作者：slappjakke.eth 编译：Cointime.com 237

Dolomite 是一个下一代的货币市场和保证金交易协议，其在 Arbitrum 上运行。

传统的货币市场中，用户对其抵押资产没有任何控制权，而通过 Dolomite 这种现状将得到改善。

Dolomite 是一种高度资本效率和可组合的 DeFi 协议，其将 DEX 和货币市场协议的优势结合在一起。提供了以下功能：

1、现货结算的保证金交易

2、借贷

3、存款

4、现货交易

Dolomite 使用户能够以前所未有的方式高度可组合地使用其抵押资产。

不可变且模块化的架构

Dolomite 的架构基于不可更改的基础，并在其上为不同的 DeFi 集成构建了模块化区块。

虚拟流动性系统

传统的货币市场（如 Aave）会给用户提供一个 ERC-20 凭证 aToken 作为资产存入的凭证（存入 USDC 即获得 aUSDC）。

而当用户在 Dolomite 中存入抵押品或开设借贷头寸时，并没有进行 ERC-20 代币的转移。

Dolomite 在核心智能合约中使用虚拟流动性系统处理余额。虚拟流动性系统是使 Dolomite具有可组合性的关键。它可以为那些获得奖励或具有重要本地功能（如链上投票）的资产提供独特的服务。

代理合约

用户在 Dolomite 中首次存入隔离模式资产（如 GLP、plvGLP、jUSDC）时会创建一个 Dolomite代理合约。

从此以后，用户可以在 Dolomite 代理合约内开设一个或多个借贷头寸，这将创建子账户。

用户对存入代理合约的资产保持完全控制，这使得 Dolomite 具有其他货币市场无法匹敌的可组合性。

广泛的资产支持

Dolomite 的虚拟流动性系统使其能够列出更多的资产，超过传统 DeFi 货币市场的范畴。

模块化集成

Dolomite 在不可变的基础层之上构建了模块化集成。这些集成使用户能够像直接在原生平台中抵押资产一样充分发挥可组合性。

那么对用户意味着什么？

用户可以在使用资产参与其他 DeFi 协议的同时借贷代币。

一、GMX - $GLP

在使用 GLP 的同时借贷，同时：

1、获得 ETH 奖励

2、使用 GLP 用于获得 esGMX

3、保留所有乘数点（MP）

4、奖励可以复利或提取。

这是目前最完善的 GMX GLP 集成。

二、PlutusDAO - $plvGLP

这是一个自动复利的 GLP 封装工具，可额外获得 $PLS 奖励。

用户在借贷 plvGLP 的同时进行质押以获得 PLS 奖励，并选择是复利还是保留奖励。

三、@mim_spell - MAGIC GLP $mGLP

这是一个自动复利的 GLP 封装工具。在借贷 $mGLP 的同时，它会自动复利您的奖励。

四、JonesDAO_io jUSDC

jUSDC 是一个基于 GMX GLP 的 Delta Neutral USDC 存储库，目前年化收益率为 15%。

借贷您的 jUSDC，将其循环提升至 5 倍杠杆，并进行自动复利。

五、未来的集成

团队暗示正在与合作伙伴建立多个新的集成：

1、Camelot spNFTs

2、Lyra 抵押现金存储库

3、Premia 智能存储库

4、Umami USDC 存储库

5、其他

GLP 策略

在借贷 GLP 期间，存在多种策略可供选择：

1、杠杆循环 GLP（借贷稳定币以获取更多 GLP）

2、Delta Neutral GLP（借贷 ETH 和 BTC 进行空头操作）

3、借贷稳定币并挖矿稳定 LP 代币

风险缓解

您可能会想：“但是添加所有这些低流动性资产，他们肯定会成为极具利润的交易策略的受害者吧？"

Dolomite 非常重视安全性。团队跟踪以前发生在货币市场上的漏洞，并采取措施避免这些漏洞，例如：

1、在隔离模式中列出资产

2、不可借贷的异类资产（只能用作抵押品）

3、对于“异类”资产，通常的贷款价值比为 83%

4、最大供应上限（目前 $plvGLP 设定为 5 百万）

5、预言机计算 GLP 代币中的基础资产，因此即使 $plvGLP 价格被操纵，也不会对 Dolomite产生影响

这些安全措施旨在防范已知类型的攻击。

隔离模式

隔离模式是一种功能控制资产的特性。它允许 Dolomite 指定哪些资产可以针对特定抵押资产进行借贷。它还支持与底层代币的本地交互，例如链上投票或获取奖励。

启用隔离模式后，无法禁用，但如果资产实施允许，则可以调整设置。

暂停哨兵

在列表资产处于隔离模式并有问题时，可降低污染风险。

它的工作原理是什么？

如果外部赎回不可用或暂停，Dolomite 可以动态禁用借贷、禁止增加头寸大小。

当前的总锁定价值（TVL）

Dolomite 已在 Arbitrum 上投入运营，并在最新发布的 GLP 和 jUSDC 集成后达到 570 万美元的总锁定价值。

种子轮融资

Dolomite 刚刚宣布了 250 万美元的种子轮融资，包括一些重要支持者如：

@DraperGorenHolm

@NGC_Ventures

@cbventures

@WW_Ventures

@RR2Capital

@6thManVentures

@tokenmetricsinc

@TheHuangWay

还有许多天使投资者，包括 @slappjakke

如何参与？

1、通过参加 Twitter Spaces 获得社区 XP（可通过 POAP 获得）。

2、使用协议 - 使用没有代币的协议通常不是一个坏主意

总结

一个高度可组合的 DeFi 原语已经诞生了，在最大限度地提高资金效率和组合性的同时，继续参与 DeFi。

我可以看到 @Dolomite_io 成为 Arbitrum 上的蓝筹协议，并深度整合到生态系统中，这就是为什么我决定对其进行种子轮投资。