信息来源：a16z 作者：Alex Rampell

Visa和Mastercard目前为美国所有信用卡交易提供了超过四分之三的便利，而此时，新冠病毒之后的美国人现在使用信用卡或借记卡的交易约占所有交易的57%（2016年，这一比例仅为45%）。鉴于这两家公司在支付处理领域的长期主导地位，要怎样才能打破这种双头垄断，开创一个新的支付领域的巨人是一个值得思考的问题!

我想把你们的注意力引向Target RedCard。RedCard是Target品牌卡产品的总称，它为用户在Target商店和Target.com上的所有消费提供5%的折扣。RedCard是Target公司的一个重要的关键绩效指标，他们在每一个收益总结中都会将其列出。例如： Target在2022年实现了超过1000亿美元的收入，其中20%发生在它自己的卡上：

但非常有趣并迫使我多年来扫描每张 Target 10Q 的是 Target RedCard 借记卡，Target 超过 11% 的收入流向这张卡。连接后，该卡直接从您的银行账户中提取资金，这让 Target 可以避免支付交换或刷卡费用，这些费用是所有接受卡的商家的祸根。

为什么这很重要应该是不言而喻的。看看 Target 2022 年的全年收入：他们的销售额为 1076 亿美元，税前收入为 34 亿美元。现在想象一下，如果在 Target 商店或 target.com 的每笔交易都是使用信用卡进行的（目前情况并非如此）平均费用为 2%。如果所有付款都转移到 ACH，这将推动 22 亿美元的增量收入，这将增加 65% 的利润！

Target已经令人印象深刻地将其全部销售额的20%转移到他们自己的卡上。这其中唯一“不合逻辑”的部分是，为了节省约2%，公司......放弃了5%，尽管是以在Target直接节省的形式给用户，而这正是RedCard的主要好处。

Target并不是一个例外。大多数“频繁互动”或高频率计费的公司也是这样做的。Verizon和AT&T，作为额外的例子，如果你把你的账单支付从信用卡转移到ACH（鉴于较低的平均费用有时是借记卡），每月会有大量的节省。

当你注册RedCard借记卡时，你将你现有的银行账户连接到该卡上，并让Target从其中提取资金。它只是你现有银行账户的一个 “路由器”。因此，实际上，借记卡RedCard是一个围绕支付的抽象层，将Target商店的销售点（POS）交易映射到随后从现有支票账户的低成本ACH借贷中。

这比它看起来更难。对于任何从事信用卡/借记卡支付的人来说，你可能会认识到支付的 “动词”--授权、捕获、结算、作废和信用，更不用说像退单这样的事情了。ACH有根本上不同的 “动词”，而RedCard是某种Rosetta石碑。

那么，为什么这种模式有可能成为支付的未来？首先，像Plaid这样的工具使连接变得异常简单。你不必记住你的银行账户号码或路由代码来发送付款。你只需登录一次你的银行账户就可以了；这是一个消费者越来越习惯的行为。

事实上，每一个高频账单-Albertson's、Netflix、Walmart、Costco、Safeway、Microsoft、Disney等-都应该这样做，此外还应该试验定价和优惠。在这个过程中，很可能会有数万亿美元的“频繁的商家与消费者互动支付”发生转变。此外，如果公司与客户的支票账户有联系，并与客户有主导或频繁的关系，那么他们可利用的额外 “金融技术”交叉销售是无止境的。

也就是说，虽然我认为Target公司推出这种做法是明智的，但支付5%的费用来节省2%的费用（并以显示参与度提高为理由，这很可能颠倒了因果关系，显示了抽样偏见！）是不聪明的。在我看来，一个更好的选择是为客户提供一次性的好处来进行转换。举个例子，想象一下，如果Netflix开始提供这样的好处，并开始向客户提供，在登录时，如果他们点击并将他们的支付方式转换为直接借记，就会有2美元的一次性折扣。这将为Netflix提供长期的节省，仅在北美地区，根据他们粗略的交换成本，每年就能节省超过1亿美元。

毫不奇怪，这其中的 “困难”部分是软件。我们需要的是为零售商--特别是 “频繁互动”的零售商提供 “RedCard即服务”。这很可能与现有的支付堆栈并列，或者高于它，因为理想情况下，一个处理争端解决和退款、或商店信贷的团队（在商户）并不关心投标类型。所有这些都被抽象到他们已经使用的任何工具中去了。

另一件需要的事情是一个更好的初次使用体验。坦率地说，鉴于Target公司使“入职”过程变得如此复杂，以及他们从消费者那里收集了更多信息（见下文），Target公司在自己的RedCard上完成了20%的收入，这令人震惊。更好的软件/CX/UX将使其产品更有吸引力。

幸运的是，由于技术的改进，保护银行业的双重护城河之一的惯性现在正在减少，消费者更愿意改变他们的支付方式。(奖励，商家收费资助客户利益的过程，银行在中间，仍然是“RedCard即服务”以前没有起飞的一个固有原因）。

真正神奇的体验是我所说的 “客户智商测试”，在线客户会被问到：你想通过将你的Visa卡（结尾为2655）切换到你的美国银行账户（结尾为7688）来马上节省5美元吗？点击 “是”确认，你就完成了操作，同时在后台将他们的信用卡/借记卡与他们现有的支票账户进行自动映射。各个信用局和其他能够进入银行凭证和PAN（主账户号码，即信用卡和借记卡）大型存储库的参与者已经拥有这种能力。这个测试的另一个版本可能为客户提供机会，让他们在某家公司（比如Safeway）预付1000美元的消费，只需要950美元。这项交易将确保顾客在Safeway购买所有的食品，因此，忠诚度和费用最小化是一体的。准订阅，例如，Safeway每月自动向你收取100美元，以获得105美元的商店信贷，可能是另一种选择。

退一步说，关于普通客户可能拥有多少经常账单、哪些商家适合这种服务等问题仍然存在很好的疑问。但总体而言，创建“RedCard即服务”的工具要么已经存在，要么正在开发中，使得这种服务易于提供、快速且低摩擦……对商家的经济激励是巨大的。