作者：NAKUL GUPTA. 编译：cointime.com QDD

作为一家加密公司的首席财务官可以是最具挑战性的工作之一，特别是许多人正在从Web2公司转型过来。

首先，加密货币市场极度波动，价格迅速波动。这使得首席财务官很难准确预测收入并制定财务计划。

其次，加密公司经常在监管灰色地带运营，不同国家对加密货币有不同的规则和法规。这使得首席财务官难以在法律和合规领域中导航，并确保公司合法运营。

第三，加密公司通常是处于高速增长阶段的初创企业，这对首席财务官来说可能是一种压力，他们负责管理公司的财务资源，确保公司在财务上稳定。

总的来说，成为一家加密公司的首席财务官需要高水平的财务专业知识、强大的分析能力和适应快速变化行业的能力。

回顾2022年的事件，很明显，领导加密和DeFi组织的首席财务官面临着重大的挑战和机遇。

2022年见证了DeFi平台的持续增长和采用。我们可以预期更多的公司和个人将使用这些平台来管理其金融资产并进行交易，而无需依赖传统的金融中介机构。

我们还看到了更广泛的Web3技术的持续发展，使用户能够更无缝地与去中心化应用和协议进行交互。

2023年对于Web3首席财务官来说肯定会带来挑战和机遇。其中最大的挑战之一将是理解和应对Web3、加密货币和DeFi这个复杂且快速发展的领域。

首席财务官需要深入了解这些技术及其潜在影响，以便做出明智的决策。

另一个挑战是Web3首席财务官需要确保符合全球日益复杂和多样化的监管框架。

尽管面临这些挑战，Web3首席财务官也面临着重大机遇。其中最大的机遇之一是能够通过DeFi平台获得新的流动性和资金。首席财务官将能够利用这些平台以新颖和创新的方式筹集资金和管理财务资产。

也许最重要的是，作为一个本质上全球化的金融和商业系统，DAO、DeFi平台和Web3团队可以在经济史上前所未有的规模和范围内进行招聘、运营和发展。

通过及时了解最新发展动态，深入了解这些技术，并与法律和合规团队密切合作，Web3首席财务官可以应对挑战并抓住前方的机遇。

当前Web3首席财务官面临的挑战和关键见解

Request.finance团队与250家Web3公司的财务和运营负责人进行了交谈，了解他们在担任新职位时遇到的最大挑战以及他们学到的东西。

1. 需要教育来帮助财务专业人士了解Web3。

大多数Web3组织的首席财务官具有金融运营、会计或类似角色的工作经验，但他们在学习Web3方面遇到困难。一个常见的抱怨是跟上新技术和应用的快速步伐很困难：从Layer 1和Layer 2到各种缩略词，如ZKP、NFT、EIP等等。整理大量新信息，试图理解和将新的去中心化应用（dApp）纳入工作流程是许多首席财务官面临的挑战。

“传统会计师很难理解加密货币中的概念，例如在AMM上交换代币。大多数人甚至不理解Etherscan。”

-Jeff Ye Myat，Bluejay Finance首席运营官

1) 66%的Web3首席财务官表示，在加入Web3组织之前，他们在财务或会计职位上有超过3年的工作经验。

2) 在Web3组织任职时，超过99%的首席财务官表示他们没有正式的入职流程。

3) 63.6%的首席财务官表示，Web3知识是他们刚开始担任Web3首席财务官时最大的知识缺口之一。

2. Web3的财务操作（FinOps）工具是一个极度未被满足的Saas类别。

现有的支付、会计或企业资源规划（ERP）工具不适合Web3首席财务官的需求。

需要更多的加密本地会计工具，可以从各种区块链网络中提取和标记数据，用于财务报告。对无代码区块链分析工具的需求也是一个关键问题。尽管存在诸如Dune Analytics之类的平台，但为了满足首席财务官的加密会计需求，仍需要使用SQL等编程语言编写特定查询。很少有首席财务官具备技术知识，或者有时间为自己的内部使用创建定制报告工具。缺乏适当的工具已经导致许多Web3首席财务官在电子表格上进行繁琐的手工对账，并使用宏和数据透视表进行加密财务报告。

1) 当被问及Web3中FinOps工具的可用性时，超过85%的首席财务官表示与Web2相比，“不足够”。

填补这一空白的供应商群体的景观...

3. 在2022年，随着Celsius、Hodlnaut和FTX等中心化金融（CeFi）平台的崩溃，Web3首席财务官再次强调了对组织数字资产的自我托管。

每当中心化交易所（CEX）或中心化金融（CeFi）借贷平台遇到财务问题时，它们会带走所有基金经理、公司和员工的加密资产，这些资产存储在其托管钱包中。

1) 约97.5%的Web3首席财务官表示，他们组织超过一半的数字资产和加密资金现在是自我托管的。

2) 有趣的是，大多数受访的Web3首席财务官已经积极实践自我托管。只有27.3%的Web3首席财务官表示，2022年中心化加密平台的崩溃导致了对更多自我托管的转变。

4. 尽管面临挑战，Web3首席财务官对区块链领域需要更多财务专业人员的需求持乐观态度。

1) 76%的Web3首席财务官估计，未来12-24个月对财务、会计、税务和审计专业人员的需求将增长。

Web3首席财务官的终极指南：你需要了解的内容

1. Web3首席财务官的角色和责任

2. 加密钱包和托管

3. 法定货币银行业务

4. 上下游接口

5. 加密支付

6. 财务管理章节

7. 财务报告和合规性

8. 加密货币公司的景观

1. Web3首席财务官的角色和责任

Web3中首席财务官的角色类似于传统公司中的首席财务官，但还需要应对加密货币和去中心化金融（DeFi）领域的独特挑战。

Web3首席财务官的一些具体职责包括：

1) 预测收入和制定财务计划：加密货币市场的高度波动性意味着首席财务官必须善于预测收入并制定能够响应市场变化的财务计划。这可能涉及分析市场趋势，研究其他加密资产的表现，并使用财务建模工具创建预测。

2) 风险管理：首席财务官必须能够识别和管理财务风险，包括由于黑客攻击或其他安全漏洞而丧失资金的风险。这可能涉及实施安全措施以保护公司的数字资产，并制定应对意外事件的应急计划。

3) 确保合规：由于加密货币和DeFi的监管环境不断变化，首席财务官必须及时了解最新的法规规定，并确保公司合法运营。这可能涉及与法律顾问合作，了解监管环境，并制定政策和程序以确保合规性。

4) 管理公司的财务资源：首席财务官必须负责管理公司的财务资源，包括预算和现金流，以确保公司具有财务稳定性来维持其运营。这可能涉及制定和实施财务战略，管理公司的财务预算，并确保公司有足够的现金储备。

另一方面，Web3是指开发一个去中心化的开源互联网，用户在其中对其数据和在线交互拥有更大的控制权。这是通过使用区块链技术实现的，该技术使得可以创建去中心化应用程序（dApp）和智能合约，以促进点对点的交易和互动，无需中央机构的参与。

Web3组织需要更好的软件工具来帮助财务和运营团队管理日常财务工作流程。自动化重复流程（如支付）以及与Web2和Web3中的其他应用程序集成，对于简化Web3团队的财务运营至关重要。这些工具还可以通过更好地可视化和报告组织的加密资产价值和不同链、代币类型和平台之间的现金流量，使首席财务官能够增加战略价值。

2. 加密钱包和托管

钱包和密钥是加密领域中的相当于银行保险库的存在，你的资金在没有你同意的情况下无法移动。理解它们对于管理团队的加密资产至关重要。

1) 加密钱包是存储私钥和公钥的软件程序，私钥用于发送加密货币，公钥用于接收加密货币。与常规钱包不同，你的加密货币始终存在于区块链上，区块链是记录交易和账户余额的数字分类帐。

2) 公钥和钱包地址类似于银行账号或电汇指令，你可以公开共享以接收存款。

3) 私钥类似于授权签名，允许你发送和提取资金。它们用于“签署”或验证区块链交易。加密钱包使用种子/恢复/备份短语以算法方式创建私钥。必须竭尽全力保护种子短语。每个种子短语还可以用于生成与之关联的多个钱包地址。

加密钱包的类型

有不同类型的加密钱包，每种类型都有其优缺点，以满足加密财务运营的不同需求。

虽然大多数首席财务官可能已经在他们的组织中使用现有的钱包，但本节仍然具有相关性。

了解不同钱包类型可以帮助你评估你的组织当前使用的加密钱包是否符合目标。例如，如果公司的整个年度工资都存放在中心化交易所的热钱包中，你可能需要重新考虑这种做法。坚持“我们一直这样做”的理由是保持现有流程的一个很差的理由。

在这里，我们列出了我们认为在选择采用钱包满足Web3组织需求时最关键的区别。

多方计算（MPC）与多签名（Multi-sig）

对于大多数组织来说，多签名钱包或MPC钱包可能是安全性和可用性之间最好的权衡选择。

首席财务官如何在多签名钱包和MPC钱包之间做出决策？对于技术娴熟的首席财务官，可以在1kxnetwork的博客文章中找到更详细的讨论。

但是对于希望快速了解的人，以下是这两种钱包类型之间一些关键差异的实际总结：

评估加密钱包

在数百种选择中，了解哪种加密钱包适合你可能是具有挑战性的。作为首席财务官，风险更高。你需要确保选择的钱包设置能够保护公司的加密资产，并给予你足够的信心来专注于你的工作。

为了帮助你摆脱混乱，首先你必须能够了解自己的重点，然后再看不同钱包类型如何满足这些需求。重要的是要记住，你可以使用不同的钱包来满足不同的需求。

选择加密钱包时，请考虑以下因素：

安全性

选择钱包时，安全性至关重要。这包括谁控制你的私钥以及如何批准交易-这影响你作为首席财务官实施访问控制管理、支出政策、限额和权限的能力。

加密钱包中的其他安全措施包括欺诈检测和预防功能、双因素身份验证（2FA）或种子短语恢复。

钱包的记录，包括上市时间、以前的安全漏洞或黑客攻击等，也应该被注意。

支持的链和代币

你选择的钱包应支持广泛的区块链网络以及非同质化代币（NFT）等代币类型。支持不同链和货币的程度越广泛，你的组织的钱包管理就越简单。

其他功能

钱包越来越多地提供额外的功能来增加其可用性，包括在钱包内转换或“交换”不同类型的代币，提供原生的质押或其他功能，如批量支付。这些功能应帮助简化和自动化你在加密货币中的财务运营过程。

成本和费用

根据你使用的钱包，它们可能具有一次性前期成本或向用户收取的持续费用。硬件钱包通常只有前期成本。托管或多签名钱包可能会对托管、上下线费用、交易费用、转换费用和质押费用收取持续费用。

隐私性

隐私性是一个稍有争议的问题，特别是在美国财政部对热门的加密货币混币服务Tornado Cash实施制裁之后。然而，首席财务官可能有合法的理由希望进行选择性的保护隐私交易，比如支付工资。

Web3首席财务官需要在隐私需求和会计和财务报告要求之间取得平衡。这可能是一项具有挑战性的任务，因为保护隐私的加密货币支付可能会使跟踪和报告财务交易变得更加困难。

这可能涉及使用专门的保护隐私的dApp，同时实施严格的内部控制和流程，以确保他们的组织能够支持保护隐私的加密货币支付，并履行财务报告义务。

以下是首席财务官在评估加密钱包时可以使用的便捷清单：

托管

• 我的私钥/密钥份额/密钥碎片存放在哪里？谁将拥有它们？

• 我控制多少比例的私钥或密钥碎片？

• 我可以随时随地立即访问我的资产并执行交易吗？

• 我是否有一个强大而稳健的恢复协议？

• 治理引擎是否安全？如何确保安全？

• 如果服务提供商停止运营会发生什么？

• 如果服务器宕机会发生什么？

• 技术提供商是否接受行业安全专家的审计？

运营

• 解决方案是否支持我想使用的区块链和代币？

• 是否存在转账/交易限制或最低限额？

• 是否涉及费用？

• 我的设置是否适用于团队和项目？

• 如何将我的账户连接到后端系统？

• 如何自动化工作流程以提高效率？

• 我是否可以访问 Web3 的使用案例（NFT、DeFi、质押）？

• 是否可以实施保护隐私的解决方案？

治理

• 不同的用户角色是什么，它们如何互动？

• 我的团队和后勤部门被允许做什么？

• 谁可以访问什么？

• 如何防止内部勾结？

• 是否可以创建和管理白名单？

• 是否可以在需要时实施治理政策和用户访问规则？需要多长时间？

• 是否可以选择谁将参与所有交易的批准过程？

财务报告和合规性

• 如何跟踪我的管理员和运营人员的活动？

• 如何满足财务报告和其他审计要求？

• 技术是否被监管机构认可和批准？

• 是否可以轻松而清晰地从不同的链和代币类型收集数据？

3. 法定货币银行业务

有一天，区块链支付渠道将主导支付，稳定币将取代法定货币，可交易资产将被代币化，去中心化金融平台将取代过去的银行和其他金融机构。但这一天不是今天。在可预见的未来，去中心化金融将继续与传统金融并存。记住，黄金标准在1873年至1971年尼克松冲击之前主导了全球金融近一个世纪。它的前身，银本位制，更持续了更长时间：从公元前3000年的苏美尔人开始，持续了近4872年。如今，参与你的股权轮的传统机构投资者可能希望以法定货币汇款。你的员工可能希望直接以法定货币收到部分工资以支付日常开销。更常见的情况是，你不得不与只接受法定货币的商家或供应商进行交易。选择能够满足你的法定货币支付需求的银行非常重要。

以下是一些需要考虑的最佳实践：

1) 使用特殊目的实体（SPE）进行银行业务

通常，在开设企业银行账户时，你需要声明业务是否涉及加密货币。肯定回答这个问题很可能会引起问题，就像Uniswap Labs创始人兼首席执行官Hayden Adams发现的那样。

同时，向银行提供虚假陈述也是不明智的。那么，如果你不能完全不使用银行，如何解决这个问题？在与加密货币首席财务官的交谈中，我们发现他们中的大多数人不得不在注册为咨询或技术公司的特殊目的实体（SPE）下开设银行账户。然后，这个银行账户可以满足你组织的法定货币银行业务需求。

考虑以下假设的Web3组织结构图，类似于该领域的许多其他组织结构（图表如下）。顶部是管理协议层的非营利基金会。在此之下是一个关联的或全资子公司，负责开发基于该协议的dApp或其他衍生技术。CPL Corporate Services Ltd可以是一个独立的特殊目的实体，它不是与任何涉及加密货币的公司的子公司。相反，它可以与图表中的所有其他实体签订服务级协议（SLAs）和契约。

希望与CPL Ltd合作的员工可以在特殊目的实体下被雇佣，而该实体则与CPL Ltd签订雇佣合同，并为CPL Ltd管理工资服务。

这个特殊目的实体还可以拥有债务契约，为其他实体提供零利率的信用额度，从而使其能够以法定货币支付运营费用，例如云托管费用。

注意：有关组织结构以及银行、信托、子公司等其他相关事宜，请咨询相关的合格人员的建议。

2) 使用新银行和金融科技银行

较小的地区或地方银行可能更愿意接纳与加密货币相关的公司。然而，这些银行的服务范围可能更有限，可能会妨碍你的银行需求。例如，较小的银行可能没有便利的在线银行服务，或者可能不支持国际支付。

或者，你可以考虑非银行金融机构（NBFls），如金融科技银行或Revolut等新型银行。这些公司往往更愿意承担其银行合作伙伴或其他传统银行通常拒绝承担的风险。

例如，AsQire是一个位于新加坡的金融科技平台，许多Web3公司、DAO和基金会都在那里设立，因为该地区一直以来都非常友好。Aspire帮助成立和银行化了成千上万个Web3组织，甚至在GoldFinch（一个非抵押的DeFi借贷协议）上拥有一个流动性池。

然而，金融科技公司和新型银行运行在传统银行渠道和支付网络上，受到许多相同的服务限制和故障点的影响。这些包括：

审查：没有人在受害之前关心审查。2020年，Monzo收到了1392起未经警告冻结账户的投诉。Revolut无故扣留了数以万计的美元。Resolver在2021年冻结了1000多个账户，经常未经警告。今年9月，Paypal和Venmo被指控关闭了一个LGBT组织的账户。最近，Paypal更新了其服务协议，授权从用户账户中扣除2500美元的罚款。与此同时，成功的Kickstarter众筹硬件黑客工具Flipper Zero指责PayPal冻结了130万美元的支持者资金。许多NBFls也认为与加密货币相关的业务属于高风险。这通常在他们的服务协议中声明，而这些协议可以在不事先通知的情况下进行更改。例如，2022年11月，Starling Bank出于涉嫌欺诈的担忧，阻止了所有向加密货币商家的信用卡付款和与加密货币相关的银行转账。

成本和速度：金融科技平台最终依赖传统银行渠道和支付网络。虽然它们往往宣传低费用或免费，但隐藏在细则中的是：

非企业账户的持有和转账限制很低

货币兑换汇率较低

跨境支付的即日结算通常比依赖加密货币渠道和其他出口渠道的成本高得多

服务范围：区块链账本是全球性的，而银行服务却不是。虽然许多金融科技平台可能提供大多数主要货币和市场的服务，但其覆盖范围和渗透度可能大相径庭。相比之下，当你使用区块链支付时，你将永远不需要问“它在你的国家可用吗？”金融科技银行和支付处理器也曾撤回对整个人口的服务覆盖，因为它们认为在特定地区或国家提供服务在经济上不可行。这对企业来说可能非常具有破坏性。

3. 使用无关的银行提供商

就像将公司的加密货币存储在多个加密钱包中以实现分散化一样，同样明智的做法是将公司的法定货币余额分散在多个不相关的银行提供商中。

重要的是确保你的银行提供商和NBFI之间没有相关性。这是什么意思？非银行金融机构（NBFls）如新型银行通常没有自己的银行许可证。它们充当用户获取渠道合作伙伴，类似于传统银行的批发零售商。

因此，例如，如果你已经在美国使用Revolut，使用Revolut的本地合作伙伴Metropolitan Commercial Bank或Cross River Bank不会减少你的对手方风险。

多样化意味着不暴露于相关风险。在实际操作中，你应确保你的交易对手几乎没有实质性的往来或联系。一系列崩溃的集中式加密平台受到了Terra/Luna系统崩溃传染的影响，这一点表明了这一点。

据报道，位于新加坡的破产加密借贷平台Hodlnaut在Terra生态系统崩溃中损失了1.897亿美元。当FTX在11月崩溃时，据报道Hodlnaut在集中式交易所上的资产超过了71％，其中包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）和稳定币，总额为1330万美元。曾经受过伤害，第二次“受伤”。

为了有效地分散在法定货币中被解除银行服务的风险，确保检查你的法定货币银行服务提供商之间的关联性。如果这些NBFI银行服务提供商中的任何一个或它们的核心银行合作伙伴断开与你的联系或停止运营，它不应对你公司进行业务运营涉及法定货币支付的能力造成重大损害。

金融科技和银行业的格局变化迅速。Slack和Discord上的专业社区可以帮助你获取来自Web3财务和运营专业人员经验的可行情报。

4. 加密与法定货币之间的进出通道

简单来说，你如何在加密钱包和银行账户之间转移资金？在这里需要注意的是，法定货币在银行业务渠道上，加密货币在区块链网络上，它们存在于完全不同的技术堆栈中。因此，法定货币无法直接转入区块链钱包，而加密货币也无法存储在银行账户中。

要在加密钱包和银行账户之间转移价值，你将需要依赖进出通道。

进出通道，顾名思义，是同一枚硬币的两个面。进通道简单地意味着将法定货币兑换为加密货币。出通道是指反过来：将加密货币兑换为法定货币。

目前有四种主要方法：

• 中心化稳定币。

它们是企业选择的最受欢迎的加密货币支付选项之一。在该应用中，USDC占所有企业加密货币支付的很大一部分。实际上，中心化稳定币是代币化的存款。稳定币在法律上与你银行对账单上的账户余额或集中式交易所上的账户余额完全相同。所有存款都是存款机构欠你的债务。中心化稳定币发行者承诺法定货币和稳定币之间的1:1兑换。但需要注意的是，稳定币发行者履行赎回的能力取决于其储备中所持有的资产的组成和价值。

通常，你将需要向这些中心化实体之一申请企业账户。有时，这些实体直接集成在加密钱包和支付应用程序中，因此可以从中直接访问。

• 去中心化稳定币。

并非所有稳定币都是由中心化实体发行的。去中心化稳定币在用户将其他加密资产存入智能合约而不是将法定货币汇入存款机构的银行账户时铸造出合成稳定币。这些智能合约尝试以程序化的方式维持与参考法定货币的固定汇率。它们试图模仿世界各地中央银行或货币委员会作为其汇率政策一部分的决策规则和操作。例如，Curve是以太坊上第二大去中心化交易所，已发布了一份详细说明价格稳定机制的白皮书。然后，使用去中心化稳定币的出通道有些不准确，因为从银行账户中存入法定货币到这些智能合约中实际上是不可能的。然而，它们处于中心化稳定币和使用CEX之间的中间地带。以一种近似即时的方式直接关闭某些去中心化稳定币的出通道仍然是可能的。对于希望使用非美元稳定币进行财务运营的企业来说，使用去中心化稳定币进行出通道是有用的。

非美元稳定币可以使Web3公司更深入地进入特定的本地市场。毕竟，使用美元计价的货币在本地的区块链支付网络上已经很困难了，更不用说使用其他货币了。例如，Jarvis Network是一个超额抵押的合成稳定币协议，专注于发行非美元稳定币并为其创建流动市场。Jarvis Network上可用的非美元稳定币列表包括jGBP、jCNY、jEUR等主要货币，以及像jSEK、jPHP和jNZO这样规模较小、代表不足的货币。通过与瑞士授权金融中介机构Mt Pelerin Group的合作，Jarvis Network用户可以从任何钱包上的Layer 1和Layer 2区块链网络进行去中心化稳定币的出通道。它还可以直接从172个国家的银行账户中以14种法定货币进行稳定币的出通道。为了最小化通过这种方式进行稳定币的出通道的交易成本，企业可以鼓励收款方使用自己在Mt Pelerin的账户进行出通道。

• 中心化交易所。

中心化交易所（CEXes）提供更灵活的进出通道。中心化稳定币发行者仅支持单一货币的进出通道。例如，Circle仅接受美元存款以兑换成USDC，StraitsX仅接受新加坡元存款以兑换成XSGD。中心化交易所通常接受银行电汇或信用卡的法定货币存款，以多种货币兑换大多数加密货币和稳定币。

虽然在纸面上使用CEX进行进出通道似乎更加优雅，但还有四个需要注意的因素。首先，它可能费用高昂且耗时。信用卡是零售用户通过交易所购买加密货币的常用方式，但每笔交易的费用高达10％。这通常对企业使用来说是不可接受的。卡付款也是进通道，但不是出通道，因为通常无法将资金“提现”到信用卡上。

其次，你有被解除银行服务的风险。许多银行和信用卡发卡机构仍然认为此类交易可疑，在了解到交易的性质后锁定甚至关闭账户。对于交易所来说，某些国家的信用卡（包括俄罗斯和乌克兰）通常会被自动拒绝。

第三，那些容忍向加密货币交易所转账的银行可能仍然需要他们的合规团队提出关于资金的确切目的地和购买加密货币背后的原因的详细问题。如果转账成功，可能需要数天时间。而那时价格可能已经大幅波动。

最后，与CEX交易的对手风险往往更高。虽然CEX和中心化稳定币都是存款机构，但通常更容易审计中心化稳定币发行者的储备和流动性，而不是中心化交易所。简单地说，相对于评估中心化稳定币发行者是否具备支付债务的流动性和偿债能力，一般来说更容易。

• 提供上下道服务的服务提供商。

目前有越来越多的参与者提供直接支付服务：从加密钱包到银行账户的支付，反之亦然。其中一些参与者包括在线经纪公司（如Robinhood）、金融科技支付处理公司（如Stripe）和新兴银行（如Revolut），它们现在开始提供加密货币服务。实际上，这些上下道提供商充当了自己的交易所和市场制造商。

在这个类别中，还有场外（OTC）交易台，通常由中心化交易所运营。它们非常适合进行数百万美元的大规模交易，成本效益比在交易所进行现货购买要高。场外交易台之所以有价值，是因为它们能够进行大宗交易而不对市场造成不利影响。这种影响被称为“滑点”，当大规模买入导致价格立即上涨，超过目标购买的加密货币数量之前，而大规模卖出导致价格下跌，超过已卖出的数量之前。

这对于需要大量下道的情况非常理想。例如，将创业融资轮中以法定货币筹集的资金的一部分转换为全球工资单的稳定币。或者相反，将组织的加密货币资金的一部分转换为用于支付需要大额预付款的房东的账单。

考虑上下道的重要事项

对于企业而言，上下道不像个人那么简单。公司银行业务的性质和规模引入了更大的欺诈和反洗钱风险。传统银行可能会关闭从与中心化交易所链接的银行账户收到资金的公司账户。

由于不同国家的地方银行风险容忍度可能有很大差异，建议你与像web3cfo.club这样的专业人士咨询。

无论你使用哪种方式将法定货币转换为加密货币，或者反之，都有四个最佳实践需要考虑：

• 通过支付通道绘制上下道需求地图

与2017年相比，目前存在着大量的上下道方法。

在企业级别，越来越多的解决方案提供商都渴望推销他们最新和最好的通用上下道解决方案。

在演讲过程中，大多数人都不会告诉你不存在免费的午餐。我们采访的首席财务官很快就发现了这些限制之一或多个：

• 地理覆盖范围或支持的令牌/区块链非常有限

• 有严格的每日转账限额，远低于你的组织需求

• 结算时间与银行转账相同

• 如果依赖信用卡支付网络，则费用过高

• 你必须与其银行合作伙伴开设公司银行账户

• 作为入职过程的一部分，必须获得支付服务许可证

请记住，上下道最终意味着必须处理具有地理限制的银行网络。

• 避免使用上下道保留你的财务

上下道钱包 - 尤其是第三方托管钱包，不应被滥用为财务钱包，以最小化与托管方的交易对手风险的暴露。

尽管在第三章关于加密货币钱包中已经强调了自我托管的重要性，但在此重申也是值得的。加密货币公司往往会陷入自满情绪，最终滥用中心化交易所钱包来保存大量的财务资金。Web3首席财务官应该强烈避免以这种方式滥用上下道 - 尤其是中心化交易所。

• 实施监测机制以筛选脱钩和流动性风险

无论你选择哪种稳定币用于上下道，建议你设置通知和警报，定期筛选脱钩风险的社交媒体活动和价格走势。

除了在个人账户上筛选稳定币脱钩风险的警告信号外，还可以寻求营销团队的帮助。他们很可能已经使用定期监视社交媒体的工具作为工作流程的一部分。

Web3首席财务官应该筛选哪些稳定币脱钩风险标准？稳定币脱钩风险因稳定币类型而异。

如果你的组织在管理组织的上下道时严重依赖中心化稳定币发行方，首席财务官可以定期审查这些发行方提供的财务报表或审计报告，作为其披露制度的一部分。资产负债表问题可能引发灾难性的银行挤兑。在使用其他中心化实体（如中心化交易所）进行上下道时，这也适用于筛选流动性风险。

另一方面，合成稳定币也面临其自身的类似风险，这主要与其价格稳定机制的设计有关。在决定依靠它们作为上下道渠道之前，首席财务官应仔细审查这些机制的设计。

没有一种完全安全的稳定币模型，或者说没有绝对无误的汇率政策。在传统外汇市场上曾发生过灾难性的货币贬值，在链上稳定币上也发生过。

不同的稳定币设计面临不同的风险，Web3首席财务官必须在评估用于企业的稳定币时进行严格的尽职调查，并采取持续的筛选措施来应对特定的脱钩风险。

定期筛选可以使首席财务官及时采取行动，保护其加密货币财务免受此类风险。有许多例子表明，对社交媒体平台上的恐惧、不确定性和怀疑（FUD）进行警觉监控，使个人和公司能够通过避免暴露于崩溃的稳定币和中心化出口上下道而节省数亿美元。

• 多样性中有安全性

尽可能使用互相关联的多种上下道渠道的组合。在上述示例中，如果你已经使用中心化交易所满足了超过一半的月度上下道交易量，请检查其持股结构，并避免使用与其相关的其他实体。

相反，你可以使用不是你当前使用的公司子公司或合作伙伴的不同中心化交易所。

更好的是，每个月使用其他稳定币发行者的混合来满足剩余一半的上下道交易量。

例如，如果你已经使用Circle Business Account进行USDC的上下道，请考虑使用Paxos进行BUSD或USDP的下道。

理想情况下，你可以为不同的目的使用不同的上下道渠道。例如，你可以考虑使用中心化交易所将加密货币用于工资单，使用中心化稳定币发行方在支付法定费用时进行下道。

在指南的各个章节的几乎所有最佳实践部分中，多样化是一个持续的主题。如今，Web3首席财务官也在多样化其上下道渠道上进行多样化（图16）。

加密行业的技术、监管和市场风险正在迅速发展。在这种环境下，加密货币公司的首席财务官绝不能使其组织过度依赖单一提供商 - 这可能会危及公司的财务。但也要注意，并不是越多越好。

有关按地理位置划分的前20个法定货币到加密货币的上道服务提供商，请参阅此处。

5. 加密支付

DAO、企业和基金会有着非常不同的加密支付需求，包括：

1) 向客户发出货物和服务的账单或发票

2) 处理作为运营费用消耗的货物和服务的账单和发票

3) 管理工资、股权和代币分配

4) 提交、批准和报销差旅费用

5) 发行和管理企业费用卡

6) 发放赠款和奖金、空投和奖品，或投资资金

也许最重要的是，准确记录交易记录对于个人零售消费者来说是个人财务的问题。相比之下，Web3首席财务官需要工具来以便于内部利益相关者（如管理层和投资者）和外部方（如税务、审计和反洗钱机构）的财务报告为目标，管理其加密支付。

幸运的是，有许多应用程序专门设计来满足DAO、企业和基金会等组织的加密支付需求。

A. 以加密货币开具账单

1. 加密货币发票

向客户以加密货币开具发票对于向加密原生组织提供服务的公司尤其重要。示例包括智能合约审计公司、软件开发公司、媒体和营销机构或企业服务提供商。

加密工具旨在满足接受加密货币支付的企业的运营和合规需求，简化发票流程。

你可以自动设置定期账单，按月、按周甚至按流媒体方式向客户收取费用。或者安排电子邮件提醒以催促即将到期的账单，甚至是逾期的账单。

它还会告诉你是否已付款。你还可以启用电子邮件通知，让你和你的客户知道发票何时已发送、拒绝、接受或已在链上支付。

它还可以作为收入的确定性证明。假设执法机构打电话给你，怀疑你为一个国际骗局团伙洗钱，或者税务机关指控你非法逃税。

向他们发送你的Etherscan钱包历史记录几乎没有什么好处。加密钱包地址的匿名性和交易哈希的长串字母数字对于财务报告或计算税务责任是不合适的。

使用加密工具，所有这些都可以轻松记录并以人类可读的格式呈现。所有钱包地址也以确定性方式与现实世界的身份相关联。几乎没有机会发生钱包或支付被意外错误标记的情况。

另一方面，你可能还是一个DAO或加密原生公司的首席财务官，用加密货币支付承包商、贡献者、自由职业者和其他服务提供商的费用。

大多数加密组织的财务资金中的一部分来自筹款活动，并且更愿意以加密货币支付其运营费用。你的组织需要一种工具，使你可以轻松以加密货币支付费用和发票。

大多数组织发送和接收PDF格式的发票-在不同的布局和格式中，通过不同的通信渠道如电子邮件和消息应用程序。

这带来了几个问题：

首先，涉及进行加密货币支付时的操作效率问题。大多数公司在支付发票时手动复制PDF发票或电子表格中的付款信息。这既耗时又极易出错。

通过加密工具，所有钱包地址都与姓名和电子邮件相关联。不会错误支付错误金额或支付给错误的人。通过批量支付功能，你还可以在三个点击中审核、批准和支付数百个不同的钱包中的不同代币。

其次，还存在财务运营问题。通过加密工具，你可以避免与自由职业者和公司财务部门之间不必要的反复沟通。

公司在发票方面经常遇到的一个麻烦是发票中有时会发生错误的账单信息，如公司名称、税号或地址。这可能会导致无谓的付款延迟。

加密工具允许你向自由职业者或承包商发送二维码或链接。这将自动创建一个已经预填写了你的业务信息的发票，他们只需要填写发票的其余部分。现在，任何人都可以在几个点击中正确向你开具发票。

第三，还有簿记问题。PDF发票通常采用不同的布局，必须手动下载、正确命名并存储到文件中。

必须提取、汇编和上传其数据到诸如Xero之类的会计软件或簿记软件中。

但是，如何记录以波动性加密货币计价的发票的历史汇率，甚至是法定货币汇率？gas费又如何处理？

所有这些在加密工具公司中都是自动化的，你只需一个干净的仪表板即可查看所有按时间顺序排列的发票，按名称、地址或支付状态进行过滤。

所有这些数据，包括历史汇率和gas费等，都可以在几个点击中轻松导出到税务或会计软件中。

2. 以加密货币进行订阅

如果你的组织接受加密货币支付，加密货币订阅可能也是一个相关主题。

对于大多数B2B计费流程，发票足够了-尤其是在交付服务和付款之间存在滞后的情况下。

即使对于希望以加密货币提供订阅的公司，发票也可以用于提供订阅者折扣的一次性付款或包裹。

但是，像区块链分析工具、新闻、媒体和其他内容平台等公司可能更希望采用一种支持定期从客户的加密货币钱包中直接扣款的加密货币计费方法。

目前市场上几乎没有优雅的基于区块链的解决方案，可以让商家定期从订阅者的加密货币钱包中提取资金。

在技术上，基于区块链的真实订阅是具有挑战性的。区块链是为分散化和安全性而构建的。

每笔交易都必须由钱包所有者签署和批准-这是一种“推送”付款。这对于像订阅这样的“拉取”付款并不合适。

目前有三种方法支持加密货币订阅：

• 流媒体付款

付款流媒体协议（如Superfluid）允许你的组织每秒向订户或用户收费。这对于按需共享经济平台（如汽车或自行车共享dApp）非常理想。

在一笔交易中，订户可以同意在预定义的持续时间内以恒定的流量转移固定金额。每秒，少量的总费用将从订户的加密货币钱包中流出，而无需支付额外的gas费用。同样，取消也只需要一笔交易。

但是，为了使用Superfluid的付款流媒体功能，订户需要将其ERC20代币封装为Super Token，然后用于付款。例如，我们假设的自行车共享dApp可以使用Request Finance接受使用与美元挂钩的稳定币DAI的付款。

• 代币允许

代币允许相当于传统金融中的直接借记授权。它允许你的订阅者为重复支付提供一次性批准，使企业能够以无麻烦的方式提供基于订阅的服务。

商家可以在订阅期内定期从订阅者的钱包直接扣除订阅费用（例如，每月30个USDC）。一旦智能合约在给定的时间段内使用完定期允许的费用，它就无法从用户的钱包中提取任何代币，直到下一个时间间隔重新设置周期性允许。

例如，Suberra正在通过周期性允许开发订阅付款标准，这是具有预定义交易值的时间限制智能合约。

• NFT订阅

另一种方法是使用作为数字会员卡的NFT进行定期计费。例如，Unlock Protocol可以实现基于NFT的定期订阅和会员资格，无需手动续订。

与上述付款流媒体方法相比，Unlock可以允许你的产品根据NFT的有效性自动启用或禁用用户对服务的访问，而NFT的有效性与成员是否支付了费用相关。

此外，通过会员NFT向订阅者收费还可以让你轻松与其他商家建立商业合作伙伴关系，以提供激励措施、折扣和其他增加会员计划价值的忠诚度奖励。

例如，我们假设的自行车共享dApp使用Unlock Protocol的NFT会员资格向用户收取使用自行车的费用，还可以与星巴克等咖啡连锁店合作，在加密货币钱包中持有自行车共享会员NFT的会员提供10%的店内购买折扣。

比较加密货币计费方法

B. 以加密货币进行补偿

Web3公司的补偿通常部分或全部以加密代币和稳定币进行处理。这样做有很多好处。本节将介绍如何管理加密货币补偿的三个不同方面：

• 工资

• 费用

• 代币分配

1. 加密货币工资

使用加密货币支付工资的好处

如前所述，稳定币提供了一种快速、廉价、全球可用、普遍可访问的、互联网原生的支付方式。能够随时随地支付任何人极大地扩展了你的组织雇佣全球最佳人才和进入新市场的能力。

如何建立加密货币工资体系

• 雇主记录（EOR）

远程团队的全球工资支付中的一个复杂性还涉及需要拥有作为雇主记录（EOR）的本地实体或子公司。除了在你希望雇佣的地方成立本地实体外，你可能还需要处理涵盖养老金计划等事项的当地劳工法律。

有一些全球工资支付服务提供商（如Deel或Remote.com）可以为每名员工每月提供一笔费用来为你执行所有这些操作。它们还允许以加密货币支付-尽管仅限于美国居民，并且员工必须在Coinbase上开设帐户。

• 承包商支付

使用EOR来管理全球工资支付可能成本很高，并且在以加密货币或稳定币支付工资时通常存在严重限制。为了解决这个问题，Request Finance等加密货币公司推出了加密货币工资支付模块。从超过150种不同的加密货币或稳定币中选择支付团队，并选择你选择的14个不同的付款网络。你还可以根据团队在一个月内的支付频率安排定期工资支付。最重要的是，你还可以仅通过几个点击支付数百个工资。你还可以查看工资支付的历史记录或尚未付款的团队成员。

2. 加密货币的开支

对于DAO和加密货币公司来说，费用管理非常重要。首先，它与组织如何管理烧钱速度密切相关，特别是考虑到大多数加密货币组织的运营费用是通过投资者的资本进行融资的。在公司中，工资之后的差旅和费用（T&E）通常是第二大开支类别。当这些费用没有得到正确追踪和处理时，可能会影响首席财务官准确预算和预测未来的能力。

此外，差旅和费用可以用于减少企业税务负债。根据大多数税收制度，只要保持适当的记录以证明其与业务相关，差旅和费用也是可减税的。通过维护正确的文件和适当的时期，并确保所有扣除是有效的，公司可以确信它们可以最大程度地利用其可允许的税务扣除。

自动化组织的费用管理可以简化报销流程，简化在索赔税务扣除时的文件记录，并使员工更快地获得报销。没有人愿意为出差支付1,000美元的旅行费用，然后在几个月内等待这些费用被审核、批准和报销。

此外，对于经常参加会议和活动的销售和业务拓展团队来说，他们将不得不申报像会议门票或以加密货币支付的赞助费用等费用。

市场上有许多企业费用管理解决方案，但很少有几个允许以加密货币进行费用报销。例如，最流行的企业费用管理应用程序之一是Expensify，但它仅支持以比特币进行费用报销。寻找那些具有费用模块的加密货币公司，可以让首席财务官轻松跟踪、审核和报销加密货币、稳定币或法定货币的费用申请。

3. 代币分配

除了将普通工资支付给团队的稳定币以满足其法定货币开支外，许多公司在其报酬计划中还包括治理或实用代币。重要的是要注意，这些代币与股权是不同的。与股权不同，大多数代币并不代表对运营实体未来现金流的要求。

通常，代币分配是作为首次代币发行（ICO）的一部分进行的，旨在将团队的激励与平台的长期成功相结合。这可以增加用户和早期投资者等外部利益相关者的信心。

与传统股权相比，代币分配存在重要的区别。

选择将代币作为报酬的决定主要取决于组织如何产生价值以及价值归属于何处。还可以考虑将代币和股权结合作为报酬计划的一部分。

此外，你还需要考虑以下事项：

• 工资税和税收预扣。

• 账务和跟踪基于代币的奖励。

• 法律文件和流程，以确保符合税务和证券法规定。

注意：请咨询具有代币报酬计划经验的当地税务顾问或会计师等合格人士的建议。

6. 资金管理章节

如前所述，你应考虑维护至少三个不同的加密货币钱包：

• 一个用于接收付款，

• 另一个用于支付费用，

• 第三个钱包充当储蓄或投资账户

构成这些账户的资产来自多个来源，主要是来自筹款或运营收入。以加密货币筹款通常采用首次代币发行（ICO）的形式，在去中心化交易所上销售新铸造的代币以向零售投资者出售。公司以加密货币（如ETH）或稳定币交换其本地代币。

这笔新鲜资本通常会被用于公司的资金管理。理想情况下，具备良好基本面的组织或dApp将致力于从费用中获得收入。这种运营收入代表着资金管理的定期收入来源。尽管可能存在其他辅助收入来源，但本文将重点关注筹款和运营收入，其中ICO是资金管理的主要资金来源。

通常，在ICO中，代币发行者会在自己的财务账户中保留其本地代币的相当比例。这些代币通常被预分配用于白皮书等公开报价文件中概述的各种用途。分配的用途通常包括质押奖励、顾问和其他核心贡献者的报酬、生态系统发展赠款或未来的运营资金需求。

通常情况下，组织的财务账户将主要由其自己的本地代币组成，从而实际上寻求将投资者和代币发行者的利益相一致。Messari在其报告《2022年的加密货币主题》中对顶级组织的财务账户进行了详细说明。如下所示，一些DeFi的最大财务账户主要或完全由发行者的本地代币组成。

财务部资本分配

最佳实践

对于适当的财务资金配置，就像传统金融投资策略一样，没有“一刀切”的解决方案。然而，有一些最佳实践和财务资金配置的框架。

A16z Crypto表示，Web3首席财务官的财务资金配置和管理策略的目标是“资本保值、流动性和收入”，依此顺序。在这个框架的基础上，让我们分析每个组成部分，并构建一个假设性的财务资金篮子，假设该组织是一个盈利性的，拥有本地代币的公司。

1. 资本保值

对单一资产的大额暴露是组织财务资金的重要风险因素。

无论经济基本面如何，代币价格都极易受到外部冲击的影响。

适当的资产配置和防御性多元化是传统投资的基本要素，也适用于DeFi领域。

持有标普500指数ETF的投资者在技术股行业触底的情况下几乎肯定会比持有一家个别科技公司股票的投资者表现更好，例如在点com泡沫崩盘期间。

缩小焦点，持有特定股票引入了对单一公司的直接、无缓解的风险：如果公司倒闭，投资者也将倒闭。这些原则同样适用于DeFi生态系统，尤其是财务账户。

从根本上说，财务账户应该是一个资本的堡垒，能够抵御市场波动，绝对不会被一种单一资产的表现不佳所渗透。然而，如Messari图表所示，并不总是采取这种方法。那么，财务账户应如何构成？什么是适当的资产配置？

正如加密货币市场的波动性和2022年整体表现所示，资本保值可能是一个具有挑战性的目标。然而，如果不关注投资的市场走势，投资者可以关注底层组织的健康状况和存活可能性。换句话说，它是否可能崩盘？

不具体提到代币，生态系统中的某些资产通常被视为具有“蓝筹股”投资的声望，其市值最大，它们是行业的基础；如果它们崩溃，我们所有人都将崩溃。此外，这些资产自推出以来已经显示了巨大的历史价格上涨，超过了购买力的保值。

通过持有行业标准的美元锚定资产，也可以实现资本保值。例如，并且不提供建议，Circle的USDC或MakerDAO的DAI可能符合这种方法。

假设一切正常，以这两种资产为100%的财务账户，三十年后其余额将与今天完全相同。这实际上是一种“把它放在床垫下”的方法。

那么应该选择哪种方法？虽然前一种方法具有波动性和众多组织特定风险，但后一种方法在兑换成法定货币时没有任何价格增值和购买力的损失。

这又回到了基本原理：多元化。包含这两种类型的资产组合可以让组织知道其财务账户在美元锚定资产方面将具有固定价值，同时还可以从行业顶级的硬币或代币中获得资本收益。资本得以保留和维持。

2. 流动性

这是用于支付费用的支票账户中的现金。组织将有一份基本现金支出清单，例如对核心贡献者的补偿、审计、服务器托管、活动营销等等。如果没有即时流动性，项目有可能违约或未能支付款项。

回顾多元化的需要，如果一个组织的财务账户100%由其本地代币组成，那么它将需要出售该代币以获得短期流动性。

这带来了三个主要的复杂性问题（其中之一）：

• 对代币市值的下行压力。在一个本来稳定的市场中大量出售代币会降低代币的价格，其他条件不变。

• 在低迷市场中出售会带来资本损失；如果代币价格下降，那么出售以获得流动性将导致损失。

• 表明组织正在抛售自己的代币，这可能会导致其他卖家跟进，使代币价格下跌，或者用户可能会放弃该平台。

流动性以现金的形式存在。在加密货币生态系统中，现金以稳定币的形式存在。因此，通过持有经过充分考验的稳定资产的多元化组合，最佳地维持流动性。

这个选择可能包括前面提到的USDC和DAI，或者引入其他具有透明抵押品报告的知名稳定币。

3. 收入

DeFi平台可以提供一系列资金管理服务，包括去中心化交易所、借贷平台和收益农场机会。从这些不同的渠道，财务账户可以通过两种方法产生收入：

• 资本收益，如上所述，追求“低价买入，高价卖出”的方法。然而，如我的投资组合的情况所示，这种方法并不能保证获得正收益，通常导致巨大损失。这是一种高风险策略。这并不意味着组织必须完全摒弃资产投机，而是应该通过多元化来保护市场或资产的不利因素。

• 收益产生投资是一种更稳定、常常更高收益的选择，可以通过投资于像Credix这样的收益生成平台来实现。在Credix上，机构和合格个人可以通过投资于流动性池（代表市场中所有活动交易的高级交易）获得大约12%的目标年化收益率。Credix将资金投入新兴市场的传统、链下金融科技借贷机构，然后这些机构向中小企业和消费者发放贷款。

这种类型的投资依赖于锚定美元的资产（如USDC），并将大部分风险扩展到加密货币市场之外。因此，它是从持有比特币等资产中进行市场多元化的一种方式。两者都不应构成整个财务账户的全部，但相互平衡可以帮助减轻风险。

财务管理的这三个方面在没有适当的多元化配置的情况下最终会失败。如果财务账户的95%关注资本收益收入，就无法保值和流动性，因为几乎所有资产都投资于最高风险策略，从而使资本面临风险，限制了可靠的流动性。同样，95%的闲置USDC财务账户无法产生收入。

多元化是正确的财务管理的基础。没有多样化的配置，财务账户将使整个组织面临失败的风险。

无论你的组织使用哪些区块链，多样性都是安全的。虽然许多Web3团队可能在特定的区块链上构建，并且主要依赖于某一特定的链，但Web3首席财务官应注意，对某一特定链的过度暴露也带来了自己的风险。

例如，Luna和UST的崩溃使许多在Terra上构建dApp的公司和持有大部分财务账户资产的公司遭受了损失。

对于在特定链上构建的加密公司的Web3首席财务官，他们对公司的核心利益相关者，特别是团队、用户和投资者，负有受托责任，以保护公司的财务健康，而不是特定的生态系统或模糊的“社区”概念。

平衡这三个不同的关注点是部分依赖于Web3首席财务官的审慎判断的任务，管理团队可以依靠他们在公司作为一个持续运营的机构中以最佳利益行事的能力。不应该将你的加密财务账户的风险对冲留给便利、惯性或对某一特定链的过度乐观的问题。

链和它们的生态系统就像国家一样。崩溃的链就像现实世界中的失败经济体，是无人愿意去访问、投资或建设的糟糕管理的香蕉共和国。国家经济的历史——以及区块链经济的历史——上都有很多这样的墓碑。

对某一特定链或该链上的资产盲目的信任，就好像决定将你的业务和所有资产转移到新兴市场的新成立国家一样，这是一个非常冒险的想法。如果这样做听起来像一个非常冒险的想法，那么在DeFi世界中，建立在特定链上的加密公司的Web3首席财务官应该思考在这样做时是否明智（或者是否缺乏明智），而不是拥有一个特定生态系统或模糊的“社区”的过度乐观。

7. 财务报告与合规性

一系列崩溃的加密公司，以FTX和Alameda的倒闭为终点，给加密行业带来了冲击。尽管受到了损害，但这场动荡为企业和DAO的财务报告出现新的标准提供了机会。

对于员工和管理层等内部利益相关者来说，财务报告就像健康检查一样。它可以用于团队的协调，并为整个组织的决策提供信息。对于投资者、用户和监管机构等外部利益相关者来说，财务报告是遵守当地法律的问题，同时也是激发公众对组织可行性和财务健康的信心的问题。

在本节中，我们将回顾加密货币财务报告中的关键问题，如：

• 财务报表

• 准备凭证（PoR）

• 加密资产的会计准则

1. 财务报表

Web3公司或DAO的财务健康状况应通过定期制作一致的财务报告和报表来进行衡量。就像传统公司定期记账和制作月度/季度/年度财务报表一样，为什么Web3公司和DAO会有所不同呢？

如果有的话，首席财务官可以通过Web3公司或DAO主动承诺定期向内部和/或投资者提供财务报表来传递质量信号。

但是，在没有正确工具的情况下制作财务报表可能会令人沮丧。有一些面向Web3项目和其他希望将加密资产纳入资产负债表的企业的企业级加密会计解决方案可供选择。

为Web3首席财务官建立完整后勤系统的关键工具包括加密会计、AR/AP和支付以及工资解决方案。

理想情况下，这些解决方案应相互集成，以便将所有内容保持在一个地方。

为了简单起见，最基本的财务报告包括三份财务报表：收入表、资产负债表和现金流量表（图14）。然后，将在财务报表中填充内容，这需要从模型的每个领域中的信息进行系统链接，从收入开始，逐步进行费用、债权人、债务人、资产等。

保持定期财务报表的一致性和详尽的财务报告做法将为审计师来访时为Web3公司做好准备。

或者，对于可能缺乏内部能力来管理财务报告的小型组织的Web3首席财务官，可以考虑将工作外包给像BlockOffice这样的加密本地企业服务提供商。

2. 准备凭证

准备凭证（PoR）是第三方进行的独立审计，以验证集中实体或智能合约平台的资产与客户资金相等。PoR允许市场验证行业巨头的诚实行为和偿付能力。

通过与链上的PoR相匹配，可以获得竞争优势，该匹配可以将资产与负债和股权明细对应起来。对于去中心化稳定币也是如此。仅列出资产是不够的。

PoR应详细说明客户余额和钱包控制的加密证明。公众还应该能够查看客户负债总额，用户可验证的证明所有钱包都被包括在内，以及表明托管方具有控制权的签名。

目前，PoR在交易所和其他集中式存款机构或平台中最受欢迎，因为加密资产通常以不透明的方式保存在这些集中实体中。

在最大的中心化交易所中，Kraken数字资产交易所因其半年一次的PoR而广为人知和受到尊重。在FTX崩溃后，币安最近也宣布计划进行例行的PoR审计。

PoR应成为DeFi的行业标准，尤其是稳定币和现实世界资产（RWA）。如果个人/实体无法确定协议或稳定币是否按照其所声称的那样进行支持，市场仍然容易受到危害DeFi采用和创新的系统性风险。

例如，Chainlink的PoR服务为智能合约提供了评估链上资产抵押率的数据，包括（i）链下和（ii）跨链准备金。由一组预言机组成的去中心化网络运行该服务，它可以实时自动审计抵押品，而不是让用户信任托管方提供的纸质担保。这可以使DeFi平台的用户了解资产的基础抵押品。

Chainlink的准备凭证服务验证了由链下或跨链准备金支持的任何链上资产的抵押品化。

阅读此处的“加密公司如何提供准备凭证”的文章。作为一家上市公司，Coinbase已经通过审计的财务报表证明了我们的准备凭证。Coinbase还在探索使用更多加密本地方法来证明准备凭证，并宣布了一个50万美元的开发者赠款计划，以鼓励其他人也这样做。链上会计是未来的趋势，但在当前实施此类方法时存在利弊。

3. 加密资产的会计准则

关于加密资产的会计问题在簿记员和投资者之间仍然存在激烈的辩论。

虽然加密领域的创新速度飞快，但会计行业的标准制定者没有同样的耐力来跟进。随着新的加密资产不断出现，其性质各异，这个任务可以说是巨大的。

目前的会计准则并没有考虑加密资产，因此，必须查看现有的会计准则并采用基于原则的方法。

目前，两个主要的会计准则制定机构是国际会计准则理事会（IASB）和美国公认会计准则（US GAAP）的负责人，负责制定和发布国际财务报告准则（IFRS）和美国公认会计准则，分别。尽管两者都致力于提高财务报告的透明度，但加密资产的会计处理在IFRS和US GAAP下略有不同，并应根据相关实体所在管辖区的法律适用。

Web3首席财务官需要学习如何处理以下每个方面：

• 加密资产的初始确认和后续计量

• 加密资产的公允价值计量

• 税务：计算资本收益/损失

• 加密资产的披露

IFRS和US GAAP下的不同会计处理方法

由于不同交易所的报价不同，因此在确定加密资产的定价来源时保持一致的方法非常重要，其中交易量最大的交易所往往是最佳选择。鉴于市场从不关闭，建议使用相同的时间来定价资产。

像比特币、以太坊这样的加密资产是活跃交易的，因此将具有活跃市场或“主要市场”。活跃市场是指对资产或负债进行交易的频率和数量足够高，以提供持续的定价信息。会计准则没有明确界定需要超过多少频率和数量来确定是否存在活跃市场。因此，决定是否存在活跃市场是根据专业判断进行的。

因此，如果在测量日期存在该加密资产的活跃市场，可以进行一级估值。如果没有活跃市场，指导建议是使用可以在各个时点获取的最好价格。

税务：计算资本收益和损失

为了进行更明智的投资和更好地管理风险，大多数财务经理会积极跟踪其数字资产的未实现收益/损失。

在征收资本收益税的情况下，计算资本收益或损失可能也是相关的。在某些情况下，资本损失可以用来抵消你的税务责任。通常，只有实现的收益对于税务报告目的是相关的。

通常，资本收益是通过以出售时的公允市场价值减去获取加密资产的成本基础来计算的。

因此，如果你所在的司法管辖区对加密资产征收资本收益税，那么了解如何评估成本基础（即获取资产的成本）在计算转移、出售或使用数字资产的利润或损失时是很重要的。

有几种计算成本基础的方法，包括：

• 先进先出法（FIFO）

• 加权平均成本法（WAC）

• 后进先出法（LIFO）

• 高进先出法（HIFO）

下面，我将说明每种方法对利润/损失的影响。需要注意的是，下面的解释是指可互换的加密货币。

考虑以下的例子，Janet Saylor是Web3基金MacroTactics的首席财务官：

• Janet于2017年1月以每个BTC 1,000美元的价格购买了1个BTC

• Janet于2018年1月以每个BTC 14,000美元的价格购买了2个BTC

• Janet于2019年1月以每个BTC 3,500美元的价格购买了5个BTC

• Janet于2021年12月以每个BTC 47,500美元的价格卖出了2个BTC

使用FIFO法，Janet将2021年的销售成本基础设定为15,000美元：

• 2021年销售的资本收益=（47,500美元 x 2）- 15,000美元 = 80,000美元

使用WAC法，Janet将2021年的销售成本基础设定为11,625美元：

• 2021年销售的资本收益=（47,500美元 x 2）- 11,625美元 = 83,375美元

使用LIFO法，Janet将2021年的销售成本基础设定为7,000美元：

• 2021年销售的资本收益=（47,500美元 x 2）- 7,000美元 = 88,000美元

使用HIFO法，Janet将2021年的销售成本基础设定为28,000美元：

• 2021年销售的资本收益=（47,500美元 x 2）- 28,000美元 = 67,000美元

从上面可以看出，HIFO法通常会导致最低的资本收益和税务责任。然而，FIFO方法是最广泛接受的成本基础方法。这是因为它考虑了会计周期中加密资产购买和销售的频繁点。在选择首选的成本基础方法时，最好与专业会计师讨论。

为了计算成本基础，获取干净的数据非常重要。

在维护数字资产交易分类账时，需要仔细审查每种钱包类型涉及的以下数据点：

• 交易费用

• 交易的时间戳

如果不考虑这些因素，可能会导致在计算团队数字资产的成本基础时使用错误的数据。

1. 交易费用

在计算数字资产的成本基础时，必须考虑交易中产生的费用。在确定所述数字资产的成本时，必须扣除交易费用。其中一些费用包括：

1) 区块链协议收取的gas费

2) 钱包提供商收取的费用（通常是中心化钱包）

对于每种活动，了解其中涉及的相关费用并进行核算非常重要。请参考下表。

2. 交易的时间戳

Web3团队通常涉及涵盖中心化交易所和自托管钱包的交易。好消息是，对于中心化交易所和区块浏览器，用户可以快速导出其交易记录（例如通过中心化交易所的记录或Etherscan等区块浏览器）。

然而，中心化交易所和区块浏览器通常以不同的时区标记交易的时间戳。

当编制中心化和自托管钱包之间的交易的按时间顺序的记录时，财务经理必须确保交易在编制为主记录之前处于相同的时区。这很重要，因为像FIFO这样的成本基础方法要求准确的交易按时间顺序排列。

最好将所有交易保持在相同的时区，无论是UTC还是准备财务报表的实体的本地时区。

以下是一些知名区块浏览器和中心化交易所的默认时区。（截至2022年12月）

在选择加密货币本地化会计软件时，确保考虑到这些费用和时间戳的调整。例如，Headquarters（HQ.xyz）使首席财务官能够生成有关加密货币交易的成本基础、费用和时间戳调整的自动记录-涵盖不同类型的钱包。

加密资产披露

由于没有明确的国际财务报告准则（IFRS）和美国公认会计准则（US GAAP）适用于加密资产，因此加密资产和加密资产交易的呈现和披露应遵循实体对待适用于加密资产的会计模型的方法，即作为无形资产、存货、金融资产或其他方式。

然而，这样的披露要求需要进行重要的判断，并对基本事实和情况有透彻的了解。

例如，以下是Microstrategy在2021年年度报告（附注(g)附注到合并财务报表）中关于其比特币持有的摘要披露细节：

• 公司根据Coinbase交易所的报价价格确定公允价值，Coinbase被公司确定为其主要市场。

• 公司每个季度进行分析，以确定减值的指标。

在确定是否发生减值时，公司考虑了公司持有的特定比特币的任何时候在活跃交易所上的最低价格。

利用技术进行财务报告

实施强大的能够处理加密货币交易的会计和税务系统。

这可能包括整合专业软件或聘请外部专家（如BlockOffice）来协助处理加密货币交易的会计和税务报告。

Web3公司可以利用会计软件（如QuickBooks或Sage Intacct）来管理其公司的财务报告。该软件将使公司能够快速高效地处理应付账款、应收账款和工资。

这可以包括使用基于云的加密货币会计平台（如Cryptoworth），利用数据分析获得见解，并利用加密货币驱动的应收账款/应付账款和支付解决方案（如Request Finance）。

市场上为Web3设计的企业级金融解决方案可以通过其应用程序之间的跨功能能力来评估。正确的工具可以极大地简化Web3首席财务官在加密货币方面的财务报告。

在没有专门为加密货币交易设计的实际加密货币簿记解决方案的情况下，很难以规模完成加密货币的财务报告和税务合规性。对于Web3公司和DAO来说，存在复杂的后勤解决方案，可以实现可扩展的加密货币财务报告和合规性。

从企业级加密运营中生成有意义的财务报告的核心要求是通过专门为加密货币交易设计的簿记解决方案。由于区块链及其技术多样性带来的复杂性，跟踪加密货币交易本身就是一个巨大的挑战。

这意味着，这样的解决方案需要能够跟踪来自以下来源的交易和其他加密货币数据：

• 交易所

• 区块链

• 去中心化交易所（DEX）

• 去中心化金融（DeFi）协议

• NFT（非同质化代币）

• 网上银行

• 加密支付和应收账款/应付账款

• MPC（多方计算）支持的托管解决方案

在支持的数据来源方面，下一个挑战是数据注入。这意味着后勤簿记解决方案如何以安全的只读方式接收数据，同时具备全面的账簿所需数据集。

为了支持所有可用的加密货币数据源，需要支持三种可能的数据注入方法：

• 只读API

• 区块链支持（支持更多的区块链越好）

• CSV支持（包括本地模板解决方案）

如果后勤加密会计解决方案支持上述数据注入，将总有一种方法可以注入数据。

8. 加密公司的景观

随着数字资产越来越广泛地得到接受，满足个人和公司用户的会计、报告和税务要求的相应工具需求也日益增长。最初，加密货币交易员和更广泛的生态系统参与者在很大程度上是在暗中操作，全球各地的税务机关注意到数字资产的价值飙升和新数字资产市场中零售和机构参与者的数量不断增加。随着加密货币交易员和生态系统参与者在较长一段时间内基本上被任其自由发展，税务机关现在开始对其进行越来越严格的审查和执法行动。作为回应，消费者和企业寻求手段来对税收制度进行反应性和主动性的合规性。在许多情况下，税务报告要求与需要企业级会计和报告解决方案的需求相一致。

作为FT Partners Research的数据来源

流行的加密货币入口

不久前，加密货币的入口场景几乎不存在。然而，现在的入口场景更加活跃。今天一些更为知名的加密货币入口服务包括但不限于以下服务：3

• Banxa-一家提供法定货币兑加密货币入口服务以及稳定币离岸服务的金融科技平台

• MoonPay-另一家金融科技公司，提供加密货币入口和离岸服务，目前在160多个国家/地区活跃

• Mt Pelerin-一家位于瑞士的非美国、无KYC的加密货币入口服务提供商

• Ramp-一家专门为Web3项目提供应用内加密货币购买的加密货币入口和离岸服务的公司

• ShapeShift-一个支持通过Banxa、JunoPay、Mt Pelerin和OnRamper进行购买的法定货币兑加密货币入口聚合器

• Transak-另一家支持在全球125多个国家/地区使用130多种加密货币的加密货币入口和离岸服务提供商

哪种服务对你最合适取决于你的需求。它们在支持的金额限制、支付选项和地理司法管辖范围方面各不相同，因此根据你的具体情况可能有更好的选择。

财务管理和支付工具

这些是旨在允许链上企业以最符合组织目标的方式管理、部署和多样化其资金的公司、工具和协议。

在分析这个领域时，我们决定调查DAO专注的工具和广泛的工具。我们研究了30多种与财务管理相关的解决方案，以下是我们认为最相关/有趣的列表。我们认为最有趣的机会在于：

面向公司的区块链金融中心（对经纪人/交易所而言似乎是一种自然的补充商业模式）

或

高度安全的开源基本插件，成为基本的区块组件（类似于gnosis.safe所实现的）。我们对专注于DAO的财务管理工具的市场规模和战略定位持怀疑态度。

支付

专注于为链上组织提供简化员工、贡献者、服务提供商和合作伙伴的链上和离链支付工具。

这些工具为DAO和公司提供了处理日益增加的加密货币支付交易量和复杂性的更高效方法。到目前为止，大多数链上支付依赖于自行编制的电子表格，并通过许多自创建和自行管理的钱包进行简单的交易。

在分析这个领域时，我们审核了20多个支付和报酬工具，并在下面列出了我们认为最相关/有趣的工具。我们发现支付服务和财务管理工具之间存在重叠或潜在的协同效应，并认为同时提供这两种服务的公司具有显著的战略优势。与我们对财务管理部分的结论类似，我们认为非DAO特定的方法具有更大的价值，尽管我们决定包括一些有趣的DAO专注的配置文件。

加密货币支付-提供商格局

风投发展

2022年该领域的支票金额增加，预计在2023年会出现整合的趋势，因为许多区域性参与者正在解决同一组核心问题。

由于许多加密税务竞争对手开始为零售客户提供免费的加密税务服务，许多大型参与者（如TaxBit）相信未来的竞争将集中在吸引企业级客户。TaxBit指出，目前在加密货币领域，企业级税务信息报告的竞争有限，该公司正处于该努力的前沿。5

“对于传统金融的税务信息报告，有几个参与者，如汤姆森·路透社（Thomson Reuters）、IHS Markit、Broadridge等，但我们还没有在加密货币领域遇到过它们的竞争。”

– Lindsey Argalas，TaxBit首席运营官

正如TaxBit所指出的，其他加密税务参与者开始将重点转向面向企业的产品，以获得更具利润性的机构客户市场份额。值得注意的是，这些专业产品套件的风险投资支持者包括CoinTracker、Ledgible和ZenLedger。

CoinTracker

CoinTracker是Coinbase、OpenSea、Intuit的TurboTax和H&R Block的官方税务合作伙伴。该公司的加密货币投资组合助手和加密税务解决方案支持300多个交易所和1万多种加密货币。CoinTracker的投资组合管理软件已被用于追踪500亿美元的加密资产（占加密市值的3%）。CoinTracker的税务解决方案在美国、印度、英国、加拿大和澳大利亚拥有全面支持（对其他国家/地区有部分支持）。作为其企业解决方案的一部分，CoinTracker还为加密货币提供商提供了一个用于税务平台的解决方案（为每个平台提供白标签服务）。企业客户包括Coinbase、Intuit的TurboTax和Wolters Kluwer。

2022年1月，CoinTracker完成了1亿美元的A轮融资，由Accel领投，包括新投资者和之前的投资者，包括General Catalyst、Initialized Capital、Y Combinator Continuity、776 Ventures、Coinbase Ventures、Intuit Ventures、Kraken Ventures，以及Claire Hughes Johnson（前Stripe首席运营官）、Gokul Rajaram（Coinbase和Pinterest董事会成员）、Jeremy Liew（Affirm和Snapchat的早期投资者）和Alex Bouaziz（Deel首席执行官）。通过这一轮融资，CoinTracker的估值达到13亿美元。

CoinTracker计划利用这笔资金满足加密货币行业日益增长的需求和复杂性，具体包括：

聘请高水平的人才以支持其激进的增长计划，包括工程总监Gaurav Garg，他曾是Uber和Google的工程副总监；以及产品负责人Zack Reneau-Wedeen，他曾是Robinhood Crypto的产品负责人。

在交易所、链和流行的加密货币领域（如DeFi和NFT）方面继续领先。

扩展CoinTracker的税务解决方案，面向税务专业人士。

扩大客户支持、内容和社区，帮助用户更深入地解决加密货币投资组合和税务挑战。

在2018年4月，CoinTracker完成了150万美元的种子轮融资，由Initialized Capital领投。其他投资者包括Y Combinator和一系列天使投资者，其中一些包括Protocol Labs首席执行官Juan Benet和创建Gmail的工程师Paul Buchheit。CoinTracker还在2018年2月的种子轮融资中筹集了12万美元（由Y Combinator领投）。

Ledgible

Ledgible是一家专业级的加密税务和会计平台。Ledgible支持270多个交易所、15个区块链和3个会计平台（Netsuite、QuickBooks和Xero）。Ledgible支持各种加密货币钱包，包括XPubs和其他基于派生协议（HD）的钱包。主要钱包包括Ledger、Trezor和Bitgo。Ledgible税务解决方案还与TurboTax、Tax Act、UltraTax CS、CCH Axcess等主要专业和消费税务软件集成。

2022年6月，Ledgible完成了2000万美元的A轮融资，由EJF Capital领投。该轮融资还有JAM FINTOP、汤森路透风险投资、TTV Capital、Fenbushi US、Commerce Ventures、Nathan McCauley和Perkins Coie等参与。Ledgible指出，这笔资金将用于“扩大Ledgible两个核心领域——专业税务和企业会计的团队，包括进一步扩大以支持日益增多的机构合作伙伴和会计事务所。”Ledgible在2018年的种子轮融资中筹集了100万美元（由TTV Capital领投）。

ZenLedger

ZenLedger是一家加密货币税务软件提供商，支持500多个交易所、50多个区块链和40多个DeFi协议，包括NFT。与TaxBit一样，ZenLedger正在为公共和私营部门的客户提供企业级解决方案。ZenLedger与IRS合作提供加密货币税务支持。2022年3月，ZenLedger宣布与IRS的民事和刑事调查部门续签合同。该公司还指出，“Big 4”会计师事务所的超高净值税务业务、排名前十的区块链核心开发团队和令牌/加密货币创始人”是其机构客户基础。

2022年5月，ZenLedger完成了1500万美元的B轮融资，由ParaFi Capital领投，Three Point Capital、King River Capital和其A轮领投者Bloccelerate VC等参与。这笔新的融资用于通过添加注册投资顾问（RIA）和注册会计师（CPA）等产品，增强ZenLedger的专业化解决方案。在此轮融资之前，ZenLedger于2022年4月聘请了高管人员：Duyane Norman（首席战略官）、Daniel D. Escobar（首席技术官）、Jonté Harrell（首席财务官）和Greg Adams（首席运营官）。员工人数也增加了三倍。

2021年8月，ZenLedger完成了600万美元的A轮融资，由Bloccelerate VC领投。投资者包括Mark Cuban的Radical Ventures、G1 VC、Borderless Capital、4RC、Centrality、BIGG Digital Assets、CoinGecko、Accelerator Ventures、Vestigo Ventures、Castle Island Ventures、Migration Capital以及天使投资者Jon Staenberg、Karl Muth和Darren Lau。ZenLedger指出，截至A轮融资，该公司共筹集了1150万美元的资金（披露了两轮种子融资：2019年12月的340万美元种子轮融资和2018年9月的150万美元种子轮融资）。这些资金被用于推出ZenLedger的加密货币投资组合管理解决方案并增加公司的员工规模（市场营销、企业销售、客户服务和软件工程方面的新员工）。在此公告中，ZenLedger还分享了“该公司的客户数量和收入年同比增长500％，加密货币交易金额超过50亿美元。”