作者：MOLLY WHITE. 编译：Cointime：QDD.

SEC对全球最大的两家加密货币交易所提起了诉讼 - 这可能会对一个广阔而无监管的市场带来巨大的变革。

美国证券交易委员会（SEC）周一对全球巨头币安（Binance）提起诉讼，币安是全球最大的加密货币交易所；第二天，对美国最大的加密货币交易所Coinbase也提起了诉讼。经过多年的监管领域之争，加密货币行业被普遍视为“西部荒野”，但是 SEC 已经在加密货币行业中确立了自己的立场，希望法院支持其观点，即绝大多数加密资产属于一种被严格监管的金融工具，称之为证券，并认为在美国设立的未注册加密平台就是公然违反监管它们的法律。

两起案件都声称这些公司在未经注册的情况下非法运营，并以加密货币抵押作为未注册证券进行出售，即客户锁定其加密代币换取奖励。币安还被指控发行BNB和以美元为基础的稳定币BUSD，这些代币被 SEC 声明功能类似于币安公司的股份，属于未经注册的证券。与 Coinbase 案不同的是，币安案还直接指责公司的首席执行官赵长鹏（Changpeng “CZ” Chao），涉嫌非法活动。

这些绝非该机构首次瞄准该行业的诉讼 - 实际上，监管机构在过去十年中已经对超过一百家加密平台及其运营商提起了诉讼。但是，与此前对加密庞氏骗局、临时代币发行者和较小平台的零散执法相比，这意味着一次明显的转变。SEC通过追击币安和Coinbase开启了最后的BOSS大战，旨在结束这两家在这个领域内公然无视该机构连续发出的警告信的傲慢态度。《Attack of the 50 Foot Blockchain》的作者David Gerard表示，SEC必须采取更积极的方法来管理加密，因为“SEC习惯于其监管范围内的机构认真对待他们，加密则对监管的概念本身感到反感 - 自比特币成立以来就是文化上的不服从规则分子。”

这绝非该机构首次瞄准该行业的诉讼 - 但它们标志着一次显著的转变

当每个人都感到开心的时候，成为破坏者来熄灭派对是很困难的，而SEC似乎知道这一点。2021年，派对热闹非凡：加密资产价格飙升，一夜暴富的故事登上报纸头条，像Crypto.com和FTX这样的公司花费数百万美元购买体育场和超级碗广告招揽更多的人参与狂热。企业家、风险投资家和游说者将加密描述为金融、技术乃至整个社会的下一个演变阶段，从科技行业到国会等有影响力的人士都相信这个故事。SEC和其他机构大多保持沉默。

2022年5月，Terra项目的灾难性崩溃是一个永无止境的失败系列中的一部分，很快被其他主要公司的不稳定性所崩溃，其中包括了该行业的关键部件——加密对冲基金Three Arrows Capital。整个夏季，大量公司限制或停止提款，让惊慌失措的顾客无法访问他们储存在平台上的加密资产。接着是公司的破产，Voyager Digital和Celsius在数周内相继申请破产，之后是BlockFi和Genesis。加密行业的一位曾经的巨头Sam Bankman-Fried在救助摇摇欲坠的平台后，几个月后他自己的加密帝国陷入了欺诈指控的漩涡，因为数十亿美元的客户资金不翼而飞。

直到那时，SEC、商品期货交易委员会和司法部才下来清理他们本来应该在第一时间预防的混乱情况，尽管这样做可能不太受欢迎。现在，事情已经崩溃了，这就更容易卖了 - 大家都期望行业中的不良玩家得到追究。Gerard表示：“政治意愿终于存在了。”研究员和计算机科学家Nicholas Weaver则将这种转变描述为对那些监管机构未能阻止FTX灾难的反应：“我认为在SEC方面，他们长期以来一直习惯于被动，只有在发生问题之后才会采取行动。但是FTX是一件大事：数十亿美元的美国人资产损失，显然从记录中可以看出，如果现有的规则对FTX进行执行，则大多数美国客户已经完好无损。”

自灾难串联开始以来，SEC已对Terra及其CEO Do Kwon提起诉讼，刑事当局正在试图引渡Kwon从黑山到底特律面对欺诈指控。纽约州检察长对Celsius CEO Alex Mashinsky提起欺诈指控。SEC还起诉了破产的Genesis及其亲密商业合伙人Gemini。FTX高管面临来自SEC和CFTC的民事诉讼，已被搁置等待联邦刑事案件的审判。而在SEC针对Binance的新诉讼之前，CFTC已经提起了一项诉讼，指控其违反商品法，并描述了类似于犯罪控诉的活动。

最近几个月，SEC已表明不仅仅会对加密货币的崩盘作出反应，在公司被彻底摧毁之后才提出指控。SEC首先对在前一年的残骸中幸存下来的一些较小的加密公司采取了行动。

这些案件的结果很可能会塑造美国加密货币行业的未来

然而，对比Coinbase的指控，Binance的投诉要严重得多。尽管Coinbase的CEO Brian Armstrong没有被列为该案的被告，但Binance的诉讼指控直接面向赵长鹏。该案还指控了更严重的不法行为，包括操纵交易、混股、向投资者作虚假陈述和故意推动美国客户绕过平台的区域限制。与CFTC的案件类似，SEC的案件中描述的某些行为似乎属于犯罪活动。“我认为CFTC的投诉和SEC的投诉表明存在多个层面的极其恶劣的犯罪企业，”前SEC执法律师约翰·里德·斯塔克告诉Rolling Stone杂志。Gerard也表示同意，推测刑事指控可能已经提出：“CFTC的投诉充满了一个尘封的暗示双重起诉，SEC的投诉更甚。”赵长鹏最近雇佣了白领犯罪辩护律师代表他个人。（Binance和Coinbase均未回复Rolling Stone的置评请求。）

周二，SEC提出了针对Binance的紧急动议，要求对属于Binance美国实体的资产进行冻结的临时限制令，这突显了这两种情况之间的差异。约翰·斯塔克表示，临时限制令是“SEC拥有的最强大的工具”，只在“真的很糟糕的情况下”被保留，其中大量的资产被认为面临严重风险。在Coinbase案件中没有提出这样的动议，该案件也没有指控欺诈或处理客户资金不当。

这些案件的结果很可能会塑造美国加密货币行业的未来，但决定可能不会很快出现。数月来，Coinbase一直在故作姿态，表示愿意与SEC进行生死战，因为该公司认为SEC越来越咄咄逼人，且做法不透明，Coinbase的CEO Armstrong指称这样的做法正在“伤害美国”。Binance也承诺要在法庭上与SEC激烈对抗。其它加密货币公司和SEC之间的法律争端，如涉及加密代币发行人Ripple的案件，已经拖延了多年。在此期间，加密货币行业将会处于不确定状态，其它未注册的平台将面临艰难的决策，是否要将SEC新近定义为证券的许多知名加密货币下架，或是否关闭类似于诉讼中提到的加密货币股权计划。与此同时，交易者已将超过14亿美元的资产从Bina减少，并从Coinbase中提取了超过12亿美元的资产。

毫无疑问，SEC在这里承担了一定的风险。法院可能会支持加密货币行业的立场，即该机构试图执行不适用的法律条文，因为它们根本没有考虑到加密货币行业的新型金融工具，这种情况可能会完全瓦解该机构为监管该行业所做的努力。但如果SEC获胜——他们迄今为止的记录非常强——这对于该国的加密货币交易者来说将是一个很大的变化。这个时代的狂野西部时代将画上句号。