，而非全球治理。传统金融机构在无法确保符合已有的复杂运营要求之前，不会贸然涉足数字资产领域。这意味着全球治理 —— 一个由包括政府、行业贸易团体和行业工作组在内的利益相关者共同商定的更广泛的标准和结构体系 —— 最终将推动机构对数字资产的采用。」

Sawyer 是 Zodia Custody Ltd 的负责人，该公司由渣打银行控股，得到了 SBI 控股、阿联酋迪拜国民银行、北方信托和澳大利亚国民银行的支持。其客户包括景顺以及 ETF 发行人 21Shares 和 Bitwise。

欧洲清算集团创新与数字资产集团主管 Jorgen Ouaknine

「一言以蔽之：标准化。标准化是历史上几乎每一项重大技术和金融创新成功规模化的关键因素。从工业革命到数字时代，通用标准的建立实现了互操作性、提高了效率并推动了大规模采用。这同样适用于数字资产与传统金融的融合。」

Ouaknine 领导该集团的交易后创新与数字资产工作，包括其近期推动的利用分布式账本技术助力提高市场流动性的尝试，例如债券发行，以及使抵押品流动得更快、更高效。该集团参与了多个行业范围内的区块链计划，如新加坡金融管理局的 「守护者计划」，并运营一个使用区块链发行传统证券的平台。

美国存管信托和清算公司全球数字资产主管 Nadine Chakar

「很简单：我们不能再各自为政地进行试验，而应开始全行业协作，以充分挖掘区块链在金融服务领域的潜力。虽然我们已经清楚地证明了这项技术的优点，但现在是时候共同努力，利用代币化技术将实际应用部署到账本上了。在此过程中，我们需要确保共同朝着一个最终目标前进：构建高效的数字市场基础设施和标准。协作是帮助我们实现数字资产潜力的核心要素。」

Chakar 因美国存管信托和清算公司（DTCC）在 2023 年收购区块链初创公司 Securrency 加入 DTCC，并一直牵头推动该公司为代币化资产的交易后处理等功能提供区块链技术与服务。2024 年，DTCC 与 WisdomTree 合作，在一款名为 WisdomTree Prime 的手机应用程序上以代币形式提供现实世界资产，并推出了一个沙盒，以促进在区块链市场基础设施开发方面的更大行业协作。

富兰克林邓普 FIRST 以及数字资产与行业咨询服务主管 Sandy Kaul

「最重要的单一变革已经开始显现：美国监管机构改变了方向，正寻求积极支持公有区块链的采用，并让我们的公司站在新资本市场的前沿。这能够消除阻碍传统生态系统与加密生态系统融合的现有障碍，并为解决老问题创造新方案，包括数字身份、KYC/ AML 的新方法，以及市场和抵押品的流动性。」

Kaul 负责监管富兰克林邓普顿的行业咨询服务团队，评估公司内部的创新发展方向。这项工作涉及收集人工智能、区块链等新技术的专业知识，协助推动富兰克林邓普顿的战略计划，如数字资产基础设施和 Benji 代币产品系列。

瑞银集团主要投资与战略投资主管 Hyder Jaffrey

「明确数字资产的处理方式及合规标准是关键。」

自 2015 年以来，Jaffrey 一直站在瑞银集团推动数字资产和区块链技术如何变革批发和机构金融业务模式的前沿。他代表瑞银集团参与多个市场计划，包括数字债券发行、Fnality 全球支付系统、数字回购和数字保证金交易。