什么是期货折价的反套？ 期货折价的反套策略是当期货价格低于现货价格时，通过卖出现货、买入期货锁定价格差获利的一种套利方法。 简单来说，这就像你发现超市的商品比线上预售便宜，你可以先在超市卖掉商品，再从线上以更低的价格买回来，赚取差价。
- 当现货价格高，期货价格低时，你可以先高价卖出现货，再从期货市场低价买入合约。
- 等期货到期后，用期货合约的低价“取回”资产，这样赚到的差价就是你的利润！
举个例子： 假设比特币现货价格为 130,000 USDT，而到期的期货价格为 127,000 USDT，出现了 3,000 USDT 的折价差。
- 卖出现货：以 130,000 USDT 卖出 1 BTC。
- 买入期货：以 127,000 USDT 的价格买入 1 BTC 的合约。
- 到期平仓：1 个月后，假设比特币价格跌至 125,000 USDT，价差回归，您仍能锁定 3,000 USDT 的收益。
收益计算：
- 总收益：3,000 USDT（折价收益）。
- 成本扣除：资金借贷利息和手续费约 1,000 USDT。
- 净收益：约 2,000 USDT，月收益率 1.67%，年化收益率约 20%。
风险提示：
- 现货借贷风险：需要注意借贷利息变化。
- 市场波动影响：若价差未回归或扩大，可能导致亏损。
期货折价下的反套策略，是熊市中对冲风险的理想选择！关注 Select 量化百科，解锁更多套利技巧，稳健应对市场波动！
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