作者：Jose Oramas. 编译：Cointime.com QDD

欢迎来到《The Reset Weekly》的第一期。

本周我们将探讨以下内容：

l   DeFi的LSDfi趋势正蓬勃发展，令人想起2008年的金融危机，正在获得相当大的动力。重点关注Lido Finance和LSD生态系统：2023年DeFi的改变者。

l   加密市场中出现了一个引人注目的周期模式，显示未来几年可能带来改变人生的巨大收益。需要注意的触发因素包括：农场空投、比特币ETF、比特币减半事件和2024年美国总统选举。

l   美联储的FedNow服务可能会扰乱传统银行业，并重塑加密领域的格局。随着法规的不断增加，加密行业的“无政府状态”正在为重大变革做好准备。保持知情和准备好！

FedNow：跨入进步之门还是金融控制的警告？

FedNow代表了向银行间交易未来迈出的一大步，承诺提供迅速、低成本的服务。但这个创新系统可能是中央银行数字货币（CBDC）的前兆吗？它是否甚至为每一笔交易都在政府和精英机构的审查之下的国家控制金融厄运铺平了道路？

FedNow的结构和潜力

三位建筑师和数百家金融和科技机构参与了FedNow的开发。该服务提供了许多功能，可能为新的CBDC服务提供支持。

一些细节引起了人们的警觉。在一次FedNow服务网络研讨会上，一位建筑师暗示FedNow可以采用集中的货币政策，对特定用户类型实施交易限制，并使用人工智能，尤其是机器学习，来防范欺诈行为。

换句话说：他们可以控制、监视、管理，并利用人工智能行使这些以及更多的控制权。

金属区块链（Metal Blockchain）整合：隐藏的议程？

有趣的是，FedNow在今年5月宣布与金属区块链进行整合，金属区块链是一个基础层，使银行能够形成“银行链”，创建和转移中央银行数字货币（CBDC）和稳定币。然而，金属和其他潜在的区块链并没有出现在FedNow的早期采用者名单上。

Metallicus的创始人表示，这个区块链将为银行链生态系统提供便利，为银行做好迎接即将到来的中央银行数字货币和“银行发行的稳定币在一篮子稳定币货币中互动”的准备。

Jerome Powell和CBDC监管问题

当被问及数字资产监管框架时，Jerome Powell的回答引发了更多疑问。他提到零售和批发CBDC需要国会批准，但没有提及Fed一年前提出的中介CBDC模型，这一点尤为引人注目。中介CBDC模型与FedNow有着惊人的相似之处。

当谈到Fed对CBDC的立场时，Powell和Lael Brainard都使用了模糊、回避性的措辞，这进一步模糊了CBDC的前景。Brainard在FedNow 2023年重新宣布之后辞去副主席职位，并且XRP在进入ISO支付标准后面临SEC的诉讼，这更加激起了更多的不确定性。

总之，虽然FedNow代表了金融科技的进步，但其对加强监视和控制的潜力不能被忽视。对于探索这个数字领域来说，调查和透明度至关重要。

LSDfi：最大化收益还是潜在的DeFi灾难？

回顾早在2000年代初的情况，低利率和宽松的放贷标准引发了一场经济灾难。在联邦储备委员会放松净资本监管规定后，华尔街银行对抵押贷款人和违约者进行投机，并且极度杠杆化了他们的头寸。结果是过度杠杆化的二级市场和有记录以来最严重的经济灾难。这个时期在2023年3月的银行危机中再次显现。

今天，在DeFi领域，类似的情节正在上演，因为Liquid Staking Derivatives（LSDfi）的出现。

LSDfi是什么？

LSDfi指的是建立在Liquid Staking Derivatives（LSD）上的协议，它们是抵押资产的代币化版本，可以用于各种DeFi活动，如流动性挖矿、抵押、提供流动性和借贷。这个模型很简单，因此越来越受欢迎。

我们的故事始于以太坊转向权益证明（PoS）。在Shapella升级之前，大量的ETH被锁定，这导致基于ETH的项目资金紧缺，并使抵押者面临市场条件下的潜在损失。

答案是将这些抵押资产进行代币化。类似于Coinbase的Wrapped Staked ETH，这些代币可以用于各种DeFi活动，使抵押者能够在抵押资产的同时产生收益。这导致了流动性抵押生态系统的迅速增长，现在总锁定价值（TVL）已经超过200亿美元，其中Lido Finance是主导者。

LSDfi：重蹈覆辙的回声？

LSDfi作为一个子行业出现，旨在通过在这个生态系统上构建来从LSD趋势中获利。例如，Lybra Finance等协议允许用户以其Liquid Staking Tokens（LST）借贷，从而产生额外的收益。LSDfi试图从一个已经在获利的生态系统中解锁收益。这听起来像是衍生品的衍生品吗？

这种做法与导致2008年金融危机的因素非常相似：过度杠杆化的头寸和创造投机性的二级市场。尽管LSD提供了一种解锁抵押流动性的创新解决方案，但LSDfi在现有系统之上添加了多层的投机，这引发了对某些DeFi社区目标的关键问题。我们是否在盲目模仿和重复旧的、有缺陷的金融策略？

总之，虽然LSDfi可能看似是一个产生收益的有希望的机会，但不能忽视过去金融灾难的回响。在信任一个系统和盲目过度自信之间必须取得平衡，否则我们将重复过去的错误。

项目聚焦：探索Lido Finance和LSD生态系统的崛起

Lido Finance与LSD生态系统在2023年的加密领域引起了轰动。今年初的总锁定价值（TVL）为58亿美元，而现在已经增加到143.7亿美元，同比增长150%。

作为一个流动性抵押协议，Lido因其与多个链的兼容性而脱颖而出，包括Avalanche、Solana、以太坊、Kusama和Polygon，并拥有吸引人的功能。该协议没有强制锁定期，提供每日奖励，并允许在多个生态系统中提供流动性。

LSD生态系统：释放流动性并迅速增长

LSD生态系统在2023年4月12日的以太坊Shapella升级之后迅速崛起，在短短六个月内就超过了去中心化交易所的总锁定价值（TVL）。这个解决方案完美地满足了ETH抵押者和流动性匮乏的协议的需求，标志着它们的黄金时刻。

但是要小心：DeFi生态系统的快速增长和用户涌入令人兴奋，但也需要谨慎。高速增长有时可能会带来增加的风险。正如一直强调的，要自己研究（DYOR，Do Your Own Research）。在探索充满活力但波动性很大的DeFi世界时，保持知情和勤勉是至关重要的。

重塑加密世界的无形力量：揭示循环运动

“知之为知之，不知为不知，是知也。”——孔子

回顾这句古老的智慧，2023年6月与加密市场的循环行为相呼应，可以看作是一本详尽的百科全书压缩成一张传单。

重要观点：了解加密市场的循环行为可以带来独特的增长机会，尤其是在当前的监管变化和社会政治事件影响下的转变的景观中。

揭示加密市场的循环运动

比特币最近跌破2.5万美元的标志，因为担心币安和Coinbase存在不注册证券的指控。然而，当贝莱德公司申请“iShares比特币基金”ETF时，比特币价格迅速上涨至3万美元以上，给这场戏增添了一线希望。

美联储主席杰罗姆·鲍威尔最后补充说：“加密货币似乎有持久力。”

随着加密世界在新的法规和监管下不断发展，人们不禁要问：这个充满活力的、像牛仔一样的加密空间会不会转变成一个缓慢的、类似外汇市场的市场？

加密世界的百科全书

从希腊术语“enkyklios paideia”中汲取灵感，它意味着一种全面的学习循环体系，全球加密货币市场的成功反映了类似的循环运动。分析过去的市场模式：

l   绿色年份：2011-2013年、2015-2017年和2019-2021年

l   红色年份：2014年、2018年和2022年

重要观点：历史表明接下来的两年可能至关重要。零知识协议、去中心化应用和第二层争夺战等创新暗示着潜在的增长机会。

为下一个加密循环做准备

根据这些周期模式，以下关键事件需要关注：

l   现在-2023年第三季度：农场空投和宏观经济

探索新的生态系统，认识什么是有效的，为加密生态系统增添价值，并进行早期投资，承诺获得真正的收益。同时，密切关注美联储应对通胀和失业的策略。

l   2023年第四季度：量化收紧和宏观因素

量化收紧的结束可能会给比特币带来更多的正面情绪。同时，密切关注各种影响市场情绪的宏观因素，如战争、房价、欧元兑美元和金砖国家对美元依赖的立场。

l   2024年第一季度-第二季度：比特币减半

2024年4月的比特币减半事件将激荡市场，届时比特币的通胀率将首次低于黄金。

l   2024年第三季度-第四季度：美国总统竞选

选举通常会为风险偏好资产带来积极情绪。值得注意的是，潜在的亲比特币候选人罗伯特·肯尼迪·肯尼迪（Robert Kennedy Jr.）的参选可能进一步推动加密市场。

重要观点：接下来的两年需要密切关注研究新的生态系统、空投、宏观经济指标和社会政治发展。

总结：加密货币的变化面貌

在2023年到2025年之间，随着法规的不断增加和比特币可能融入全球经济，减少其高收益，加密货币领域可能会发生重大变革。

因此，现在是加密货币交易者深入研究、研究新的生态系统、关注空投以及密切观察宏观经济和社会政治趋势的时候了。未来的Polkadots、Solanas和Kusamas正在建设中，抓住时机，做好充分的准备和研究至关重要。