DerpDEX是一个在zkSync上的去中心化交易所（DEX），其目标是成为L2 zkSync上领先的集中流动性的去中心化交易所。DerpDEX的愿景是创建一个与传统市场制造商（MM）性能相当的自动做市商（AMM）。这个项目的存在原因是，团队是一群金融科技开发者、软件工程师、产品经理、交易员和DeFi原生建设者。观察DeFi市场的演变，能够吸取所有迄今为止的模型的精华，推出更好的产品，更好的代币经济模型和更好的执行。

DerpDEX的主要特点包括：

团队设想DerpDEX成为zkSync ERA网络上的本地流动性层，通过与需要解决冷启动流动性和初始启动瓶颈的新旧协议合作，实现价值创造，以及长期解决方案以降低激励流动性的成本。

在现有市场中的缺口是，去中心化金融（DeFi）的最重要进步之一是去中心化交易所（DEX）以及自动市场制造商（AMM）的演变。这些去中心化协议已经将被动储蓄者转变为交易活动的流动性提供者。然而，当前的AMM与传统的市场制造商相比，仍然过于简单。最流行的AMM形式是恒定产品市场制造商（CPMM），它通过保持代币库存余额的产品恒定来得出“公平”的市场价格。这意味着被动的LP可以将资产留在这些流动性池中，并享受市场制造活动的回报，这些活动以前只有活跃的市场制造商才能享受。然而，这也意味着交易者可以享受到丰富的流动性，因为更多的资本被部署在提供流动性的活动中。

当前AMM的限制是，阻止AMM向传统MM演变的一个大问题是执行复杂计算的气体瓶颈。整个市场制造框架和智能都需要在链上进行，以便被动的LP可以享受与传统MM相似的回报。另一个大问题是AMM部署的恒定费用模型。AMM面临着波动性风险，费用应与市场的波动性水平挂钩。当市场大幅波动时，LP的利润会被更高的暂时性损失侵蚀。在波动市场中，动态平衡他们的代币库存的复杂LP在进行这些再平衡时会损失更多的钱。相反，AMM在围绕稳定价格的交易活动中积累利润。恒定的费用无法反映这些市场动态。这意味着LP将更倾向于在波动市场中从AMM中撤出流动性，从而加剧市场的变动。在稳定的时期，交易者将不愿意在DEX上支付高昂的费用。这与期望的动态恰恰相反！需要对波动性敏感的定价来激励LP在波动时期保留资金，而交易者在稳定时期继续使用DEX。LP应在动荡时期获得更高的费用，在平静的市场中获得较低的费用。这将导致一个更公平、更强大的交易生态系统。

Derp Protocol/特点

DerpDEX使用算法确保买方和卖方都从协议中受益，并且流动性提供者也可以获得一些费用。这些算法确保交易时始终有足够的流动性，并维持池中资产的比例。

DerpDEX使用基于恒定乘积公式的自动化市场模型（AMM）。恒定乘积公式意味着两种资产（X和Y）的数量的乘积应始终等于流动性池中的恒定值（K）。这种关系使得资产的价格可以根据池内的供求自动调整。

（详情可以参考： https://derpdex.gitbook.io/home/protocol/amm）

在交易发生时，恒定乘积公式确保交易后的新数量乘积等于初始恒定值。数量的调整有助于保持池中的平衡，并确定资产之间的新价格比率，以确保根据可用的储备公平执行交易。

但不仅如此，DerpDEX还使用了更先进的技术，如集中流动性市场制造商（CLAMM），以允许流动性提供者在资产配置上获得最大的利润，并始终提供流动性在主要交易的池子中。

V1：集中流动性市场制造商（CLAMM）

DerpDEX的集中流动性自动化市场制造商（CLAMM）专注于最大化资本效率，并提供具有费用调整的定价，以改善用户体验。这不仅使流动性提供者能够获得更高的资本回报，而且显著提高了交易执行的质量，甚至可以与集中交易所和稳定币专注的AMM相媲美或超越。

除此之外，由于更好的资本效率，流动性提供者可以创建整体投资组合，显著增加对优选资产的敞口，降低风险。他们还可以将单个资产作为流动性添加到高于或低于当前市场价格的价格范围内，这基本上创建了一个赚取费用的限价订单，沿着平滑曲线执行。

功能性支持：

交换

在DerpDEX中，交换是指将一种ERC20代币与另一种ERC20代币进行交换的过程。代币的交换基于特定代币池中的当前流动性（代币的价值）。如果DEX中存在该代币池，代币将直接从池中交换。交换基于池中代币对的当前流动性进行执行。

以下是用户将ETH换取USDT的示例。

如果代币池不存在，DEX将自动选择用户所需的代币交换的最佳路线。以下是一个示例，说明了如果ETH-USDT池不可用，用户如何将其ETH换取USDT。

价格影响

DerpDEX基于自动化市场制造商工作，价格不由任何单一实体决定。任何一对的价格取决于流动性的数量，并且池子的价格在每次交换时更新。由于流动性在不同价格点上变化，价格也会有所不同。简而言之，更多的流动性将导致更小的价格影响。

滑点

除了价格影响外（根据池子提供资产的价格），滑点是指在链上进行交易时可能发生的价格变动。当从用户界面执行交易时，交换在链上需要一些时间。所花费的时间取决于用户提供的燃气以及同一流动性池的交易数量。

交换费用

交换代币需要从协议中支付一定的费用，并且该费用按比例分配给流动性提供者。通过参与流动性提供，用户可以通过向流动性池提供流动性而获得激励。

流动性

任何人都可以通过向流动性池中存入两种代币的等值价值，成为DerpDEX上的流动性提供者。通过这样做，他们可以获得流动性池所产生的交易费的一部分。流动性提供者在维持平台的效率和流动性方面发挥着关键作用。

DerpDEX提供多种功能，帮助流动性提供者在几乎没有风险的情况下获得资产的利息收益。此外，用户可以以较低的费用交换代币，并减少资金的波动性。

价格范围

提到的价格范围选项（保守型、活跃型、全范围、自定义）通常与流动性提供者的策略或行为相关。

1.保守型：

保守策略旨在在当前市场价格周围的狭窄价格范围内提供流动性。使用此选项的流动性提供者更喜欢将其资金集中在当前市场价格附近。

2.活跃型：

活跃策略旨在在更广泛的价格范围内提供流动性，以应对更多的价格波动。使用此选项的流动性提供者可以接受将其资金分配给更广泛的价格范围。

3.全范围：

全范围策略旨在在整个价格范围内提供流动性，涵盖了流动性池内可能的全部价格范围。

4.自定义：

自定义策略允许流动性提供者根据其偏好和市场预期定义特定的价格范围。

灵活费用

这一新功能使得交易费用更加灵活。与AMM中常见的标准0.3%交易费不同，DerpDEX最初提供了4个单独的费率档位；0.01%、0.05%、0.3%和1%。

这使得流动性提供者可以根据他们愿意承担的风险选择池子。建议在类似资产（如不同稳定币）的池子中主要使用0.05%的费率，对于其他标准交易对如ETH/USDC使用0.3%，而对于更多的非常规交易对使用1%。

价格汇总

DerpDEX使用1inch进行价格汇总，1inch提供了高效低成本的交换和多个流动性来源的查询。这使得DerpDEX能够找到最佳交易方式，并根据当前的流动性确定滑点。

DerpDEX聚合器的关键特点：

Token

DERP是DerpDEX.com在zkSync ERA上的本地代币。DERP被用作在DerpDEX平台中支付燃气费的实用工具，并用于质押xDERP进行DAO治理，并在DERP生态系统中享有额外的好处。xDERP是DerpDEX的托管代币。xDERP是一个不可转让的托管治理代币，对应于质押的DERP。xDERP的主要用途是能够分配协议收益，启动板分配的白名单和在DerpDEX平台上访问高级功能。

结语

总的来说，DerpDEX是一个具有潜力的项目，它结合了web3的最佳实践，包括“DeFi +memes + NFTs”，在L2 zkSync网络上推动meme运动。通过恢复derps作为设计来娱乐全球degen的旧荣耀，他们正在使derps再次变得伟大。通过利用L2 zkSync的力量，DerpDEX确保了闪电般的交易速度，低费用，增加的可扩展性，使DerpDEX有可能成为快速执行和高性能交易的首选平台。

然而，尽管DerpDEX的目标和愿景都很有吸引力，但其成功仍然取决于许多因素。首先，DerpDEX的成功将取决于其能否吸引足够的用户和流动性提供者。尽管DerpDEX的memes中心的方法可能会吸引一部分用户，但在竞争激烈的DeFi市场中，吸引和保留用户仍然是一个挑战。其次，DerpDEX的成功也将取决于其技术的稳定性和安全性。在过去，我们已经看到许多DeFi项目由于技术问题或安全漏洞而失败。因此，DerpDEX必须确保其平台的稳定性和安全性，以获得用户的信任。最后，DerpDEX的成功还将取决于其能否成功地在其平台上推出新的产品和服务。在不断变化的DeFi市场中，能够快速创新并适应市场变化的项目往往能够取得成功。

总的来说，虽然DerpDEX面临着一些挑战，但其独特的愿景，强大的技术基础和memes中心的方法使其成为一个值得关注的项目。然而，投资者和用户应该仔细研究DerpDEX，并密切关注其发展，以做出明智的决策。