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a16z年度报告：Web3发展现状、商业边界与监管创新

原文作者：a16z crypto

原文编译：饼干 & bayemon.eth， ChainCatcher

a16z 注：本文中表达的观点属于引述的个别 AH Capital Management, L.L.C. (“a16z”)人员，不代表a16z或其关联公司的观点。提供的信息来自第三方来源，包括由a16z管理的基金的投资组合公司。虽然信源通常可靠，但a16z并未独立核实此类信息，对信息的持久准确性或其在特定情况下的适用性不作任何陈述。本内容仅供信息目的，不应作为法律、商业、投资或税务建议。

加密与Web3世界事件盘点

Andreessen Horowitz 的年度“加密现状”报告分享了有关Web3活动和创新的数据。2023 年 11 月的“政策聚焦”整理了该报告中针对美国政策制定者以及对当今加密政策状态感兴趣的其他人的见解。该报告包括：

  • Part 1: Web3 为何如此重要

Web3是一种对消费者更有益处的互联网形式，其优势和用途远远超出了金融服务。

  • Part 2: 加密行业现状

加密货币由于其能够跨越党派和身份限制，已经成为一种不可或缺的存在，然而美国可能正在失去其领先地位。

  • Part 3: 政策原则和框架

在保护消费者的同时，如何在新兴技术创新方面保持竞争力？

第一部分: Web3 为何如此重要

<p data-mce-style="text-align: justify; font-size: 16 px; font-weight: inherit; word-break: break-all; line-height: 2; font-family: PingFang SC, Helvetica Neue, Helvetica, Arial, Hiragino Sans GB, Heiti SC, Microsoft YaHei, WenQuanYi Micro Hei, sans-serif;">互联网是人类历史上最重要的技术创新之一。然而，它却经常让依赖它的消费者、创作者和开发者感到失望。

Web3技术的采用正在以有助于消费者的方式演变

Web1（1990 - 2005）

  • 由各种机构宽松管理 开放技术（协议），即任何人都可以构建，如电子邮件（基于 SMTP）和网络（基于 HTTP） 价值不会积累到网络

Web2（2005 - 2020）

  • 由公司管理 集中、隔离的平台，决策可以由单独个体做出（例如社交网络） 价值积累于少数大型科技公司，而非积累于价值创造者本人

Web3（2020 至今）

  • 由社群管理 分散、可互操作的由网络拥有和维护的服务（例如：比特币、以太坊等区块链） 价值积累于使用者、建设者和为该网络做出贡献的社群：开发者、企业家、创作者、粉丝和其他消费者。

Web2 科技巨头意在垄断，Web3 强调“去中心化”

  • 仅 Facebook、 Google 、 Twitter  等 3 家公司就贡献了全球 1/3 的网络流量
  • 仅 Amazon、Apple、Facebook、Google、Microsoft 五家公司占据纳斯达克 100 指数总市值 50% （十年前仅占据 25% ）

Web3 通过所有权将网络价值传递给更多人

代币 Token：Web3的基石

  • 代币是衡量所有权的“单位”：代币可以代表对任何物品的所有权：数字物品（如艺术品、门票或游戏物品）；或实物（如服装、体验，甚至房地产）。
  • 代币是基础构建模块：代币本质上并非金融工具，就像Web1中的网站和Web2中的帖子一样，代币是在Web3网络建设过程中的基础模块。
  • 代币赋予人们权利：代币是人们在不同平台和服务上控制数字身份的新方式，类似于互联网中谈论的产权。

代币的用途，远不止投机……

区块链应是强大的计算机，而非供人投机的赌场

以投机为目的的世界和以世界计算机作为产品是存在本质差异的。

计算机

  • 作为技术创新，推动计算机科学发展
  • 基于数字信任，将“不能作恶”硬编码为规则
  • 运营透明度高
  • 韧性强

赌场

  • 赌博，是金融投机，而非创新
  • 基于收益的信任，将“不作恶”作为一个变化的选择
  • 运营不透明
  • 非常脆弱

由社区管理的网络将成为下一代互联网

优势：作为新型计算机，区块链具备哪些前所未有的能力？

在人工智能（AI）不断进步的过程中保护消费者

  • 对抗基于 AI 高质量造假：在一个充斥着无尽高质量 AI 生成伪造的世界中，加密技术可以帮助追踪我们所面临的事物的真实性和起源。
  • 实现人工智能创新的民主化：与依赖拥有最多数据和计算资源的大型科技公司不同，加密技术可以这些资源的访问更民主化，使更多的构建者受益。
  • 揭开人工智能的“黑匣子”：人工智能不必成为一个无人知晓发生了什么或数据来自何处的黑匣子。加密技术可以使 AI 使用的数据更加透明可审计，同时保护数据隐私。
  • 数据所有权归属个人：加密技术可以在 AI 模型中执行数据隐私，同时还可以帮助公司为消费者和创作者为他们（已经）贡献的数据提供激励。

传统隐私系统升级

  • 苹果对移动端消费者的购买收取高达 30% 的费用。苹果在移动分销中拥有巨大的定价和决策权。加密技术可以降低平台所有者从用户获取的收费率（占平台收入的百分比），增加竞争，并为消费者提供更多选择。
  • 每年人们在汇款上花费 6470 亿美元，平均成本为 6.25% 。加密技术可以消除不必要的中间商，并削减高达 400 亿美元的国际交易费用。
  • 只有 18% 的社交媒体用户信任 Facebook 提供的数据保护服务。在Web3中，人们拥有他们的数据 - 从他们创建的帖子到他们制作的音乐再到他们建立的网络。更重要的是，他们可以将他们的网络和数据从一个平台带到另一个平台。

加密技术处理当下痛点

  • 身份问题：与依赖大型平台管理用户身份不同， Spruce  赋予人们控制和拥有他们身份的权力。组织也可以管理数字凭证的生命周期（就像加利福尼亚州的 DMV 正在对手机驾驶执照进行管理一样）。
  • 创作者变现问题：在流媒体服务中，只有 1.8 万名音乐家（不到 0.2% ）年收入超过 5 万美元。Sound 消除了中间商，使艺术家能够直接与粉丝变现。
  • 碳中和问题：志愿碳信用市场系统不透明且效率低下。通过  Flowcarbon ，更多资金可以直接流向重要的环保项目。
  • 审查和取消平台问题：偏见的平台领导者可以决定社交网络的规则和覆盖范围。但是去中心化的社交网络协议  Farcaster  让用户在应用程序之间进行选择，同时轻松移动（并拥有）他们的数据。
  • 基础设施问题：电信行业缺乏竞争导致价格较高且覆盖不均。 Helium  正在努力通过去中心化的无线基础设施，在任何地方提供 5 G，成本仅为传统成本的一小部分。
  • 在线协作机会：知识产权的叙述、制作以及责任分工。 Story Protocol 和  Adim  提供开放基础设施，帮助人们共同编写、混搭、协作和创作角色，同时保护知识产权并补偿创作者。

第二部分：加密行业现状

Web3 时代已经到来：数百万美国人持有加密货币，并在使用中不断增长。

超过 4000 万美国人持有加密资产，持有者并无明确的党派与身份限制

16% - 20% 的美国成年人（约 4000 - 5000 万人）购买过加密货币

加密货币的使用正在增加。尽管价格波动， 但我们看到活跃用户的数量已经连续四 年都保持至少两位数增长。

该数据跟踪的所有区块链中唯一活动（发送）地址的数量，包括以太坊、 Polygon 、 Solana 、Avalanche、 Fantom 、 Celo 、 Optimism 、 Base 和 Arbitrum 。 注意 ： 1 个地址不一定对应 1 个人。资料来源： Nansen Query、CoinMarketCap

  • 加密货币研究的机构越来越多，并且推动了其他领域的进展。21, 000+ 加密出版物 致力于解决首要问题：
  • 保护隐私的财务合规性 ：使用零知识（正在迅速从 理论到实践）
  • 打击虚假信息 ：使用加密方法来证明真实性
  • 人工智能的制衡 ：使用区块链网络和去中心化
  • 区块链性能和安全性 ：加密经济博弈论、网络等等。

美国领导力的重要性

引领 web3 创新将能够保持美国的竞争力，这也涉及国家安全问题。

美国一直是科技的创新灯塔，但可能会失去在 web3 领域的领先地位

美国加密货币开发人员占比（左）、美国加密货币网站的全球流量百分比（右）

更多的开发人员正在致力于在美国时区之外开发加密项目

独立的加密货币开发人员的数量：他们什么时候进行编码？

  • 大多数 Github 提交是在美国工作时间（东部时间上午 9 点到晚上 9 点）进行
  • 大多数 Github 提交是在英国和地区工作时间（英国夏令时上午 9 点至晚上 9 点）进行

英国积极倾向于加密货币，a16z 加密初创公司已进入英国生态系统。注：此分析仅显示方向趋势； 注意重迭的时区或其他工作时间因素

与半导体一样，加密行业可能会很快从美国迁移出去

在行业创新方面，我们得到的历史教训是：以半导体为例，当今的制造业，美国不应该依赖关键技术的外国供应商，基础设施的依赖规模过大将对我们日常生活的造成影响。同样，分布式计算基础设施（互联网、组织、工作）的未来将走向何方，美国应该主导带头作用。

美元地位正处于来自主权数字货币的威胁

全球央行数字货币（CBDC）现状：中国中央银行数字货币（CBDC）的发展，已对美元作为世界货币的地位构成威胁，截至 2023 年 6 月，涉及数字人民币的交易总额达 2500 亿美元。

稳定币的创新可以加强美元的主导地位

什么是稳定币？稳定币是一种加密货币，其价格名义上于稳定的资产“挂钩”，例如美元。 [有关抵押品类型的更多信息，请参阅《金融时报》上的这篇文章。] 稳定币可以帮助提高美国支付系统的效率，并巩固美元作为全球数字货币的地位。

这不仅仅是为了保护硅谷初创企业，更是为了保持美国的全球领先地位。 美国可以通过利用自由市场取胜一种方法，而不是集中计划的方法。这种自下而上的方法将涌现出许多新的实验和创新。这可能是战胜中国等国家的央行数字货币（CBDC）的唯一途径。

第三部分：政策原则和框架

美国的激励创新政策，可以保护消费者并为企业提供合规途径

监管活动仍然是首要重心

a. 加密立法历史上首次在众议院委员会中获得通过：

b. 法院正在对有影响力的案例做出多项裁决：

法院在 SEC/ Ripple 执法行动中作出裁决； SEC 驳回针对个人的索赔，并对初审法院的法律裁决提出上诉。

c. 政府机构正在提出新规则

  • 美国国税局 (IRS) 拟议的数字资产经纪人报告要求规则；
  • 美国商品期货交易委员会 (CFTC) 关于衍生品合约自我认证的拟议规则制定通知；
  • FinCEN 关于可转换虚拟货币混合器的拟议规则制定通知 SEC 考虑提议；
  • 监护规则修正案； 也是“交易所”的定义；

良好的监管可以打击不良行为者并保护消费者

前立法者、机构负责人等建议美国立法者做三件事：

a. 保护消费者：要求集中公司注册和监管： 监管机构应调查因托管关系、利益冲突以及在非法金融中使用数字资产而产生的风险。

b. 提供合规途径： 任何立法都应该为那些一直在建立非中心化网络和合法企业（尽管环境不确定）的企业家提供基于披露的合规途径。

c. 激励社区所有权 ：法律和法规应适当激励权力下放和社区所有权——这是 web3 技术造福公众并为未来创新铺平道路的核心承诺。

美国加密货币政策的指导原则和法规

a. 禁止新的商业模式或技术会损害美国的价值观，并推动其他地方的创新和就业。

b. 建立适当、明确规则的机构指导和立法。这不仅可以保护消费者，还有助于促进所有人的健康竞争，包括允许新的创新者对抗根深蒂固的集中参与者和现有企业的监管权力。

c. 合法企业及其客户应该获得金融服务和合法保护——从银行关系到数据隐私。

d. 企业应该成为监管的焦点，而不是为创新提供基础的广泛的、去中心化的、自主的软件。（监管应用程序，而不是协议）

误解：加密货币仅用于非法活动

总交易量与非法交易量

区块链分析公司估计，非法交易占加密货币活动总量的不到 2% 。 截止 2022 年，此类活动约占所有加密货币活动的 0.10-0.24% 。

通过法币洗钱的活动远多于通过加密货币的洗钱活动。预计到 2021 年，传统金融市场每年加密货币洗钱金额将达到 100-250 倍 [来源：纳斯达克反金融犯罪技术负责人]

法币洗钱方式（现金、银行电汇、房地产等）在数量和百分比上都远远超过加密货币。

事实：加密货币可以帮助打击犯罪

与加密货币相比，犯罪分子仍然更喜欢传统的金融产品和服务。 虽然犯罪分子和恐怖分子正在寻找任何可用的手段（包括新兴技术）来资助和开展他们的活动， 美国财政部的 2022 年国家恐怖主义融资风险评估发现，与其他国家相比，使用“有限的其他金融产品和服务”——区块链的可追溯性本质上对这些群体不利。

区块链是公开的、可追踪的、不可变的 。这使得它们在调查、起诉和资产追回中发挥作用。 法定货币，尤其是现金，很难追踪 ，并且仍然更频繁地用于犯罪活动。

加密货币在打击犯罪方面发挥着作用 。与相比，执法部门在追踪加密货币活动（使用复杂的分析工具）方面非常有效，各国政府也证明了他们有能力通过这种方式收回资金。

误解：所有加密货币都对环境有害

按产品/行业估计的年度能源消耗量

目前其他行业和公司消耗的能源远多于以太坊。为什么？ 2022 年 9 月，以太坊转向 PoS（“权益证明”）共识机制（许多开发人员选择在该机制上构建应用程序），从而减少了 99.9%  能源消耗。所有区块链都需要这样的共识机制，因为它们是去中心化的； PoS 方法 网络共识比比特币使用的 PoW（“工作量证明”）方法消耗的能源要少得多。

a16z Web3 DeFi
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