原文链接：On Airdrops 

本文作者：Joel John&Saurabh  编译：CoinTime Candice

当我开始写这个文章时，我想讲述主流媒体认为不够有趣的人的故事。在某种程度上，这些年来我已经做到了这一点。去年，我们发表了一篇文章，探讨了非洲艺术家如何看待NFT。我们写了关于Axie Infinity的报道，当时他们的规模要小得多，而Nansen的Alex在他们筹集7.5亿美元之前就接受了采访。

今天，我带着一个关于Auri的类似故事回来。我是通过他写的一条帖子认识他的，他解释了哪些项目适合空投。

我联系了他，看看他是否可以分享他的方法，因为我通常与投资组合公司合作设计代币经济学。所以我找到了一个经常从利用我们的一些工作中获利的人。考虑到上周Arbitrum的空投所带来的兴奋，我想现在是与社区其他人分享对话的好时机。并为空投的未来奠定了一个框架。

这是一个关于努力、嫉妒和坚持的故事。在了解更多关于Auri和空投农场的信息时，我看到了推动加密货币行业发展的贪婪、渴望和努力。

说了这么多，让我们来了解一下Auri的故事，以及这个行业给人们提供免费资金的概念会如何发展。

注意：我在本文中使用了sybil一词。它描述了用户设置数百个钱包来使用链上产品的情况。通常，他们会让人觉得好像有成千上万的用户在使用该产品。在Web2世界中，Sybiling经常涉及到点击农场和机器人。硅谷系列中的这一幕很好地展示了Web2中的sybil攻击。总之，回到Auri。

怎么开始的

这是2020年的夏天。年轻的Auri在完成硕士学位后刚刚完成了工作申请。很快，全球性新冠肺炎的封锁开始蔓延。经济暂时崩溃，在开始远程工作之前，几乎任何招聘都叫停了。

由于无法立即获得工作或实习机会，Auri决定将加密货币视为一个行业。2017年，在经济繁荣时期，他曾接触过一段时间。和其他人一样，他也在其中赔钱。

他接触了该行业的几家初创公司。最后，一个非托管钱包给了他一个机会，Auri在这个行业找到了第一份工作。这正是2020年DeFi夏天即将起飞的时候。与2017年不同，你可以使用Aave或Uniswap等工具。这个行业已经建立了用例，而不是兜售白皮书和ICO。和加密货币领域的每个人一样，他的注意力慢慢转移到人们如何在这个行业赚钱。

Coinlist开始销售的时候就是这样。他们允许散户投资者在其平台上进行AML-KYC交易后购买少量加密货币。估值略高于风险投资公司所支付的价格，在当时，有一个分配几乎意味着肯定会有回报。

许多人通常不会为建立Coinlist账户而烦恼，而且该资产的大部分价格升值都发生在上市时。这整个过程类似于认购IPO。

Auri注意到，虽然人们用一个账户购买代币是有限制的，但没有什么能阻止用户加入他们的家庭成员。这样想吧。如果你投资了200美元，并在发行的代币上获得了500%的升值，那就是1000美元的利润。

但是，如果你能召集你的直系亲属，这样就有五个账户，每个账户部署200美元呢？那就有大约5000美元的利润。当然，存在着升值不高的投机风险。但只要市场像2020年那样疯狂，用户赚大钱的几率就很高。

很自然，当时Coilist注意到了正在发生的事情。事实上，有一次，他们一度启动了排队系统。如果成千上万的用户想购买代币中的分配，他们将得到一个数字，决定他们获得代币的概率。这一直在发挥作用，直到用户意识到打开多个标签可以让他们更有可能获得代币分配。

因此，人们开始租用大空间，在那里安装了数百台电脑来获得分配。

经济学在起作用

根据Auri的说法，建立社区是为了协调在Coinlist上建立虚假账户。然后，coinlist的团队开始检查用于登录的浏览器是否是唯一的。从同一台机器上登录的多个帐户意味着出现了问题。从那时起，人们开始说服邻居、朋友和家人创建帐户进行分配。

只要每个人都能快速赚钱，狂欢就开始了。当Uniswap进行空投时，事情升级到了另一个层次。当时，Uniswap向任何交易该产品的人提供至少400个UNI代币。这些代币的美元价值接近每个钱包±2000美元。

如果你拥有10个钱包，你会收到至少4000个UNI代币。然而，这里是它变得有趣的地方。由于这些钱包都不需要AML/KYC或任何形式的验证，一个人就可以建立数千个钱包并领取代币。

从Uniswap空投中获得代币的所有钱包中，约93%在一年内售出。市场似乎根本不想管理“去中心化”协议。

看到这里的问题了吗？项目给了代币，却什么都没有得到。当时的普遍想法是，获取用户是有成本的。对于像链上dex这样的小众、高交易价值的产品来说，这可能需要数百美元。Paypal在起飞的时候也赠送了10美元的代币。

协议可以向用户提供相当于空投的广告，而不是花广告费。因此，你可以在熊市期间节省资金，并为代币创造一个流动性市场，而且现在有更多的钱包拥有你的代币。

或者这就是空投背后的逻辑推理。但这并不总是有效的，我们很快就会通过Auri的故事看到这一点。一旦Uniswap发布了其代币，很明显，会有更多的项目采用相同的模式。这是一个建立社区的好方法，而不必向散户出售代币。一方面，你可以降低法律风险；另一方面，你获得了用户。

任何分配给社区的代币经济分配都是潜在的空投farming目标。

发挥作用的心理启发式是这样的：

这里还有一个变量在起作用，使得在2021年底做空投farming得一试。在牛市的推动下，每一种代币在上市时的估值都大幅上升。这意味着，即使是测试过应用程序的个人用户也可以看到五位数的空投奖励。例如，这篇文章的一位热心读者报告说，当他们空投时，他们从测试Biconomy的桥接中赚了5万美元。

Auri表示，该行业面临的挑战并不是一个用户建立五个或十个钱包，而是希望迅速赚到钱。相反，挑战出现在聪明人身上，他们把Sybiling带到了一个工业规模。这些人在一个网络上运行着数百个账户，接收价值数百万美元的代币。

在他们对网络进行压力测试的同时，这些用户也会对资产的价格产生重大影响。如果代币在上市时没有足够的流动性，一个空投farming可以在几个月内压低资产价格。

至于Auri本人，在很长的一段时间里，他在空投farming并没有赚到多少钱。他在一旁看着他认识的其他人赚了数百万美元。嫉妒是一种很好的动机，所以他一直坚持下去，直到他在一个协议的代币发行上赚了超过20万美元。然后，对于这个人和这个行业的许多其他人来说，他在去年UST浪潮退去时候损失了大部分资金。

就规模而言，Auri所在地区的年收入中位数约为6000美元。这个20万美元的数字大约是他在传统工作中收入的30倍。在传统市场上可以获得的收入和加密货币所能实现的收入之间的这种差异吸引了很多人来到这个行业。

激励措施如此之强，以至于一些人建立了大规模的工厂来farming空投。这通常包括在该国偏远地区建立一所房子，雇佣低成本劳动力，让每个人每天从数百个钱包中手动使用多个应用程序。

下图将空投金额表示为新兴市场的收入年限。当你有可能通过几分钟的工作达到一年的收入时，你会花上几天的时间从数百个钱包中完成这件事。这里有一个重要的提示。下图假设3000美元是新兴市场的收入中位数。收入如此之低的普通人可能不会在Ribbon协议中投入数千美元进行空投。

大多数farmer为第三方工作，有资金部署到此类项目中。对于那些想进入这些市场的人来说，我们在游戏中看到的公会模式是潜在收入和创业资本之间脱节的一种变体。

根据Auri的说法，大多数计划空投的Web3原生初创公司都知道被sybil攻击的可能性。这些攻击是一个理想的特征，因为高度的牵引力有助于在私人市场上以更高的估值进行融资。LooksRare和Blur的大部分交易量来自于希望快速获利的洗单交易者。但这种活动推动了市场的叙事，这有助于巩固它们的估值。下图总结了空投驱动的活动在长期内的表现。

如果他们采取的立场是应该完全阻止空投farmer，那么该产品就有可能失去吸引力。有一种说法是，加密货币初创公司最好的营销方式是在短时间内让很多人致富。空投是一种机制，为大群人提供游戏中的皮肤，然后他们继续为产品传播。

焚烧farm

在谈话的这一点上，我想看看Auri是否相信协议可以阻止sybil攻击。有一点随机性，具有不同行为模式的不同人管理不同的钱包（所有这些钱包仍然属于主要受益人），从CEXes提款，易于购买KYC——所有这些都使得任何完全通过链上数据来完全解决sybil的尝试都是徒劳的。

他认为空投将继续存在；从法律角度来看，对于顶级项目的初始分配根本没有选择。他认为，为了行业的发展，我们应该停止激励这种唯利是图的行为。现在的问题是如何停止。

Sybil攻击大致有两种发生方式。首先是一个人以编程方式运行数百个钱包。这些空投只使用链上交互作为传递空投的指标。协议无法阻止一个从协议中赚取数百万美元的人。

另一种方法是对声称空投的用户强制执行AML和KYC程序。这与加密货币中匿名资本流动的风气背道而驰。人们可以付钱给别人来分享他们的护照或执照文件。在印度等地区，如果你想玩空投游戏，支付5美元就可以了。

大多数farm经常从个人那里收集这些文件，然后传递给管理数百个钱包的人。有些项目会检查钱包所有者是否在discord上活跃。因此，人们经常被雇佣来发布看似随机的问题，并参与团队发布的内容，冒充AML和KYC的合法用户。

强制执行KYC作为空投保护机制的挑战是，它将来自专制国家的用户排除在外。一个来自对加密货币持严厉立场的国家的善意用户，如果被要求提供该国家的身份证件，可能无法使用该产品。

KYC的另一个挑战是，它可能会给产品带来责任。去年，由于美国政府的制裁，Gitcoin不得不禁止一项针对伊朗用户的举措。强制执行身份会中断访问。

我并不是说项目没有阻止Sybil farmer的机制。Nansen最近发布了他们如何帮助Arbitrum设计空投的详细信息。使用链上分析通常是限制空投farmer的一个简单工具。独立研究者X-explore最近在Mirror上发表的一份报告称，约28万个钱包累计收到了20.8%的空投。

这些都是由单个实体控制的钱包。他们得出的结论是，所有这些钱包的初始资金来源都是来自中心化交易所或桥接的同一地址。从本质上讲，一个人从同一个地址提取数百个钱包。

一旦代币存在风险性，项目能做的就很少了。最近，Hashflow通过了一项治理提案，以延长空投者对其代币的归属。这样的举动可能会使社区分裂。团队采取的一种方法是激励用户检测sybil活动并主动报告。

Gearbox有一个用户直接报告了几个大钱包可能在他们的项目上做空投farming。对于普通项目来说，选择是专注于允许用户Sybil，从而推动采用叙事，还是让用户无法Sybil，从而抑制人们在早期参与。

Auri指出，在他的网络中，人们并不认为加密货币是任何东西的未来。如果有的话，那就是一场骗局。但这也是创造财富的一条有意义的途径。他的网络中的很多人之所以利用空投，是他们对任何系统缺乏信任。对他们来说，重要的是最大限度地提取价值。

加密货币中的空投是一种玩家对玩家的游戏。每个协议都是MMORPG（大型多人在线角色扮演游戏）。用户试图建立多个钱包来积累尽可能多的资源（代币）。空投，是全民基本收入（UBI）与资本主义和来自第三世界国家的传统努力相遇的地方。同时，也是生态系统的一个功能和一个bug。我很好奇Auri对未来几年空投的未来和他自己的交易有什么看法。

未来是什么样子

Auri表示，如今加密货币中出现的这种游戏可能不会持续太久。链上分析平台正在开发检测Sybil攻击的专有模型。越来越多的协议可能会选择尽早获得有意义的收入，而不是优化网络上的spam交易。

他认为自己的时间最好花在人工智能的游戏和机会上。他有用户sybiling是如何发生的经验，对于那些试图用链上工具奖励大量用户的游戏来说可能很有价值。

在我们的谈话中，有一次我问他是否后悔参与加密货币。他认为最好不要专职从事加密货币。因为对于这个行业的所有回报来说，失去一切的几率也同样高。我们听到的每一个关于某人通过纯粹的交易而成功的故事，同样，也有充分的例子表明人们失去了他们一生的积蓄。

所有这些都让我想到了空投的未来。首先要了解空投发生的原因，这有助于研究激励措施。与ICO不同，空投不会直接从散户那里筹集资金。它只要求参与。

大多数时候，用户参与产品所产生的成本由他们最终收到的代币的回报来支付。你可以期望用户来你的产品，并在交易中花费3美元，这其中最有效方法之一是向他们出售，希望最终能赚10美元。

空投也是平台将所有权传递给用户的一种机制。Substack正在以6亿美元的估值从其作者那里筹集资金。AirBNB曾试图将股权转让给网上的房东。如果Uber的司机对其管理方式有发言权，结果可能会更好。只要平台存在，利益相关者就需要一种方式来为它的运行提供意见。空投是解决这一挑战的有效途径。

如果你是由风险投资支持的，人们期望你会在某个时间点创造回报。对于协议，该机制通常涉及发布一个代币，然后该代币可以用于治理。大部分业务仍由私人持有，但将哪些资产上市等决策传递给用户，使他们能够积极主动地帮助运营业务。只要创始人将空投视为一条有意义的去中心化或退出社区的途径，他们就会留下来。

但普通人并不关心一个随机的企业在公众面前退出。我最近和来自Solana基金会的Akshay BD谈论了NFT的演变，他解释了一种可能有效的替代模型。在他看来，机会就是去找那些已经对他们每周都要消费的品牌建立了忠诚度的散户。想想迪拜的Nightjar Coffee或班加罗尔的Third Wave Coffee推出的与NFT相关的返现计划。你会明白其中的要点。当应用程序将现金返还或忠诚度积分转化为资产时，我们将看到“空投”的效果。

他建议的流程是通过扫描账单底部的二维码来实现的。它链接到你的钱包，并自动计入与购买有关的忠诚度积分。如果和朋友在Nobu餐厅花了500美元，这里有25美元可以在你的下一次购物中兑换。理想情况下，当数百个品牌与钱包相连时，网络效应就会在产品中发挥作用。你可能会认为我们重新发明了航空里程，是的。有里程计划的航空公司本质上是金融科技公司。操作方面只是为这些积分的交易提供便利。

当你的信用卡提供航空里程时，航空公司设定了每英里的基本费用。通常情况下，它在场外市场上运作。Akshay认为，这个不透明的市场很快就会有数百个品牌，有数百万客户相互交易。因此，它的工作原理是，你会根据你的消费和对某一品牌的忠诚度，按比例获得空投。然后，如果你想尝试一个新的地方，你可以在公开市场上用积分换一个不同品牌的积分。对于参与这种模式的企业来说，每当用户交易他们的NFT奖励时，获得一部分版税是有利的。

品牌可以根据用户的行为选择性地锁定他们。如今，餐馆已经在追踪你光顾它们的频率或你在那里的消费。但它们通常通过社交媒体或短信联系用户。客户更多地将这两者视为spam而忽视。Akshay建议，与其用华丽的广告轰炸人们，品牌现在可以根据用户对品牌的投入程度向他们提供价值。

现在不要误会我的意思。仅仅将忠诚度积分带到网上并没有什么意义。我们在游戏资产方面也有同样的论述，而我最后一次检查时，没有人可以把Red Dead Redemption 2中的金条移植到GTA5中去兑现。而这两款游戏都是同一个工作室的。通常，品牌不希望允许资产在他们之间流动转移。这就是为什么你不能在Domino使用你的星巴克礼品卡。

像这样的模型唯一可行的方法是，网络效应比今天存在的孤岛更重要。像Nobu这样的品牌，如果看到他们因为不在这样的平台上而错过了成千上万的客户，他们就会加入进来。当数字化的威胁来临时，传统印刷媒体也发生了同样的情况。但这种方法还有一个更令人信服的原因，那就是区块链本质上是大规模的查询机器。

让我解释一下我的意思。当你在谷歌或Facebook上投放广告时，你是在为一个平台付费，因为它会将你的广告带给他们平台上具有特定特征的用户。虽然链上数据不能反映年龄、品牌偏好或昨晚的对话等信息，但它可以反映最高价值的信号——交易数据。如果用户的交易数据可以被公开查询、验证和跟踪，而无需支付拥有该数据库的中间商（如谷歌）的费用，那么品牌可以为用户提供更多价值。

据估计，每一笔风险投资的大概40%都流向了希望获得用户的广告公司。Akshay的模型认为，查询可以是零成本的，而花在广告上的价值可以直接给用户。现在你面临的挑战是spam对这样产品的攻击。这种情况今天已经在区块链网络上发生了。

以太坊上公开活跃的钱包经常会看到spam代币被发送到钱包。这里可能会出现两个过滤器。一是在钱包级别，spam空投可能会被标记，而不会显示给用户。二是如果用户过滤掉他们收到的空投报价的美元价值，他们可以很快看到哪一个值得他们花时间。

讽刺的是，一年前，当我写“The Future of NFTs”时，我曾提到这样的模式将如何让用户受益。在我详细写了用户如何从NFT受益，而Akshay则从企业的角度来看待它。在我写这篇文章时候，Meta和几个大型Web2品牌已经放弃了将NFT集成到其产品中的计划。

考虑到这种产品需要自上而下的分发，像Meta这样的玩家最适合启用这种模式。他们已经有数百万的企业和消费者在关注他们。此外，如果Meta决定走这条路，他们在Instagram和Facebook上的市场基本等同于OpenSea的Web2。但我们相信，Web3原生玩家很可能会将这种模式推向市场。

至于空投本身的未来，就像ICO一样，空投为投机者创造的价值将慢慢下降。曾经有一段时间，你可以在每个ICO中投入1000美元，并期望在季度末看到六位数的收益。然后是2018年年中左右的一个阶段，许多ICO被高估，成为投资者糟糕的选择，导致投入几十万美元的投资最终只能获得几千美元的回报。因此，我们在空投中看到的是一个过渡阶段，早期采用者从中受益匪浅，但可能无法持续。

我在实践中注意到的一件事是，像Worldcoin这样的项目已经开始进行虹膜扫描，以换取25美元的空投奖励。当然，如果认为未来所有的协议都会走到这样的地步，这有点反乌托邦。但我看到，在可以从用户那里收集哪些信息来换取潜在的空投方面，界限越来越模糊。

Auri的故事仍在编写中。我希望看到他成为我们合作的资金和网络的积极贡献者。在写这个故事时，我所了解到的只是加密货币（作为一个行业）是一台套利机器。它让各行各业的人都有机会在全球范围内拼搏，并从资本主义这个巨大的蛋糕中分得一杯羹。我们每个人心中都有一点Auri的缩影。

只要市场保持自由和竞争，我们就会看到人们为了自我利益和收益而努力优化。这就是所有市场的运作方式。只是在加密货币中，它比我们在更传统的行业中看到的更明确。

*本文由CoinTime整理编译，转载请注明来源。