作者： Adaverse Research Team

顾问： 6th man Ventures 和 Coin98 Ventures

新兴市场为加密货币和区块链技术提供了独一无二的发展机会。在非洲，加密货币已经成为传统金融系统的替代方案，受到当地市场的欢迎，特别是对于那些无法获得银行服务的人群。区块链技术能够解决供应链中的可追溯性、管理身份和所有权纠纷等问题，因而拥有广阔的应用前景。

在越南，随着经济不断增长，科技日益发展，加密货币也迅速俘获了越南年轻人的心，越来越多的越南人把加密货币作为安全、可靠的金融选择；在印度和非洲，由于当地金融市场银行服务缺乏，当地货币波动性大，加密货币使用量也在增加。

在这些地区，数字资产为当地人提供了一个安全和方便的金融解决方案；反过来说，新兴市场为数字资产链提供了独特的应用场景和机会。

新兴市场中的机会和应用场景

非洲

在非洲，实用性是产品成功的关键，包括 Web3 项目。由于非洲人均 GDP 相对较低，金融、社会和环境基础设施还不完善，因此非洲市场的方案必须能够解决问题，或能够满足明确的市场场景需求，包括：

这些 Web3 使用场景能够有效地发挥作用，解决非洲各个社区面临的具体而紧迫的问题。Web3 的去中心化让平台在区域问题处理上更有弹性，帮助推动非洲金融的包容性和经济发展。

非洲的 Web3 主要采用整合的形式，让普通消费者也能使用这项科技。这方面的一个成功案例就是 Fonbnk，Fonbnk 允许用户交换他们的通话时间信用来获得加密货币资产。

非洲缺乏传统的金融基础设施，这个缺陷恰恰为区块链等新技术提供了机会。57% 的非洲手机没有联网，在一些非洲国家，只有 30% 的成年人拥有智能手机，面对这些科技不足，整合和逐步推进是关键。

不只是金融技术

Web3 的使用场景不止和金融市场有关，区块链技术在非洲大陆的其他非金融领域也有很大的潜力。除了上述的科技基础设施落后之外，非洲地区的另外一个主要问题是缺乏可靠和可核查的土地所有权记录，这也导致了很多纠纷和冲突。

目前，HouseAfrica 和 Seso Global 等公司使用区块链技术来创建透明的、不可更改的记录，明确说明土地所有权的归属。此外，区块链技术还可用于其他领域，如医疗保健、教育和数字身份，帮助这些领域建立可信、可核查的记录。总之，区块链技术能够帮助解决非洲解决多个领域的不同问题。

印度

虽然印度是也是一个新兴市场，经济增长迅速，但印度的经济发展和其他发展中经济体不同。一方面，印度对加密货币领域表现出持续的兴趣，并倾向于支持 Web3 和区块链等新技术，但另一方面，印度政府没有制定和实行有效的加密货币法规，造成了市场混乱，阻碍了行业发展。

自从印度最高法院在 2020 年推翻了中央银行对数字货币的禁令后，印度政府对加密货币的监管和法律地位进行了辩论，但目前尚未达成任何明确的结论。

例如，考虑到洗钱和金融不稳定等风险，印度中央银行对加密货币一直特别警惕，一再强调印度加密货币行业中出现的骗局和欺诈案件，这些对外宣传进一步加剧了有关区块链安全问题的担忧，银行和金融公司发现很难向印度的加密货币交易所提供服务。

自 2022 年 7 月新交易税法实行以来，印度的加密货币交易所平台的交易量大幅下降，该法规定对所有超过 126 美元（10,000 印度卢比）的加密货币相关交易征收 1% 的税。此外，印度政府还对所有加密货币相关收入征收 30% 的税，导致了交易量下降。

印度加密货币大逃亡

许多位于印度的加密货币公司已经考虑迁往其他司法友好的地区，如新加坡或阿拉伯联合酋长国。迪拜是最好的选择，因为阿联酋对加密货币持支持态度，目前为止，已经建立了多个发放加密货币许可证的免税区。

Polygon 的首席执行官 Sandeep Nailwal 在多个场合表示，两年前他搬到了迪拜，因为印度的法律监管充满不确定性，他的公司和团队随时可能暴露在风险中。虽然他希望自己能住在印度，促进当地 Web3 生态发展，但他对印度区块链领域人才流失表示担忧。他感叹道，印度的法律法规正在把投资者、企业家和人才往外赶。

因此，我们可以看到印度和阿联酋在 Web3 技术和加密货币方面大相径庭；印度在加密货币上充满矛盾，而阿联酋则采取了更积极的态度，迪拜最近通过了一项虚拟商品法，还建立了一个行业监督机构。

此外，阿联酋还为科技企业家推出了特别签证，允许他们在该国设立企业并获得资源和资金，这项政策吸引了许多来自世界各地的企业家，迪拜有望成为中东地区的新兴科技中心。

然而，对印度来说，目前的形式并不是最终结局，许多业内人士希望印度政府考虑印度的潜力，尝试为该行业建立明确和有利的法规，积极地、大幅度地改变印度的格局。

事实上，区块链技术、加密货币、和 Web3 可以应用在各行各业中，比如：

印度拥有庞大的技术人才库和高技能、高素质的 IT 劳动力，因此在数字资产领域具有巨大潜力；印度的技术采用率很高，有大量的互联网用户和不断增长的智能手机普及率。

此外，印度在为国际市场开发产品方面一直处于领先地位。印度的软件和 IT 服务业一直是主要出口国，在全球范围内信息技术服务提供方面取得了巨大的成功，因此，印度有机会在 Web3 创新方面处于领先地位，向全球市场提供解决方案。

最后，印度的 Web3 初创企业生态系统的发展势头也初现端倪。近年来，对加密货币和区块链初创公司的投资大幅增加，印度有 450 多家 Web3 初创公司，其中最成功的包括 CoinDCX 和 CoinSwitch。

2022 年为止的印度 Web3 初创企业生态系统 数据来源：Nasscom

从 NASSCOM 最近的研究中可以看出，印度拥有庞大的人才库，而且数字技术的采用率很高，因此很有潜力成为一个繁荣的 Web3 市场。 由于印度科技领域的人才供应和人才需求的差距比其他国家要小，这意味着有大量的技术人才可以从事 Web3 项目的工作。

加密货币的采用率在印度也非常显著。特别是在过去两年，对 Web3 初创公司的投资不断增加，目前，印度加密货币市场规模庞大，目前用户已经达到约 2000 万人。根据 USISPF 的数据，在未来十年，这个用户市场可以为印度的 GDP 增加 1.1 万亿美元的经济价值。

数据来源： Nasscom

印度政府已经推出了各种倡议和计划，来促进新兴数字技术的发展，包括 Web3 和区块链。考虑到印度在采用和发展新兴技术方面具有巨大的领先潜力，区块链技术将会对印度的经济产生重大影响。

数据来源：Nasscom

虽然印度在全球 Web3 的人才库中排名第三，但研究预测，在未来几年，印度的人才库增长率将是最快的。此外，印度在人工智能和数据分析等新兴技术方面已经拥有庞大的人才储备，有能力在未来引领 Web3 和区块链的发展。

此外，我们也要意识到，加密货币和区块链技术可以潜在地改善印度的财政和税收制度，而印度有一个相当复杂的税收结构，也是世界上最高间接税率的国家之一。而高税收会降低消费者的购买力和企业的竞争力，从而会损害经济和人口发展，还可能会刺激经济出逃和影子经济。

区块链技术和加密货币可能是解决这些问题的一个方案。通过提供透明的交易跟踪和完全可追溯性、消除不必要的中介机构，区块链技术能够降低进入成本和处理时间，使小企业主和纳税人受益，提高效率，并通过允许所有参与者访问相同的信息，增加税收和财政系统的信任和透明度。然而，这些技术的实施将需要政府制定适当的战略和法规。

印度中央银行发行的中央银行数字货币（CBDC）的功能是替代传统的法定货币，这种 CBDC 可以带来一些好处，包括降低成本、提高效率和金融包容性、控制货币供应量、减少影子经济，以及提高安全性和透明度。然而，它的实施需要政府的适当规划和监管，确保实施效果，给经济和社会发展带来好处。

越南

根据 Chainalysis 的《2022 年全球加密货币采用指数》，亚洲的新兴市场在加密货币采用上处于领先地位。越南排名第一，菲律宾排名第二。但是，尽管表现斐然，2018 年，越南国家银行明文禁止使用加密货币用作支付手段，与加密货币交易的公司都被罚款。

全球加密货币采用指数排名前五的国家

数据来源： Chainalysis

除此以外，越南没有区块链技术和加密货币相关的官方法规。然而，越南总理批准了改善法律框架，这的机会是一个积极的信号，表明越南政府认识到区块链技术的重要性和潜力，并正在努力建立一个明确和安全的监管框架。

这种法律明确性可以帮助促进加密货币和区块链在越南的进一步增长发展，同时限制这些技术可能带来的风险，如洗钱和恐怖主义融资。

总的来说，越南政府对加密货币和区块链监管的平衡方法可以帮助促进一个健康和繁荣的生态系统，并在未来为越南的经济和技术发展作出贡献。

事实是，越南已经连续两年保持处于榜首，为加密货币的使用建立了坚实的基础。此外，越南的高购买力促进了民众使用集中式加密货币、DeFi 和 P2P 工具的能力。

基于加密货币的游戏在越南的普及也有利于加密货币的广泛采用。越南已经出现了一些成功的加密货币公司，如 Coin98 Finance、Axie Infinity 和 Kyber Network，这些公司会激励更多的企业进入加密货币的市场，进一步增加区块链技术的普及。Chainalysis 报告还指出，越南的加密货币采用包括集中式和分散式工具，两者的比例都很高，基于加密货币的游戏，如 P2E 和 M2E 游戏，特别受欢迎。

越南的加密货币项目大多集中在游戏和元数据方面，其次是 DeFi、NFT 和基础设施。随着越来越多的传统公司转向区块链，把区块链技术融入自己的业务中，越南加密货币项目在筹集资金方面也表现非凡，这些成就鼓舞人心，越南未来的加密货币市场前景广阔。

但是，虽然越南加密货币的采用率很高，但仍需要提高加密货币的可及性和可用性。加密货币行业需要创造具体的解决方案，满足越南用户和其他中低收入和中高收入国家用户的需求，提高全世界对加密货币的采用。

适合新兴市场的区块链技术

在讨论了区块链技术给新兴市场带来的机遇和使用场景后，我们可以观察到区块链技术对未来经济增长的潜力。对于散户以、机构投资者和政府来说，区块链能够作为金融工具，为欠发达地区带来巨大的附加值。

虽然目前没有统一的一种区块链技术适合所有新兴市场（因为每个市场都有自己独特的需求和难点），但区块链的某些共通性特点注定了与新兴市场的匹配度，如成本效益、可扩展性、可访问性、易用性以及互操作性。

面对林林总总的区块链项目，Cardano 尤其适合新兴市场，是专门为迎合新兴市场而设计的区块链技术。它强调通过其智能合约平台的互操作性、可持续性和金融包容性来提高新兴经济体的发展。

此外，Cardano 使用股权证明共识机制，与其他区块链技术（如比特币）使用的其他共识机制相比，该机制消耗的能量更少，发展中国家的用户更能负担得起。Cardano 还专注于教育和培训，适合有区块链技术培训和技能发展需求的新兴市场。

在功能方面，Cardano 有一个使用加密货币 ADA 的交易层，和一个基于 Haskell 编程语言 Plutus 的计算层，计算层主要是为了执行智能合约（dApps）。总的来说，Cardano 是一项新兴技术，对比特币和以太坊的局限性提出了创新解决方案。

Cardano 的另一个亮点在于其愿景方面，Cardano 和霍斯金森的愿景是利用区块链技术创造一个更公平、更以人为本的经济，而小额信贷是这一愿景关键部分。与 Pezesha 合作在非洲创建一个 P2P 金融系统，是 Cardano 致力于解决实际问题和改善当地民生的一个例子。

与 Pezesha 合作，在非洲创建一个 P2P 金融系统，是 Cardano 如何努力解决实际问题和改善所有人的经济准入的一个例子。该合作项目允许人们规范地借贷，促进当地的融资渠道和经济增长。

Pezesha 是一家专注于小额信贷的肯尼亚金融科技公司，旨在为非洲的小企业和个人提供小额贷款。两者在非洲的共同投资表明了 Cardano 对非洲经济发展的承诺，显示了其利用区块链技术解决实际问题的愿景，如缺乏融资渠道。简而言之，Cardano 有可能成为非常适合新兴市场的区块链技术。

区块链技术能为难以获得传统融资的地区获得带来福利，特别是在非洲，一方面小企业是当地的经济支柱，另一方面缺乏融资渠道又为它们的发展造成巨大的障碍。

除了 Cardano 外，市场上还有一些适合新兴市场的其他区块链技术，这里我们主要看前三个区块链项目：EOS、Stellar 和 Aion。

EOS 是一种对新兴市场非常有吸引力的区块链技术。它专注于交易的可扩展性，具有高交易吞吐量和低交易延迟，能够极大拓展和加速支付应用和微交易。Block.one 已经推出了多项举措，鼓励在新兴市场采用 EOS。例如，2019 年，Block.one 宣布与在线游戏平台 Ultra 合作，创建一个基于 EOS 的游戏平台。此外，Block.one 还推出了一个 10 亿美元的投资基金，支持 EOS 平台的应用开发。

然而，与任何新兴技术一样，EOS 也面临着一系列挑战，包括日益白热化的行业竞争，如拥有庞大开发者基础和活跃社区的以太坊。此外，安全性和可扩展性是 EOS 及其社区的重点领域。

相比之下，Stellar 的技术允许世界上任何地方的人进行代币交易，有助于金融系统不发达的发展中国家和地区；Stellar 另外一个相当有吸引力的优点是，该平台允许发行代币和创建去中心化的应用程序（dApps），可用于各种目的，包括金融包容性和人道主义援助。

最后是 Aion，Aion 被认为对新兴市场非常有用，因为它能够为新兴经济体的传统金融系统中经常出现的互操作性问题提供解决方案。通过实现区块链之间的互操作性，Aion 可以帮助推动这些市场的金融包容性，开发新金融服务。

然而，在决定使用哪种区块链技术之前，必须单独评估每个案例，并考虑市场和用户的具体需求。

结语

近年来，区块链技术和加密货币在亚洲新兴经济体，比如印度和越南场受到了越来越多的欢迎。很多当地市场开始使用区块链技术来解决金融包容性问题，并提高各行业的效率，如农业和贸易。

区块链技术和加密货币可以在促进这些新兴市场的金融包容性方面发挥有意义的作用，给人们提供金融替代方案，用户可以不需要传统银行基础设施就能进行更安全和有效的交易。

此外，区块链等技术能够帮助那些在传统金融资金支持的的确获得资金，特别是非洲小企业，它们是当地的经济的支柱，但是缺乏资金是为它们的增长造成了巨大的障碍。相比之下，越南市场的 1600 万加密货币用户，遍布游戏、元空间、DeFi 和 NFT 等领域，是可喜可贺的表现。

对于印度而言，由于印度拥有庞大的人才储备、高数字技术采用率，以及对加密货币和 Web3 初创公司的兴趣日益浓厚，印度已经做好了利用 Web3 的准备。但是，尽管具备了这些科技基础，印度政府需要建立的清晰的监管制度，否则将会继续遭受人才流失，2000 万加密货币用户的市场也会逐渐消解。

虽然在这些新兴市场在区块链技术和加密货币的采用上仍面临挑战，可以预见，加密货币在未来几年会不断增长。此外，有关区块链技术的教育也在如火如荼地进行中，个体和机构对于区块链的态度将会更加开放和包容。

总之，区块链技术和加密货币在亚洲新兴市场，如印度和越南等国家，有着非常巨大的发展潜力，帮助解决这些地区常见问题和挑战，即金融包容性和各行业的效率。区块链技术的发展和相关教育的普及将会进一步促进这些新兴市场的增长。