本文作者：Whiterabbit；编译：Cointime Freya
- 2020年7月和8月期间，96%的TON供应量被分配给矿工；
- 至少有85.8%的供应量是由几个相互联系并隶属于TON基金会的矿工开采的；
- 来自这些矿工团体的资金被控制着2/3 TON区块链PoS共识的网络验证者使用；
- 目前冻结不活跃地址4年的投票，导致TON whale冻结了部分资金，试图解决区块链的采用问题，但在这个方向上还需要采取额外措施；
- 我们分享从TON区块链上收集的数据，以提高我们研究的可重复性。
关于TON
The Open Network是一个Proof-of-Stake区块链，它最初是由Telegram团队构建的，但现在由第三方开发者的支持。
The Open Network的简史：
- 2019年11月15日，Telegram团队推出testnet2（目前是主网）。
- 2020年5月，由于与美国证券交易委员会存在分歧，Telegram暂停积极参与该网络的开发。
- 随后，Telegram团队决定通过2020年7月6日开始的代币开采过程分发测试GRAM代币。
- 2021年5月，testnet2更名为Mainnet，随后Telegram将ton.org和相关GitHub账户权利转让给开发团队，开发团队继续致力于这个项目。
- 2023年2月，TON验证者投票决定将不活跃账户冻结4年，约占总供应量的20%。
挖矿历史
Telegram于2020年7月6日启动了代币挖矿，将代币从系统地址转移到20个分发代币的合约中。
合约地址有两种类型： Small Giver和Large Giver。第二种方法分发更多的币（每次分发10万个而不是100个）但需要更多的计算能力。
挖矿从2020年7月6日持续到2022年6月28日，但几乎所有的代币排放都是在前51天分发的：
- 从2020年7月6日至8月26日，Large Giver分发了48bn（96%）代币， Small Giver分发了990mn 代币（0.2%）;
- 从2020年8月27日到2022年6月28日， Small Giver分发了117.3mn 代币（2.35%）。
值得一提的是，事实上的Large Giver挖矿已于8月24日结束，但有两个地址在8月26日收到了每个Large Giver的最后10mn 代币。
剩余的1.45%在2019-2020年从系统地址分发，用于测试目的。随后，这些资金大部分被转移到TON基金会的一个地址中。
自挖矿结束以来，测试GRAM代币被重新命名为主网TON代币，其完全稀释市值在三年内从0增长至110亿美元。
大多数主要的代币持有者（从2020年开始的Large Giver矿工）仍然持有这些代币。他们中的相当一部分人可能对TON生态系统有长期计划，但无论如何，在撰写本文时，市场上没有出售代币的退出流动性。根据CoinMarketCap的数据，TON代币深度-2%和+2%，在中心化交易所接近20-40万美金。如果市场价格没有发生剧烈变化，在公开市场上出售TON代币几乎是不可能的。
代币分配分析
有3,278个地址参与了挖矿，但只有248个地址参加了Large Giver的分配。我们将重点关注这248个地址，因为Large Giver分配了96%的TON分配。
因此，我们知道96%的TON分配分布在248个地址之间。此外，这248个地址具有很强的关联性：我们发现许多矿工地址相互关联，并且具有相同的模式，如挖掘的开始和结束时间或使用挖出的代币进行的操作。我们还发现了一些零售活动，但大多数代币供应是由一群相互互动的whale挖掘的。
根据链上分析，我们区分出几个参与Large Giver分配的团体，并将它们与TON基金会和附属成员联系起来：
第一组“7月6日-7月30日”——22%的供应量被开采;
第二组“7月30日-8月24日”—— 20%的供应已开采;
第三组“7月6日-8月24日”——18.8%的供应量被开采;
第四组“7月19日-8月24日”—— 17.2%的供应已开采;
其他规模较小的团体从8月1日开始，占已开采供应量的7.8%。
根据我们的计算，与TON基金会相连的地址至少控制了85.8%的供应量：
让我们深入了解每一组数据！
第一组：7月6日-7月30日
我们发现一组36个地址，从第一天开始挖矿（每个地址在7月6日18:55到7月7日01:04之间获得第一笔奖励），7月30日结束挖矿：
该组有20个活跃地址和16个非活跃地址，这些地址在验证者投票后被冻结4年。活跃地址容量为6.5亿吨。
关于这些地址的其他统计数据：
1）20个活跃地址中的17个有相同的模式：在2021年10月10日至12月18日期间，每个地址只有1笔所有资金的提款交易是在第三方地址进行的。有些提款是在同一天进行的：
- 2021年12月10日：z6oH、KKeo和X0zB提款之间的三分钟范围；
- 2021年12月17日：X2i3和_QHG提款之间有十分钟的范围；
- 2021年10月26日：5Dk8和A1DI提款之间的六小时范围。
2）另外3个活跃地址转账较多，其中1个（Pvgy）捐赠给TON基金会，用于staking；
3）所有这些地址都从所有20个大小捐赠者者合约中挖掘代币。
这些因素表明，这组地址是由一个大whale管理的。我们并不是说只有一个受益人在控制这个whale。也可以是一群人，但这群人之间有紧密的联系：
- 这些节点从一开始就开始挖矿。在公告发布后的几个小时内，与不熟悉的人一起创建并启动一个矿池是很难的；
- 16个挖矿地址没有转移资金（矿工有私钥=矿工仍然管理着这16个地址）；
- 大部分活跃地址（19个中的15个）都持有代币，但没有任何活动：代币仅从15个地址转移到其他15个地址一次；
- whale的身份尚不清楚，但我们在下面表明，这个团体与直接同TON基金会互动的其他团体关。
这个小组开采了11亿TON（占供应量的22%）。
第二组：7月30日-8月24日
上一组的36个节点于7月30日结束了挖矿。在7月30日晚关闭全部36个节点后，当天又启动了一组新的26个节点：
第一组（7月6日-7月30日）收到的最后一笔奖励的日期是7月30日晚08:24:59。第二组（7月30日-8月24日）收到的第一个奖励的日期是7月30日晚上08:25:47。所以，在没有挖掘奖励的情况下，这两组之间只有48秒的差距。
关于这个组的更多统计数据：
- 其中22个地址处于活跃状态，4个地址在验证者投票后被冻结；
- 该组的地址积极向TON基金会捐款：其中6个地址捐赠了所有代币，其中12个地址捐赠了其余额的10%-40%。6个地址捐赠了100%的资金，这可能表明这些地址的所有者还有其他地址保留了代币。
- 其中三个地址参与了质押（wFRl、1bqw和Owud）：它们向与Elector合约交互的地址汇款。 值得一提的是，Owud 通过向13个唯一地址（1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12、13）发送代币创建了多个质押账户。这些地址中的每一个都是一个唯一的验证器。
正如我们上面所说，事实上的Large Giver挖矿已于8月24日结束，但最后的代币是在8月26 日在两个地址之间分配的：
- Large Giver每次分发10万个代币，但在最后一笔交易中，他们每个地址上还剩下接近99,560 个代币（10万个减去之前交易gas费用）。
- F81K向每个地址发送了430-450个代币，使Large Giver余额再次达到10万。
- 似乎这些转移使得完成挖矿成为可能，F81K在10个Large Giver地址上挖出了10个10万中的8个。2个由DjPI挖掘。
在一个晚上推出26个节点是自7月6日以来在一天内推出的最大节点，这些节点也是（作为第一组）从所有20个Giver中挖掘出来的。鉴于这两组之间有48秒没有挖矿奖励的差距，这两组地址似乎是由一个运营商协调的。
关闭节点并从不同的地址再次打开节点的原因可能是什么？我们没有找到任何技术原因，但有一个理论是表明去中心化。
该小组又挖掘了另外10亿TON（占供应量的 20%）。
第三组：7月6日-8月24日
正如我们在上面所写的那样，一组由36个节点组成的小组于7月6日启动，并于7月30日结束，但可能在其他地址下继续。
与第一组同时（从一开始），另一组14个节点在7月6日启动，但该组一直在挖币直到8月24日：
这个组与7月6日-7月30日运作的第一组有联系：
- 来自该组的 Vqwi 地址和来自第一组的 X0zB 和 KKeo 很可能有一个受益人。 来自这三个地址的资金（来自每个地址的 40+ mn 代币）汇总在wqrH地址中。
- 15 个地址中有13个是活跃的。其中11个与第一组具有相同的模式：在2021年11月2日-2020年1月14日期间，每个地址仅向第三方地址进行了1笔提款交易。
第四组：7月19日-8月24日
还有一组17个矿工地址，我们将其与前一组联系起来。这一组的所有地址均于7月19日获得了第一笔奖励，并在8月24日结束挖矿：
该组包括n__T和oQMb地址，它们通过BDa2连接到putF第三组的关键地址）：
- oQMb 通过两个代理地址（gHKM、b_g5）向 n__T（链接）发送了100mn TON，向 8WcG发送了100万吨。8WcG通过相互转账与BDa2相连。
- BDa2向CcQ8发送资金，CcQ8从putF接收资金。
此外，来自w2Qp的资金被用于为OKEX和FTX的整合提供流动性。将w2Qp地址和TON基金会的团队联系起来：
- OKEX TONCOIN上市公告2021年11月12日> 10mn TON交易至2021年11月12日OKEX；
- FTX上市公告 2021年11月11日 <> 2021年11月12日，10mn TON交易到FTX。
这一组又挖掘了0.859bn TON（占供应量的17.2%）。
因此，第四组矿工地址可能与TON基金会的贡献者以及前第三组（7月6日至8月24日）有关。因此，研究中的所有4组都相互关联:
这4个小组开采了39bn TON代币（占供应量的78%）。
与之前的小组相关的其他较小的小组
有几个较小的团体于8月开始挖矿，并与上述四个团体有联系。
第五组：8月1日
这个组由13个地址组成，以两个大型矿工为中心：w_VD和NL1O。他们都在8月1日获得了第一笔奖励，并在8月24日停止了挖矿。
这个组中的地址通过相互交易或中间地址紧密相连：
- NL1O汇集了来自fq1d、cnw0、wQ66、CmsJ的资金，并通过dVZ_地址向w_WD发送了一些代币；
- NL1O与a1Tl、_5as和Qnur一起向一个受益人的多个质押合约发送代币。
该组与前4组相关联：NL1O向BDa2——第四组的中间地址——发送了超过4900mn TON。
它还通过LJwP与TON的核心社区成员直接联系。我们使用Tonscan地址簿来确定几个核心社区成员的钱包：
- LJwP多次向Oleg Illarionov（brainfucker.ton，TON Keeper联合创始人）发送了1,000 TON（1、2、3）。
- LJwP向Oleg Andreev（TON Keeper 联合创始人）的地址之一发送了100 TON。它还多次收到0.1–0.9 TON（1、2、3、4 等）。此外，LJwP给d8O2发送了60mn TON，这与Tonkeeper团队有关。 这个地址随后向T3_d 发送了506 803 TON，向PLZR发送了20 mn TON。这两个钱包也与Oleg Andreev有关。
- LJwP向968m发送了 3,300 TON和100 TON的钱包，该钱包与Kirill Malev（第一阶段实验室的合作伙伴）有关。这个地址与Kirill Malev的主要地址malev.ton有许多相互交易。（1、2、3、4、5、6、7、8等），并拥有来自TON DOGS系列的NFT标记为“malev”。
考虑到Kirill Malev的malev.ton主地址，他从第二组获得了由wFRI资助的44O-i的ton，从第四组获得了5_Dx：
第六组：8月8-至26日
这一组包含68个具有类似行为模式的地址。这一组有六个关键地址：Dwmn、Lwtm、F81K、M63-、tTFy和tEVL。在8月8日至8月26日期间，所有这些地址的挖掘量都在3.8mn TON至4.5mn TON之间。其他地址挖掘不超过9mn TON，并于8月7日将所有资金发送给一家大型矿工（tTFy 除外）。
这个组有两个子组：
- 第一组包括Dwmn,、M63-,、tTFy,和 tEVL。这些地址通过b4E9和其他几个中间地址连接。
- 第二组包括Lwtm和F81K。
这个组的所有矿工都收到了0.01 TON，作为2kJT的首批交易之一——这个地址是在2019年11月15日，即主网（testnet2）启动后三小时启动的。
我们还发现第三、第四、第五和第六组是通过前面提到的BDa2连接的。 此外，第六和第五通过更多地址连接（例如，AzQO和91Gj）。
第七组：8月18-24日
这一组由4个地址组成，这些地址在8月18日或8月19日开始挖矿。其中三个地址在8月24日收到了最后的奖励：
该小组与其他小组有几个明显的联系：
- iE3g把第五组的所有东西都发送给了LJwP；
- PQY_通过dRZJ与第六组相连（见上述方案）；
- qzub通过BDa2与其他组连接。他们都将TON发送到iPIP地址。
还有一个与ceg_wallet相关的有趣问题。这是第一个将资金发送到TON基金会的1-st地址（25 TON测试交易）的钱包。此外，这也是唯一一个从TON基金会的1-st收到TON的地址：第一笔交易后收到12 TON，一周后收到7.5 TON。这是与TON基金会联系的明显标志。
所有8月份的小组都挖掘了0.38bn TON（占供应量的7.8%）。
验证者
目前的验证者情况如何？我们分析了当前区块链验证者的入账和出账交易，看他们与挖矿组的联系。
数据收集于2月25日，我们对一组验证者进行了分析（TON不会在epoch后立即解冻验证者的质押，因此有两组验证者地址在每个epoch后相互替换）。
当时，我们在272个活跃的验证者中发现了170个验证者与所讨论的挖矿组相关联。 此外，还有12个验证者通过直接交易或代理地址从TON基金会获得资金。
因此，有182个（约66.9%）验证者从定义的挖矿组获得资金，而这些挖矿组可能受所述的早期TON挖矿组的控制。
基本上，我们根据挖矿组对验证者进行分组。 例如，来自第六组矿工的Dwmn向5cNc发送了4,620mn TON，5cNc在20个验证者（每个验证者150mn TON）之间分配了约2,000 mn TON。因此，我们将所有这些验证者与第六组联系起来。
此外，我们还创建了一组连接到BDa2地址的验证器。如前所述，该地址是来自组第2、4、5和6的矿工之间的连接器，并且有55个验证器与该地址相关。
数据源
我们使用公共API来检索关于TON矿工的数据。我们分享这些数据是为了使我们的研究具有可重复性，并便于进行其他分析：
- 原始数据
- 结构化数据
- 我们用来获取数据的脚本
结论
至少85.8%的代币供应分布在可能相互关联的几组矿工之间，这些矿工可能相互关联。控制这些地址的群体缓慢地向市场释放TON代币，限制其供应，并对TON价格产生积极影响的低流动性效应。
我们不能确定到底是谁在管理这些地址，但我们假设至少有一部分人在与TON基金会合作:
- 该组织发送了数千万个TON代币，在中心化交易所提供流动性。与这些交易所的整合由TON基金会宣布和管理的；
- 很少有足够数量的代币从这组矿工转移到TON核心社区成员；
- 该组的一些地址被用来于与TON基金会、交易所和其他服务进行测试交易。
目前冻结部分地址的举措是朝着减少问题迈出的一步，因为这个whale的活跃代币数量将会减少。事实上，whale投票冻结了他们的一些地址。
然而，由于代币效用仍然非常有限，这一举措并未解决区块链采用的问题。这几家挖矿组将继续拥有主要的供应部分，而其他潜在投资者将看到代币分配中心化的风险。
作为代币分配的一部分，这些挖矿组向TON基金会发送资金，该基金会的地址上已经有5.7bn TON。如果TON基金会在不久的将来开始更积极地将代币分配给社区和关键的生态系统项目，以解决区块链的采用问题，我们也不会感到惊讶。
*本文由CoinTime整理编译，转载请注明来源。
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